全球连接器格局迎 50 年巨变，重视国产算力机遇 20260623 AI 驱动连接器行业格局巨变，国产算力放量开启千亿增量空间 摘要 展望 2027 年，即国产芯片大规模放量的首个完整年份，市场空间巨大。基于 以下四个核心假设：1）2027 年国产算力芯片出货量达到 300 万颗以上；2） 对标海外，高速线缆与液冷产品的单芯片平均价值量合计为 15,000 元；3）核 心企业获得 25%的市场份额；4）净利率为 15%。 基于这些假设，预计到 2027 年，仅高速线缆和液冷这两部分业务的市场空间便有望达到 450 亿元。 对于核心供应商而言，其业绩增量有望达到近 17 亿元。在国产算力爆发初期， 若给予 40 倍市盈率，这部分增量业务对应的市值增量可达近 600 至 700 亿元。 具体到核心企业，例如中光电，其此前主业在底部区域的市值为 700 多亿，加 上 AI 算力带来的增量，其目标市值可看至 1,400 亿元。对于海林电器，其主 业市值约 200 亿，考虑到其净利率可能略低于中光电，在增量部分给予一定折 价后，加上约 400 亿的增量，其目标市值可看至 600 亿元。 除了高速线缆和液冷业务，中光电和 ...