纪要涉及的行业或公司 * 行业：环保行业，具体涉及碳减排、循环经济、再生资源、生物柴油、绿色甲醇、垃圾焚烧发电等领域[1][2][4][5] * 公司：大地海洋、卓越新能、海螺创业、伟明环保、景津装备、瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能、英科再生、朗坤科技、中再资环、光大环境、中国天楹、华光环能、复洁环保、维尔利、赫美集团、绿色动力、三峰环境、永兴股份、军信股份等[1][2][4][5] 核心观点与论据 * 政策驱动碳减排，循环经济与绿能产业需求提振 * 2026年政府工作报告要求单位GDP二氧化碳排放累计降低17%，当年降低3.8% 左右[1] * 2026年是从能耗双控全面转向碳排放双控的第一年，各地政府将首次面临正式碳考核[1] * 欧盟碳关税已于26年1月1日正式开征，将加速全球碳市场接轨[1] * 建议关注循环再生产业链，包括再生资源、回收体系、绿色蒸汽、绿色甲醇等方向[2] * 地缘政治推升油价，生物柴油等绿色能源赛道受益 * 伊朗与美以军事对抗持续发酵，打破国际原油供应预期，油价上行通道打开[2] * 高油价驱动绿色替代，原料为王[3] * 26年3月最新UCO价格达到1080美元/吨，相比2025年初上涨9.6%[2] * 26年3月最新SAF欧洲FOB价格为2343美元/吨，相比此前低点的2100美元/吨上涨11.5%[2] * 垃圾焚烧资产价值重估，具备穿越周期特性 * 垃圾焚烧等基础设施具备供给刚性、需求稳定及低淘汰风险特征，能锁定长期现金流[4] * 具体优势：特许经营权锁定供给、垃圾处理为稳定民生刚需、技术革新可能性低[5] * 垃圾焚烧的多元变现途径正在探索，包括绿电AIDC、金属回收、绿色蒸汽等[5] 其他重要内容 * 报告明确建议关注生物柴油和绿色甲醇等绿能方向[2] * 报告持续重点推荐朗坤科技、山高环能、卓越新能，并关注维尔利、赫美集团、复洁环保等公司[4] * 对于垃圾焚烧领域，建议重点关注瀚蓝环境、海螺创业、光大环境、绿色动力A/H、三峰环境、永兴股份、军信股份等[5]