财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入同比增长28%，达到3.58亿美元，超出预期 [8][29][48] - 非公认会计准则营业利润率超过16%，创历史最高纪录 [8][29][48] - 首次实现上市以来的公认会计准则营业利润 [29][49] - 净收入留存率为110%，同比提升2个百分点 [29][49] - 非公认会计准则营业利润为5900万美元，利润率同比扩大近500个基点 [32] - 非公认会计准则毛利率为76% [32] - 非公认会计准则营业费用占收入比例为59%，同比下降560个基点 [32] - 自由现金流为1900万美元，利润率为5% [33] - 过去12个月的自由现金流利润率为16% [33] - 董事会批准了一项5亿美元的股票回购计划，并立即执行了1亿美元的加速股票回购 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台上的品牌数量超过19.6万个 [8] - 服务产品线是公司历史上采用曲线最陡峭的 [30] - 使用个性化发送时间模型的客户点击率提升了35% [16] - 自动化流程（flows）每条信息产生的收入是静态营销活动的10倍 [31][88] - 市场应用中消费者事件量同比增长44% [18] - 多产品客户保留率更高，随时间推移每个客户资料产生的价值也更高 [30] - 客户代理（Customer Agent）的采用率持续逐月增长 [15] - 客户代理已为收入做出贡献，预计随着渠道和能力扩展将增长 [32] - 作曲者（Composer）处于早期阶段，但价值信号强劲 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲以外的国际收入第一季度同比增长39% [24][31] - 欧洲、中东和非洲地区（不包括英国）收入同比增长51%，连续第六个季度增长超过50% [31] - 前10大新客户中有5个来自欧洲、中东和非洲地区 [24] - 年化经常性收入超过5万美元的客户群同比增长38%，达到4，175名客户 [30][49] - 第一季度，年化经常性收入超过5万美元的新客户净增数量显著高于2025年第一季度 [22] - 公司签署了有史以来最大的交易之一，将单个客户的合同扩展到超过600万美元的年化经常性收入 [22] - 年化经常性收入超过100万美元的客户数量在过去一年翻了一番 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是利用人工智能帮助企业发展，最大化其最重要的资产——与消费者的关系 [4] - 公司正在构建“自主B2C客户关系管理”系统，认为每个消费者业务都将运行于此 [7] - 人工智能代理（如Composer和Customer Agent）正在缩小公司基础设施能力与企业实际使用之间的差距 [5][6] - 公司正在深化与谷歌、Anthropic、Shopify和Canva等公司的合作伙伴关系和产品集成 [9] - 通过模型上下文协议连接器，公司基础设施和代理的访问范围得到扩展，MCP使用量在第一季度每周增长超过10% [17] - MCP的高级用户比不使用MCP的同行的平台使用量高出16% [17] - 公司选择吸收行业普遍上涨的运营商短信费用，而非转嫁给客户，这在本季度带来了实际的价格优势 [27][67][68] - 公司在Forrester Wave评估中被评为“表现强劲者”，并获得了所有被评估供应商中最高的客户满意度得分 [24][83] - 公司正在投资于人工智能、国际市场和企业的增长，同时向股东返还资本 [34] - 公司专注于通过统一的数据模型和执行层，帮助企业整合分散的客户数据、营销执行和服务 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为今年是像Composer这样的营销分析代理和像Customer Agent这样的常驻代理变得标准和普及的一年 [16] - 企业对人工智能驱动的智能需求巨大，用于设计、交付和优化消费者体验 [6] - 企业面临的主要问题是碎片化：客户数据、营销执行和服务分散在太多系统中 [22] - 国际增长不仅体现在数量上，驱动美国最大企业交易的平台优先级（统一、实时数据、跨渠道人工智能）同样在欧洲、中东和非洲地区显现 [24] - 公司的基础设施每天处理近40亿个事件和信号，涉及80亿个消费者档案 [7] - 人工智能正在提高每个增长引擎的速度和产出，帮助客户更快地做更多事，并取得更好结果 [31] - 随着规模的扩大，公司提高了预测能见度，因此能够以更高的精确度提供指引 [36][47] - 企业机会本身可能成为公司重要的重新加速引擎，目前仍处于早期阶段 [62] - 公司指引基于继续吸收大部分运营商费用上涨的假设 [35] - 预计今年第四季度的营业利润率将高于第二和第三季度，这是由于投资时间安排以及人工智能效率的复合效应 [36] 其他重要信息 - 第一季度是联合首席执行官Chano Fernández和Andrew Bialecki第一个完整的合作季度 [19] - 首席财务官Amanda Whalen已决定在未来几个月内卸任，以在职业生涯下一阶段前花更多时间陪伴家人 [19] - Amanda Whalen将继续领导财务部门至8月21日，并在11月前以顾问身份留任以确保平稳过渡 [20][37] - 公司已开始寻找下一任首席财务官 [21] - 第一季度工程师的代码提交和部署速度几乎是去年同期的两倍 [9] - 第一季度推出了超过75项功能 [9] - 