行业与公司 * 纪要涉及的行业为中国电池材料与电池供应链 [1] * 纪要主要关注中国前五大电池制造商的生产情况 [1] 核心观点与论据 * 根据ZE咨询估计，前五大电池制造商在2026年3月的生产计划可能环比增长17%，同比增长44%，达到140.4 GWh，创下月度电池产量新高 [1] * 强劲的储能系统需求以及前置的出口窗口，部分抵消了疲弱的电动汽车需求和金属价格上涨带来的负面影响 [1] * 年初至今，由于对成本上涨侵蚀利润的担忧加剧，电池板块表现逊于电池材料板块 [1] * 重申投资偏好排序为：锂 > 磷酸铁锂正极 > 电池 > 电解液 > 隔膜 > 电池部件 > 三元正极 > 负极 [1] 其他重要内容 * 前五大电池制造商2026年2月总产量为119.6 GWh，3月计划总产量为140.4 GWh [2] * 从电池类型看，2026年3月计划产量中，三元电池总计25.9 GWh，环比增长23%；磷酸铁锂电池总计114.5 GWh，环比增长16% [2] * 公司A是最大的生产商，2026年3月计划总产量为80.5 GWh，其中三元电池22.5 GWh，磷酸铁锂电池58.0 GWh [2] * 公司B 2026年3月计划总产量为28.3 GWh，环比增长27%，增速在前五大厂商中最快 [2] * 阴极生产预计环比增长19% [10] * 阳极生产预计环比增长10% [7]