行业与公司 * 涉及的行业为造船行业，涵盖新造船、二手船市场以及海洋工程（海上石油钻井平台）[1][2] * 纪要中提及的上市公司及投资标的包括：恒力重工、中国动力、中国船舶、中集集团、船舶ETF、苏美达、中船防务H、中国船舶租赁、纽威股份、亚星锚链、扬子江[4] 核心观点与论据 * 核心观点：长期看好造船周期可持续至2030年以后，短期看好2026年行业复苏行情 [4] * 长期逻辑：全球航运船队老龄化及新能源化、全球地缘政治冲突激烈化、全球贸易格局碎片化，将驱动集装箱船、油轮、散货船行情轮动交替[4] * 短期逻辑：全球新造船订单自2025年11月以来延续强劲复苏态势，驱动因素包括美国关税/301调查谈判落地、下游油运市场景气持续上行[4] * 投资判断：造船行业为2026年值得重点关注和配置的板块，行业景气度高，业绩确定性和弹性好，估值有性价比[4] * 新船价格持续反弹 * 本周Clarksons新船价格指数为183.3点，较上周环比上涨0.4%[1][2] * 二手船价格指数达206点，环比上涨1%[1][2] * 新船价格指数较2021年初价格底部上涨46.6%，较年初下跌1.1%[1][2] * 海洋工程期租费率大幅提升 * 2026年3月海上自升式石油钻井平台期租费率指数达127.85点，环比上涨3.5%[2] * 2026年3月海上浮式石油钻井平台期租费率指数达120.59点，环比上涨3.7%[2] * 背景原因是原油价格持续高位，带动海上石油钻井平台景气度回升[2] * 2026年第一季度新造船订单强劲 * 2026年3月：全球造船订单约480万修正总吨（CGT）/145亿美金，分别同比增长55%/54%[2] * 订单结构：油轮占比50%、集装箱船占比12%、散货船占比10%、LNG运输船占比17%[2] * 2026年第一季度：全球造船订单约1850万修正总吨（CGT）/560亿美金，分别同比增长48%/47%[3] * 订单结构：油轮占比32%、集装箱船占比27%、散货船占比10%、LNG运输船占比18%[3] * 行业景气度持续高位 * 目前全球造船厂在手订单约1.91亿修正总吨（CGT）/4.91亿载重吨（DWT）[3] * 在手订单保障年数达4.19年，继续创新高[3] * 主要船厂（如中船、恒力、扬子江）业绩已呈现加速释放态势[4]