年化全职员工人均收入超过60万美元，同比增长超过25% [9] - 客户从Klaviyo每条信息产生的收入同比增长约8% [30] - 公司最大的客户其商品交易总额增长速度大约是整体市场的两倍 [8][101] - 公司基于对战略持久性、未来机会规模以及公司是具吸引力长期投资的信念进行股票回购 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Composer的采用情况以及公司提供更精确指引的说明 [40] - Composer于三月推出私人预览版，结合了用于营销创建和分析的子代理，客户反馈非常积极 [41] - 公司擅长创建符合品牌调性的营销内容，部分得益于能够从过去的活动中进行模式匹配 [43] - 客户正在使用Composer进行每日或每周营销审查，未来可能安排其自动运行并采取行动 [44] - 价值实现路径清晰，公司正在通过私人预览版研究定价和货币化策略 [45] - 关于指引，公司本季度有意提供了更精确的预测，这得益于规模扩大带来的预测能力提升 [47] - 第一季度业绩强劲，使公司有信心将全年收入指引 midpoint 上调1300万美元，上调幅度甚至超过了第一季度的业绩超出部分 [49] 问题: 机构合作伙伴如何接纳公司的创新，以及如何平衡赋能与可能替代其工作的关系 [51] - 机构正在加速Composer和Customer Agent的采用，并能够借助这些工具承接更多客户 [52] - 许多机构正在围绕Customer Agent建立新的业务实践，帮助客户设置和驱动采用，因为设置代理需要专业知识 [53][55] - 公司正在帮助机构建立自己的实践能力，以推动代理产品向近20万客户普及 [56] - 有机构合作伙伴正在构建完全自动化的售后体验，无需人工介入，显著提高了生产力 [57] 问题: 企业市场机会、销售周期、遗留系统替换情况以及合作伙伴贡献的更新 [60] - 企业机会令人兴奋，公司处于早期阶段，但这将成为重要的重新加速引擎 [62] - 企业交易倾向于集中在较大的季度，尤其是第四季度 [62] - 团队专注于产品、上市投资和交易资格审核的纪律性 [62] - 合作伙伴方面，已宣布与埃森哲合作，并与其他合作伙伴在有明确目标清单和活动方面取得进展，预计未来几个月会看到成果 [63] - 一些已宣布的胜利得到了合作伙伴的影响或资源支持 [63] - 公司在保持核心中小型企业业务健康发展的同时，致力于发展企业业务 [64] 问题: 关于运营商短信费用及其对收入和利润潜在影响 [66] - 公司基于一致性、透明度和信任的原则，战略性地选择不将运营商费用转嫁给客户，以帮助客户业务更具可预测性 [67] - 这一决定在价格上提供了帮助，团队正在利用这一点展示价值 [68] - 公司不会永远不转嫁费用，但会在如何、何时以及以何种方式进行方面做出深思熟虑和有意为之的选择 [68] - 这一意图已纳入下半年展望，考虑了短信业务渗透率的提高以及公司在费用上的选择 [68] - 不转嫁费用的决定是客户至上的有意为之，但公司未来的定价将基于价值，而非旨在进行价格竞争 [82] 问题: Composer的货币化方式（独立产品 vs. 驱动消息量增长）以及其是否影响不转嫁短信费用的决定 [73] - Composer提供的是智能，以代币形式体现，客户认为其会话非常有价值，能产生可观的增量收入 [74] - 这被视为一个全新的收入流，与平台使用活动（存储信息、创建营销、审查营销）相关 [75] - Composer预计将产生光环效应：1) 通过更好的创意和个性化增加消息量；2) 帮助企业增长更多、更高质量的消费者关系，因为代理可以无休止地优化 [78] - 运营商费用问题与此截然不同，是关于在客户可预测性/信任与维持利润率之间取得平衡的选择 [80] - 第一季度毛利率保持相对稳定，表明公司有能力在吸收费用和推动短信业务增长的同时实现这两个优先事项 [80] - 下半年的重点是在扩大营业利润率的同时增长毛利总额 [81] 问题: 净收入留存率驱动因素及未来增长动力 [87] - 净收入留存率的最大驱动力是客户行为，即客户更多地使用Klaviyo进行自动化营销和发送更多信息，尤其是自动化流程 [88] - 第二大驱动力是交叉销售，客户看到整合到单一平台的价值 [89] - 去年实施的档案计价（profile enforcement）的后续影响会对净收入留存率产生一些影响，但扩张和交叉销售的积极贡献将抵消部分影响 [90] 问题: 第一季度环比增长相对较缓，是否与业务季节性变化有关 [92] - 由于实施了档案计价，公司看到的季节性比过去要少一些 [93] - 季节性主要来自短信业务以及电子邮件的一些扩张 [93] - 第一季度表现强劲得益于国际业务（增长39%）和企业业务（通常签订多年期合同，波动性较小）等多个领域的实力 [93][94] 问题: 整体营销预算状况及公司增长显著快于其他企业软件公司的原因 [96] - 与大多数企业软件不同，公司专注于收入生成，市场对能帮助增长营收和利润的解决方案有无限需求 [98] - 整合趋势（包括营销内部以及跨营销、数据分析和服务的整合）使得客户能够获得更好的绩效，这不仅仅是出于成本考虑 [98][99] - 对应用于B2C客户关系管理基础设施的智能（如Composer所提供）存在大量需求，以高效执行想法并推动增长 [100] - 公司平台提供的个性化、与客户在正确时间通过正确渠道进行正确沟通的能力非常强大，客户通过Klaviyo归因收入看到了结果 [101] - 公司提供的生产力提升（用更少的人力做更多事）以及通过Customer Agent与客户良好沟通的能力，也是驱动因素 [102]