行业与公司 * 行业：太空光伏（航天与光伏交叉领域）、商业航天（运载火箭、卫星互联网） * 涉及公司： * 海外：SpaceX（星舰、星链） * 国内航天：蓝箭航天、星河动力 * 国内光伏/材料/设备：东方日升、琏升科技、钧达股份、福斯特、迈为股份、奥特维、帝科股份、聚和材料、苏州固锝、晶科能源、天合光能 核心观点与论据 * 海外核心催化明确：SpaceX星舰V3首飞窗口已定（北京时间5月13日），其单次入轨运力预计可达100吨以上，可搭载超50颗星链V3卫星，将显著提升组网效率[1] 星链V3卫星计划于今年下半年启动首批发射，其太阳翼功率预计较现役V2mini型号提升近4倍，性能迭代将直接驱动太空光伏需求爆发[1] * 国内航天与光伏产业共振： * 航天方面：5-6月国内将迎来密集催化，包括长征十号乙、蓝箭航天朱雀三号、星河动力“智神星一号”等多款可重复使用火箭计划首飞或回收验证[2] * 光伏产业方面：国内光伏企业在太空领域布局加快，多家头部企业电池产品年内将进行上星验证，行业已进入“快速跑马圈地”的产业升级阶段[3] 具体表现为：东方日升北美HJT电池订单扩容；琏升科技与国星宇航成立合资公司；迈为股份Q1合同负债大幅提升、北美HJT设备订单落地；钧达股份打通“太空能源+卫星平台”产业闭环[3] 其他重要内容 * 投资建议：纪要推荐了高确定性的太空光伏产业链标的，覆盖HJT电池、CPI膜、设备、银浆及战略合作等多个环节[3]