涉及的行业与公司 * 行业: 燃气轮机行业、电力设备行业[1][3] * 公司: * 主机厂商: 东方电气[4][5] * 上游零部件/供应链: 杰瑞股份、应流股份、联德股份、豪迈科技[5] 核心观点与论据 * 核心观点: 地缘政治冲突凸显电力安全价值，燃气轮机需求趋势向上[1][2][4] * 论据1: 伊朗冲突导致油气管道被炸、运输承压，直接影响全球电力保供安全，凸显发电设备战略价值[2][4] * 论据2: 全球油气发电平均占比约25%，中东和美国油气发电占比分别高达90% 和45%，油气在全球发电结构中作用关键[1][3] * 核心观点: 燃气轮机是契合电力安全需求的理想解决方案[4] * 论据: 燃气轮机具备独立供电、快速部署、稳定可靠的特点[4] * 核心观点: 全球燃气轮机供需矛盾加剧，需求趋势向上[4] * 论据1: 地缘政治冲突有望加大燃机需求[4] * 论据2: 美国AIDC（人工智能数据中心）电力需求爆发同样依赖燃气轮机，与地缘政治因素叠加，预计加剧燃机供需失衡[4] * 核心观点: 海外巨头产能受限，国产燃机迎来出海机遇，成长性更优[4][5] * 论据1: GE/西门子/三菱重工上游零部件扩产难度大，到2030年板块合计产能约90GW，仍小于总需求，产能不足限制其利润上限[4] * 论据2: 国产燃机龙头（如东方电气）已成功出海至中东、中亚等地，近期美国、欧洲市场询单需求激增，产品已过商业化验证[4] * 论据3: 相较海外供应链，国产厂商产能想象空间更大，能带动供应链成长，成长性更优[4][5] 其他重要内容 * 投资建议: 将国产燃机产业链出海北美视为 “0-1”产业大趋势[5] * 具体推荐环节与公司: * 成撬环节: 推荐 杰瑞股份[5] * 主机环节: 关注国内龙头 东方电气[5] * 铸件环节: 推荐 应流股份、联德股份、豪迈科技[5]