纪要涉及的行业或公司 * 台股市场：整体市场走势、资金流向、各类股表现[4][7][8][9][10][11][12] * 半导体/电子硬件产业：包括AI服务器、ASIC、GPU、载板、测试介面、被动元件、散热、CCL/PCB、连接器、记忆体等细分领域[5][11][17][18][19][20][24][25][28][33][34][35][36][42][43][44][45][46][47][48] * 金融业：银行、保险、证券[1][10][11][12] * 航运业：航空、海运[1][14][26][27] * 原物料产业：能源、基本金属、农产品[14][29][51][52][54] * 消费产业：必需性消费、非必需性消费[29][51][52][53][54] * 工业：制造业、自动化[29][51][52][54] * 通讯服务：电信、云端服务[29][51][52][54] * 医疗生技产业：制药、医疗设备[11][12][53][54] * 房地产与公用事业：不动产投资信托、电力[14][53][54][55] * 美股市场：整体走势、主要指数、类股表现[4][14][15][16][29][51][52][53][54][55][56] 核心观点和论据 一、台股市场盘势与结构分析 * 大盘重挫：台股7月7日开高走低，终场重挫1077点，跌幅2.31%，收在45479点，成交金额放大至约1.17兆元[10] * 市场结构疲弱：传产股（除生技医疗）拉回，金融股虽有表现但接棒不顺，权值电子普遍弱势，柜买市场（OTC）卖压沉重，指数回测60日均线，电子族群全面拉回[11][12] * 资金与筹码：上市/上柜融资余额分别减少204.0亿元及42.5亿元，外资单日卖超547.3亿元，投信买超96.8亿元，自营商卖超487.3亿元[8][9] * 技术面观察：指数回测20日均线支撑，若失守则下看44454点[12] 二、产业与个股投资观点 * AI服务器与ASIC供应链（核心看好）： * 成长动能：除NVIDIA GB300与AMD VR200升级周期外，AWS Trainium 3 (T3) ASIC AI平台自2026年下半年开始放量出货，将成为另一项成长催化剂，预计2026-2028年持续升级至T3与T4平台[28][42][45][48] * 需求强劲：Anthropic承诺未来十年投资AWS逾1000亿美元，OpenAI规划使用AWS 2GW的Trainium算力，带动Trainium晶片出货量从2025年160万颗增至2026年240万颗、2027年330-340万颗[43][45] * 供应链受益：报告列出AWS营收占比较高的台湾供应链，包括迈科、AES-KY、勤诚、智邦、纬颖、奇鋐、金像电、台光电、光宝科、川湖、顺达、贸联-KY、台达电等，并视为首选标的[28][48] * 半导体与电子零组件： * 记忆体：受AI带动企业级SSD需求暴增，DDR4 8Gb供需缺口恐延续长达两年，市场传第3季合约价涨幅上看5成[24][25] * 散热：AI散熱三雄（健策、奇鋐、双鸿）6月营收亮眼，受惠AI需求畅旺，持续扩产[17][18][19][20] * 连接器/线：宏致受惠ASIC AI服务器MCIO连接器放量，AI产品营收季增约70%，带动2Q26毛利率提升，并切入高速连接线与电源线新业务[33][34][35] * PCB/CCL：因应T3平台升级，铜箔升级至HVLP4，带动CCL及PCB ASP提升15-20%[47] * 美股产业量化观点： * 看好类股：原物料、工业、必需性消费、科技、通讯服务[29][51][52][54] * 看好理由：原物料受资本支出与基建推动；工业受制造业扩张支持；必需性消费具防御性；科技与通讯服务受AI应用扩张驱动[52] * 中性看待：能源、非必需性消费、医疗、金融、公用事业、房地产[53][54][55] 三、投资建议与标的 * 台股首选个股：列出世芯KY、联发科、台光电、南亚科等十档，目标价潜在空间从9.6%至53.3%不等[2] * 复委托首选个股：包括NVIDIA、Micron、SpaceX等，目标价潜在空间最高达86.7%[3] * 近期评等调整：多家台股及美股公司获评等调升为「增加持股」，如环球晶、长荣航、富邦金、和硕、Twilio、Lowe‘s等[1] * 融资波段操作标的：基于技术面、基本面与筹码面筛选，列出如台塑、佳世达、承启等15档标的[58] 其他重要但可能被忽略的内容 * 国际事件与宏观影响： * 地缘政治：荷莫兹海峡船隻遇袭，美国撤销伊朗石油出口豁免，国际油价应声上涨，西德州原油上涨2.8%至70.44美元，布兰特原油上涨3.0%至74.16美元[14][26][27] * 通膨预期：美国纽约联准银行6月消费者调查显示，未来一年通膨预期由3.5%升至3.7%，创2023年9月以来新高；未来三年由3.1%升至3.3%[16] * 国际股市：费城半导体指数重挫4.65%，台积电ADR下跌4.25%；韩股综合指数下跌4.9%[10][14] * 个股新闻与评论： * 勤诚6月营收年增逾9成，创单月历史新高，受惠AWS ASIC伺服器机壳放量出货[21][22][23] * 宏致目标价由82元调升至120元，调升幅度46.33%[30][33] * 市场量化数据： * 八大类股中，机电类股成交比重高达91.0%，但当日下跌2.6%；金融保险类股上涨1.2%[10] * 台指期近月合约下跌1099点，电子期近月下跌89点[9]