远光软件机构调研报告关键要点 一、 公司基本情况 * 公司为远光软件股份有限公司，专注于大型集团企业管理信息化，主营业务包括集团管理、智慧能源、智能物联和数字社会[3] * 公司成立于1993年，控股股东为国家电网全资子公司国网电商公司，实际控制人为国务院国资委[3] * 公司总部位于珠海，设有3大研发中心、1个博士后科研工作站和35个分支机构[3] * 公司深入应用区块链、人工智能、大数据、边缘计算、物联网等新兴技术，为能源电力、航天航空、高端装备、冶金冶炼、制造、金融、医疗卫生等大型集团企业提供解决方案[3] 二、 调研接待情况 * 调研日期：2026年05月09日[1] * 接待方式：特定对象调研，现场会议[4] * 公司接待人员：副总裁、董事会秘书袁绣华，证券事务代表刘多纳[4] * 参与机构包括九方智投、非金投资、广东威拜基金、国金证券、任行投资、中钰投资、上海承风金萍私募基金、坤西基金、开源证券等[5] 三、 核心业务与市场机遇 1. 央企DRP系统与穿透式监管机遇 * 国资委对央企数智化转型的政策导向为公司提供了广阔市场空间[6] * 公司DAP产品已完全对标DRP建设要求，与国资委本次DRP建设的要求高度一致，产品无需重构即可快速响应，是公司最大的先发优势[6] * 核心竞争力体现在四个方面： * 咨询方面：形成“总部-行业部门-属地机构”联动布局，可结合企业现有数智化能力出具全套落地方案[6] * 产品方面：远光DAP以统一技术底座、统一数据应用、统一业财流程为核心，经过多家世界500强验证，可复制可推广性强[6] * 实施方面：打造“总部标准化管理、属地机构零距离服务”的项目群组织模式，建立重大项目资源全公司灵活调配保障机制[6] * 运维及运营方面：已形成“建设-运营-迭代”的良性循环，通过专业复合型队伍保障客户建成、用好、见效[6] 2. 智慧能源业务发展 * 2025年智慧能源业务保持较快增长，但毛利率有所下降，主要系业务结构中硬件产品占比提升所致，公司软件产品毛利率仍保持较高水平[7] * 2026年毛利率修复路径： * 持续扩大电力交易、低碳业务等毛利较高的软件业务规模[7] * 通过自研和供应链优化提升硬件产品毛利率[7] * 算电协同战略：公司未来将以虚拟电厂为入口聚合算力负荷、以零碳园区为载体打造“源网荷储算”一体化示范、以能碳平台为核心打通电-碳-算数据壁垒、以电力交易为延伸赋能算力中心参与电力市场，形成闭环协同的业务体系[7] * 差异化竞争力：依托数十年能源电力行业积淀、全栈自主可控的核心技术、深度适配电力市场规则的运营能力，构建起电-碳-算一体化解决方案，为算力中心等客户提供碳核算、绿电溯源、碳资产运营、电力交易策略等全链条增值服务[8] 3. 人工智能业务进展 * AI技术方面：公司基于财务专业数据对通用大模型进行预训练与微调，提升财务场景的专业理解与答复准确率[9] * 天蜂人工智能平台完成知识图谱、RAG知识库及图文识别等关键功能优化升级，夯实了从技术基座到业务赋能的支撑能力[9] * AI应用方面： * 推出以“数智员工”为核心的智能交互、问答、填单、审核、写作、问数等通用智能体[10] * 完成DAP工程项目、物资管理、资金管理等专业场景近百个智能体研发[10] * 多个AI应用已在国网、南网、华电等客户上线[10] * 通用智能体具备任务自主规划、工具协同及反思优化能力，依托MCP协议实现业务深度对接，无代码配置支持场景快速扩展[10] * AI终端方面： * 布局具身智能与AI工作站，推出全栈国产化“智慧票小栈”，搭载六轴机械臂实现报账全流程智能管控[11] * 智能资金支付室构建“安全-效率-风控”三位一体方案[11] * 联合电力行业试点单位推进智能巡检业务，助力巡检智能化升级[11] 4. 非电行业拓展 * 公司通过“总部标杆+区域复制”模式向非电行业推广[12] * 已在医疗服务、建筑施工、水利工程、装备制造等行业建立标杆项目[12] * 医疗行业：已服务华山医院、北大口腔医院、河南省人民医院、深圳市第二人民医院等数十家医院，并新开拓西交大一附院、上海五院等项目[13] * 其他行业新增客户：水利工程新增南水北调集团；装备制造新增东方电气集团；其他新增中化工程集团、国家机关事务管理局、国家管网集团等[13] 5. 大数据业务拓展空间 * 公司大数据业务涵盖智能分析、数据中台、模型服务、全域分析四大核心能力[13] * 在穿透式监管场景中，公司已支撑国资委相关系统上线，并落地多家央企数据中台、穿透式监管及全域分析项目[13] * 拓展空间主要来自三个方面： * DRP建设对数据治理提出刚性需求[13] * 穿透式监管系统覆盖全部央企，公司具备可复制的标杆案例[13] * 数据要素市场建设提速，公司已积极开展相关布局[13] 四、 运营与人员规划 * 公司整体人员规模预计相对上年略有下降，但对关键核心人才保持积极引进，支撑重点项目和关键技术攻关[15] * 人员数量的适度调整，是AI赋能提效与产品智能化转型双重驱动的主动结构性优化[15] * 公司正在进行AI原生组织的转型，AI将持续赋能各个岗位，有效提升人均劳动生产率[15]