纪要涉及的公司与行业 * 公司：剑桥（推测为光模块制造商）[1][2][3] * 行业：光通信行业（具体涉及高速光模块）[2][3] 核心观点与论据 * 公司产能与出货规划 * 公司规划在2026年出货300多万只光模块[1][2] * 其中800G光模块占比约70%，即超过210万只[1][2] * 主要出货放量时间在2026年下半年[1][2] * 产能扩张策略 * 当前扩产重点在嘉善基地[2][3] * 在海外扩产面临管理及成本问题[2][3] * 核心客户与竞争格局 * 思科是公司800G和1.6T光模块的核心客户，需求量可观[2][3] * Meta的800G光模块订单预计在2026年下半年落地，订单规模与思科处于同量级[2][3] * 在Meta订单上的主要竞争对手是索尔思[2][3] 其他重要内容 * 纪要中未提及具体的财务数据、技术细节、原材料供应或宏观风险等其他信息。