公司概况 * 公司为Aurora Mobile Limited（极光移动有限公司），纳斯达克股票代码为JG [1] * 公司是客户互动与营销技术服务提供商，提供稳定的企业消息服务，并凭借先发优势成为领先的移动消息服务提供商 [1] Q4及2025财年核心业务亮点 国际业务与旗舰产品EngageLab的强劲增长 * EngageLab国际业务势头强劲，客户数量同比增长142%，环比增长25% [3] * EngageLab年度经常性收入在2025年12月达到1000万美元的新高，同比增长186% [3] * EngageLab的客户现已遍布全球70个国家和地区 [3] * 公司计划继续在全球拓展新客户群，并加强在海外市场的地位 [4] 新产品发布与产品组合扩展 * Q4推出了新产品LiveDesk，旨在通过AI代理与人工代理的深度协作，帮助企业更高效地管理多渠道客户沟通 [4] * Q4推出了新产品EngageLab CAPTCHA，该解决方案通过AI行为分析提供高级机器人检测，旨在结合强大的安全性与无缝用户体验 [4][5] * 新产品发布表明EngageLab正从互动基础设施扩展到智能运营，拓宽了产品组合并提升了企业客户价值主张 [4][5] 客户结构优化与渠道建设 * 本季度与多个行业的高质量企业建立了新的合作伙伴关系，包括GP Batteries、途牛、HashNut、分贝通和HelloRide等品牌，覆盖消费电子、出行服务和企业服务等重要领域 [5] * 公司已在7个国家和地区与独立软件开发商和系统集成商建立了合作伙伴关系，构建了更高效的全球渠道结构以支持海外客户扩张 [6] * 渠道网络包括东南亚的12家合作伙伴、香港和台湾的4家合作伙伴以及1家全球合作伙伴 [6] AI平台获得第三方认可 * 根据G2 Winter 2026报告，公司的AI平台gptbots.ai获得了三个核心类别徽章：企业级高绩效者、全球动量领导者、全球最佳客户关系 [7] * 公司表示将继续深化对AI代理技术和企业级服务能力的关注，目标是向全球客户提供更智能、可靠的AI转型解决方案 [8] Q4及2025财年核心财务表现 整体财务表现创纪录 * Q4总收入达到1.052亿元人民币，同比增长13%，环比增长16%，创下过去20个季度新高，也是公司转型为纯SaaS商业模式以来的历史新高 [9][11] * 首次实现全年盈利，并连续第三个季度实现GAAP净利润 [2][9] * Q4毛利润达到6970万元人民币，同比增长23%，环比增长9%，为过去16个季度最高水平 [10][14] * Q4递延收入达到1.787亿元人民币，再创历史新高 [10][16] * Q4经营活动现金流入为3510万元人民币，为过去22个季度最高水平 [10] 分业务收入表现 * 开发者服务收入同比增长7%，环比增长18% [11] * 开发者服务中的订阅收入在Q4达到6190万元人民币，创历史新高，首次突破6000万元人民币季度大关，同比增长13%，环比增长8%，主要由海外收入强劲增长驱动 [9][12] * 开发者服务中的增值服务收入环比增长101%，但同比下降13%，主要受Q4双十一、双十二等购物节活动时间安排影响 [12] * 垂直应用收入同比增长31%，环比增长10% [12] * 垂直应用中的金融风险管理收入同比增长43%，主要得益于客户数量增加 [13] 盈利能力和运营效率 * Q4毛利率达到66.3%，同比提升540个基点 [15] * 开发者服务订阅收入的净美元留存率保持在103%的强劲水平 [10][17] * 应收账款周转天数仅为37天，为过去两年最佳水平，反映了高效的资本周转和更强的运营能力 [16] * 销售与营销费用同比增长16%，环比增长7%，主要由于EngageLab的全球扩张，管理层表示符合预期 [15] * 研发费用同比增长16%，主要由于对产品开发、改进和迭代的持续投资 [15] 财务状况与展望 资产负债表与流动性 * 截至2025年12月31日，现金及现金等价物、受限制现金和短期投资总额为1.734亿元人民币，为持续的业务增长提供了充足的流动性 [17] * 递延收入保持在1.787亿元人民币的高位，连续第23个季度超过1亿元人民币 [17] 管理层评价与未来重点 * 公司表示，2025年全年盈利目标的实现得益于强劲的收入增长、跨行业客户群的持续扩张以及为支持业务增长和扩张而保持在最优水平的运营费用 [11] * 连续三个季度实现GAAP净利润是一个有意义的成就，反映了盈利的持续性，表明公司的商业模式正变得更可扩展、更可持续 [11] * 公司强调严格审查和控制所有支出，确保合理性，在保持整体运营费用控制的同时，继续投资于增长和产品创新 [15][16]