存储"超级周期"跟踪调研：海外原厂极度缺货，企业级 存储国产化迎来二次加速？20260309 摘要 华为在存储供给侧基本实现"包产能"，获长江存储与合肥长鑫 60%以 上产能支持，拿货价格与资源显著优于市场，受外部涨价影响有限。 国内 AI 建设驱动企业级存储需求持续上升，2026 年市场增速保守估计 10%-20%，需求端不存在泡沫，但供给端国产化率提升受限于光刻机 等设备制裁。 存储价格自 2025 年初起出现 10-20 倍极端涨幅，存在明显人为操控因 素；预计 2026 年价格以缓慢上行为主，难再现跳涨，核心风险在于三 星等原厂高位砸盘。 2026 年存储模组厂核心策略为"优先保交付"而非放量，出货增长将 高度依赖 2025 年储备的库存释放，而非新增产能兑现。 国产存储颗粒在性能与质保上已达海外原厂 90%-95%水平，虽在功耗、 速率及长期坏块增长率上略逊于三星，但在供应短缺背景下替代意愿强 烈。 原厂通过逐步减供、要求补缴涨价款等方式强势介入交易，模组厂被迫 通过同行调货、消化库存物料等多元渠道保障交付，渠道成本显著上升。 Q&A 2026 年国内 CSP（BAT、华为、字节等）对国产企业级存储 ...