涉及的行业或公司 * 油气行业 [1][2][3] 核心观点与论据 * 核心投资主线为HALO交易：其本质是拥抱重资产、低替代、强刚需的战略级资产 [1][2] * 油气资产属性转变：在地缘冲突频发、全球秩序重构的时代，油气成为能掌控、难颠覆、不可缺的实体资源，并非弱周期资产 [2][3] * 估值逻辑可能被改写：HALO硬资产与能源安全主题，或将彻底改写油气行业的估值逻辑 [3] * 宏观驱动因素：全球博弈愈演愈烈，美国对委内瑞拉、伊朗等主要出口国出手，全球能源供给链有被掐断的风险 [3] * 国内核心逻辑：中国高对外依存度背景下，能源自主可控是最大红利，增储上产是国策，上游资本开支持续加码，国内油气资源是稀缺的压舱石 [3] * 投资视角转变：从以前看油价波动，转变为现在看国运与战略价值，未来更可能迎来战略重估 [3] 其他重要内容 * 具体投资标的选择逻辑：自给率越高、资源越可控的公司，其估值越应重估，长期爆发力越强，在手资源量决定未来空间 [4]