纪要涉及的行业或公司 * 行业：锂矿开采与锂盐加工行业，涉及锂精矿出口及新能源车产业链上游[1] * 公司：中矿资源、华友钴业、雅化集团、盛新锂能[1] 核心观点和论据 * 津巴布韦锂精矿出口配额已明确落地：中矿资源、华友钴业、雅化集团各获批在半年内可先出口20万吨精矿，盛新锂能获批半年内可出口15万吨精矿，配额用完后可补充申请新配额[1] * 后续配额审批存在不确定性：首批总计75万吨配额用完后即可补充申请，但津巴布韦政府是否会立即批准新的配额尚无定论[1] * 津巴布韦精矿出口禁令执行前景不明：由于硫酸锂建设无法在2027年1月份落地，津巴布韦后续如何执行精矿出口禁令有待跟踪[1] * 市场对供给扰动已“脱敏”：权益市场对于津巴布韦供给端的反复扰动已经脱敏，这不再是核心矛盾[1] * 行业关注点转向需求与其它供给风险：后续需重点关注全球新能源车销量情况，认为正处于全球新能源车渗透率加速提升的起点，同时需关注澳洲柴油供应情况以及尼日利亚和马里的局势变化[2] 其他重要内容 * 配额使用有时限：各公司获得的出口配额有效期均为半年[1] * 潜在供给风险转移：提示需关注澳洲（柴油供应）、尼日利亚、马里等其它资源地区的局势变化对供应链的潜在影响[2]