涉及的行业与公司 * 行业：中国动力电池与储能系统（ESS）行业，涵盖上游材料（正极、负极、隔膜、电解液）[1][2][3][17] * 主要电池公司：宁德时代（CATL）、比亚迪（BYD）、国轩高科（Gotion High-Tech）、中创新航（CALB）、亿纬锂能（Eve Energy）、孚能科技（Farasis）、欣旺达（Sunwoda）、瑞浦兰钧（REPT）、蜂巢能源（SVOLT）、LG新能源（LGES）等 [1][2][9][17][76] * 主要材料公司：正极（德方纳米 Dynanonic、湖南裕能 Hunan Yuneng、容百科技 Ronbay、长远锂科 Changyuan Lico、厦门钨业 XTC、振华新材 Easpring）、负极（江西紫宸 Jiangxi Zichen、尚太科技 Shangtai、杉杉股份 Shanshan、贝特瑞 BTR）、隔膜（恩捷股份 Yunnan Energy、星源材质 Senior Tech、中材科技 Hunan Chinaly & Sinoma）、电解液（天赐材料 Tinci、新宙邦 Capchem）等 [17] 核心观点与论据 1 生产与排产：LFP电池增长强劲，NCM电池表现分化，储能需求是主要驱动力 * 2026年4月，主要厂商LFP电池排产环比增长强劲，反映下游储能系统（BESS）市场需求旺盛[2] * 具体来看，宁德时代LFP电池4月排产环比增长6%，带动1-4月累计产量同比增长约54%；其NCM电池4月排产环比下降5%，1-4月累计同比仅增约21%[2] * 国轩高科、中创新航、亿纬锂能4月LFP排产均计划环比增长[2] * 2026年1-4月，国轩高科、亿纬锂能、中创新航的LFP电池产量同比增速预计分别为84%、65%、55%[2] * NCM电池需求疲软：国轩高科和中创新航预计其2026年1-4月NCM产量同比分别下降5%和约26%[2] * 亿纬锂能是NCM电池的例外，预计1-4月产量同比大增68%，主要受其46系列电池向宝马全球业务销售扩张的推动[2] * 2026年2月，受春节假期影响，中国动力电池总产量环比下降约16%[4] 2 出货与装机：总出货稳健增长，结构上内需强于出口，储能电池增速远超电动汽车电池 * 2026年2月，动力电池总出货量同比增长约26%[5] * 2026年1-2月，总出货量同比增长约54%，与2025年同期约55%的增速基本一致[5] * 内需加速，出口放缓：2026年1-2月，国内出货量同比增长62%（2025年同期为55%），出口增速放缓至24%（2025年同期为54%）[5] * 电动汽车（EV）电池：2026年2月出货量同比增长11%，主要由出口（同比增长32%）驱动，国内出货仅增6%[6] * 2026年2月，中国电动汽车电池装机量同比下降约25%，为2024年2月以来首次下降；1-2月累计装机量同比下降7%[6] * 纯电动汽车（BEV）和插电混动汽车（PHEV）的平均带电量持续同比环比提升[6] * 基于出货与装机比的库存系数降至1.0倍，低于1.3倍的历史平均水平[6] * 储能系统（ESS）电池：增长迅猛，2026年2月出货量同比增长67%，主要受国内出货量激增114%驱动[8] * 2026年1-2月，储能电池出货量同比增长约109%，显著高于2025年同期68%的增速[8] * 2026年1月，中国储能电池出口同比下降16%[8] 3 价格与成本：电池价格保持稳定，但正极材料成本面临上行压力 * 预计2026年4月，LFP和NCM电池价格环比保持稳定[3] * 尽管电池价格稳定，但预计2026年4月正极材料价格将继续环比上涨，而负极、隔膜和电解液价格预计环比持稳[3] 4 竞争格局：市场集中度变化，不同细分领域厂商份额此消彼长 * 在电动汽车电池总装机市场份额中，宁德时代2026年2月份额环比下降0.7个百分点，但同比上升4.6个百分点；2026年1-2月份额同比提升3.7个百分点，在乘用车（EV PV）领域的LFP和NCM电池份额均有所增长[9] * 在LFP电池细分领域：宁德时代以及二线厂商（如中创新航、欣旺达）在2026年2月及1-2月期间，从比亚迪和蜂巢能源手中夺取了市场份额[9] * 在乘用车（EV PV）领域：宁德时代、欣旺达、LG新能源及部分三线电池制造商在2026年2月及1-2月期间，市场份额有所提升，而比亚迪、蜂巢能源和亿纬锂能份额下降[9] * 在商用电动车（EV CV）领域：比亚迪、中创新航、国轩高科和欣旺达在2026年2月及1-2月期间，从宁德时代、亿纬锂能和瑞浦兰钧等公司手中获得了市场份额[9] 其他重要信息 * 报告数据来源包括中国汽车动力电池产业创新联盟（CABIA）、ICCSINO以及Jefferies（杰富瑞）自身研究[4][5][13][17] * 报告包含大量图表数据，详细展示了动力电池的生产、出货、出口、装机、价格、市场份额及新能源汽车销售的历史趋势与最新情况[11][12][14][16][17][20][35][40][52][58][68][73][76] * 分析师指出，国内储能电池出货数据可能包含间接的海外销售[8] * 电池价格数据为不含税价，而材料价格数据为含税价[18]