纪要涉及的行业与公司 * 行业：AI算力、云计算服务、人工智能大模型 * 提及的公司： * 阿里系：阿里巴巴、协创、宏景[2] * 国产GPU：海光、寒武纪[2] * 华为系：云天励飞、智微智能[2] * 字节系：润泽科技、东阳光[2] * 其他关注：网宿科技、东方国信、深信服、品高股份、首都在线、光环新网、优刻得、并行科技、金山云[2] 核心观点与论据 * 核心投资方向：强烈看好“算力云服务”，认为其确定性极高，是一场不亚于10年前移动支付的大变革[1] * 行业趋势判断： * 国内AI算力基础设施的主升浪或许才刚开始[1] * 云厂商提价背后的需求逻辑正在强化[1] * 正面临新一轮的算力紧缺以及预期的涨价潮[1] * Agent（智能体）的使用走向平权但不普惠（需要付费）[1] * 关键论据： * 中国AI模型的API调用量首次超过美国，四款大模型霸榜全球前五（OpenRouter数据）[1] * 智谱因运营和算力紧缺致歉，全网寻找“算力合伙人”[2] * D.S. V4首次破例优先向国产芯片开放提前访问权（路透社报道）[1] * 节前的各种涨价只是序幕[2] * 投资选股逻辑： * 投资关键看“含GPU量”[1] * 国产GPU有边际变化[1] * 含英伟达（nv）GPU的标的更稀缺[1] * 继续首推协创、宏景[1] 其他重要信息 * 预期事件：预期“XXClaw”批量出现[1] * 技术/产品动态：提到了华为云码道agent[1]