纪要涉及的行业或公司 * 行业：智能经济、AI芯片、绿色燃料（含氢能、生物质能、可持续航空燃料等）、MicroLED、算力（含算力租赁、算力硬件/材料）、电网设备/电力、绿色电力、可控核聚变、新能源、商业航天、脑机接口、量子科技、煤炭、原油[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28] * 公司：海新能科、海目星、卓郎智能、智能自控、酷特智能、南兴股份、网宿科技、寒武纪、海光信息、中科曙光、嘉泽新能、电投绿能、中集安瑞科、金风科技、复洁科技、佛燃能源、中国天楹、雄韬股份、昇辉科技、科新机电、京城股份、厚普股份、卓越新能、鹏鹞环保、山高环能、宝丰能源、兖矿能源、中煤能源、陕西煤业、中国神华、金煤科技、欧菲光、聚灿光电、亚世光电、兆驰股份、华灿光电、利亚德、洲明科技、乾照光电、通光线缆、汉缆股份、中国西电、保变电气、伊戈尔、金盘科技、华银电力、神马电力、涪陵电力、桂冠电力、百利电气、上海电气、中国核建、哈焊华通、广大特材、常辅股份、迈为股份、新风光、铜牛信息、美利云、亿田智能、大位科技、优刻得、首都在线、中文在线、云赛智联、星环科技、世嘉科技、石英股份、汇绿生态、明阳电路、新易盛、中国卫星、中国卫通、西测测试、超捷股份、岩山科技、南京熊猫、三博脑科、创新医疗、神州信息、国盾量子、科大国创、格尔软件[3][4][5][7][9][10][15][16][17][19][20][21][22][23][25][26][27][28] 核心观点与论据 * 宏观与政策动态： * 全国两会经济主题记者会将回应资本市场改革发展问题[1] * 国新办将解读“十五五”规划《纲要（草案）》[1] * 政府工作报告时隔11年再提公积金改革，机构预测可释放超5000亿资金[1] * 央行将开展8000亿元买断式逆回购操作[1] * 市场与商品动态： * 国际原油期货结算价大幅收涨，WTI原油期货4月合约收涨8.51%，布伦特原油期货5月合约涨4.93%[2][3] * 美股三大指数集体收跌，道指跌1.61%，标普500指数跌0.57%，纳指跌0.26%[3] * 伊朗未关闭霍尔木兹海峡，但禁止美、以、欧洲国家及其支持者所属船只通行[1] * 中东战事冲击原油、精炼燃料及石化原料供应链，伊拉克削减最大油田产量，沙特主要储油基地迅速填满[13][14] * 智能经济与人工智能： * 《政府工作报告》首次提出“打造智能经济新形态”，并提及“新基建工程”、“卫星互联网”等新词，“人工智能+”连续三年写入报告[3] * 美国拟将AI芯片出口管制扩展至全球，英伟达、AMD等公司出口需获许可[4] * 绿色能源与燃料： * “绿色燃料”首次被明确写入《政府工作报告》，与氢能共同作为新增长点培育，被纳入能源转型主赛道[5] * 发展重点强调“绿电-绿氢-绿氨-绿醇”一体化建设[5] * 国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会，指出其保障能源安全、降低碳排放、促进新能源非电利用与消纳的三大战略目标[6][18] * 政府工作报告提出设立国家低碳转型基金[9] * 绿色燃料主要涵盖绿色氢能、绿色甲醇、绿色氨、可持续航空燃料（SAF）等[9] * 氢能： * 中国工程院院士马永生建言强化顶层设计，构建国家氢能基础设施一张网，支持大型能源企业开展跨省氢能管道试点，加快绿氢认证与碳交易市场衔接[7][8] * 生物质能与具体公司动态： * 海新能科在完成HVO订单基础上新签订SAF订单，总体销量维持高位，生产排期持续饱满；自2025年四季度以来，HVO价格维持高位，截至2026年3月3日HVO FOBARA价格为3,027美元/吨[3] * 煤炭： * 摩根士丹利认为，在确保电力供应下，亚洲经济体可能将煤炭视为液化天然气的重要替代能源[10] * 中东战事冲击供应链，利好国内煤炭及煤化工板块[14] * MicroLED： * TrendForce调查显示，Micro LED CPO方案单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案[15] * 电网设备与电力： * 亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAl、甲骨文、OpenAl等7家科技巨头签署承诺，将通过购买或自建发电设施满足新建AI数据中心用电需求[16] * 过去数月内，美国三大区域电网运营商相继获批总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路[16] * 可控核聚变： * 2026年以来，多个可控核聚变项目更新融资进展，投资机构从少数机构扩展到国资、产业资本与市场化基金纷纷入场[19] * 新能源： * “十五五”规划纲要草案：坚持风光水核等多能并举，实施非化石能源十年倍增行动[20] * 算力： * 《政府工作报告》起草组成员陈昌盛表示将进一步实施建设超大规模智算集群和算电协同的新型基础设施建设[21] * IDC预测，中国企业活跃智能体数量将在2031年突破3.5亿规模，年复合增长率达135%以上；智能体Token消耗将带来年均超30倍的指数级跃升[21] * 算力硬件/材料： * 英伟达宣布将在多年期协议中分别向Lumentum Holdings Inc.和相干公司投资20亿美元，交易包括采购协议以及先进激光组件的使用[23][24] * 商业航天： * 美参院通过《2026年NASA授权法案》，授权2026财年拨款247亿美元，2027财年拨款253亿美元，较前一年增长2.5%[25] * 未来产业： * 政府工作报告提出建立未来产业投入增长和风险分担机制，培育发展脑机接口、未来能源、量子科技等未来产业[26][27] 其他重要内容 * 固态电池：海目星是行业首家同时进行“氧化物电解质+锂金属负极”与“硫化物电解质+硅碳负极”双技术路线布局的设备公司，且是首家固态电池设备实现商业量产订单签约的公司，相关订单已实现出货[3] * 亚洲燃料市场：日本至少有一家炼油商已开始取消3月份的柴油、航空煤油和汽油出口计划，泰国也表示将暂停燃料出口，亚洲其他加工商考虑削减开工率[10][11][12] * 中国大模型：在OpenClaw上，来自中国大模型创业公司的基座模型占据过半席位，阶跃星辰Step3.5Flash模型调用量攀升至全球第一[22] * “十五五”规划相关预告：国新办将举行吹风会解读“十五五”规划《纲要（草案）》[1]