财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机收入增长3%至2.91亿美元 [18] - 第二季度非GAAP调整后EBITDA为1.1亿美元，利润率约为38% [20] - 第二季度非GAAP每股收益（EPS）增长9%至1.33美元 [20] - 第二季度自由现金流同比增长约2400万美元（46%）至7500万美元 [20] - 2026年上半年，公司回购了截至2025年12月31日流通普通股略高于6%的股份 [21] - 自2023年第四季度以来，公司已抵消了100%的股权激励稀释，并将流通普通股减少了约15% [22] - 2026年全年指引：有机总收入增长4%-6%，调整后EBITDA增长6%-8%，目标将调整后EBITDA利润率扩大至40%以上，目标实现两位数年度EPS增长 [14][15] - 公司目前预计2026年全年将在所有四个关键指标（收入、调整后EBITDA、EPS、自由现金流）的指引范围上半部分完成，其中EPS和自由现金流预计将达到或超过指引范围的上限 [22] - 2026年季度财务表现（包括收入增长和盈利能力）预计将高度集中在下半年，尤其是第四季度 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 超过一半的Raiser's Edge NXT客户使用机器学习驱动的捐赠者预测功能，每年生成数百亿次预测 [12] - 公司推出了针对某些在线表单交易的平台费，以支持在线捐赠基础设施的创新和投资，预计将有助于2026年财务业绩在下半年（尤其是第四季度）的集中体现 [23][24] - 公司核心的筹款解决方案“Development Agent”已全面上市，早期结果显示其回复率、邮件打开率和平均捐赠规模均显著高于行业平均水平 [8] - 公司宣布了另外四款“Agents for Good”解决方案，计划在未来几个月内推出，包括：数据健康代理、招生代理、数字营销代理和应付账款代理 [9][10] - 在K-12教育垂直领域，公司推出了嵌入在整体学校解决方案中的一系列AI功能，包括预测性候选人洞察、新的招生合同能力、学生成功洞察以及Chat for Blackbaud AI [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在K-12、非营利组织和高等教育等垂直市场的新客户获取方面表现良好 [39] - 公司的YourCause业务在获取新客户方面表现出色，签约对象包括部分全球最大公司（如财富100强公司） [39] - 公司约90%的合同性经常性收入来自三年或更长的合同，25%来自四年或更长的合同 [6][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 人工智能（AI）赋能是公司成功的核心，既体现在为客户提供的能力上，也体现在公司的运营方式上 [4] - 公司正在积极投资创新，包括生成式和智能体（agentic）AI能力，以在整个产品组合中提供有意义的增强和新解决方案 [5] - 公司正在推进一个重新构想的云原生、AI优先的互联平台，这是一个用于社会影响力的单一操作系统，连接每个产品，从每次互动中学习，并随时间推移变得更智能 [10] - 公司的竞争优势在于结合了专有数据、丰富的行业背景、专门构建的治理以及跨记录、参与、财务会计、交易处理和智能系统的原生集成 [11][12] - 公司的智能体解决方案之所以与众不同，是因为它们直接嵌入在客户已信任的解决方案中，减少了附加工具造成的数据缺口和安全风险 [12] - 公司通过“AI for Social Impact”认证计划等方式，帮助客户弥合AI采用与有效使用之间的差距 [13] - 公司内部也在工程、销售和营销、客户成功及后台部门广泛使用AI工具，以提高速度和运营效率 [14] - 公司计划在2026年至2030年间，将累计自由现金流的50%或更多用于股票回购，并继续减少流通普通股数量 [15][25] - 公司正致力于成为一家符合“Rule of 45”标准的公司 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所在垂直市场的许多组织IT资源有限，并面临人员流动和短缺问题，公司的解决方案因其直观、需要较少复杂定制和集成，并能将AI等进步转化为客户可信的实际成果而胜出 [6] - Blackbaud研究所的研究显示，AI在社会影响力领域已很普遍，但大多数组织因采用与有效使用之间存在差距而受到阻碍 [13] - 客户对捐赠体验、可靠性、隐私和安全性的期望不断提高，公司正在投资现代化的在线捐赠能力以满足这些期望 [23] - 由于2026年的合同性经常性续约队列规模比去年大约40%，预计报告的毛美元保留率会在近期出现下降，但预计到2027年底将回升至91%-92%的近期常态 [24][25] - 公司对过去的表现感到满意，并专注于近期、中期和长期的价值创造机会 [14] 其他重要信息 - 公司被《时代》杂志评为2026年美国最佳公司之一 [17] - 公司将在2026年9月底于俄亥俄州哥伦布市举行的bbcon 2026大会上公布其互联系统的全部细节以及更多产品新闻 [10][50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于客户赢回（win-backs）的原因和整体胜率在2026年的发展情况 [28] - 回答: 客户回归是由于公司在核心产品中驱动的创新和嵌入的AI解决方案，这些创新投资和客户取得的成果是关键因素。当客户使用公司的筹款解决方案时，筹款额有显著提升，这促进了客户回归 [28] 问题: 将指引提高至范围上限的背后原因，以及如何考虑合同性经常性收入与交易性收入之间的构成 [29] - 回答: 公司正指引投资者关注范围的上半部分，其中现金流和EPS指引在顶端。2026年预订情况良好，销售预订超额完成内部计划，新销售领导层带来积极影响，胜率表现良好，这增强了公司对收入达到指引上半部分的信心。此外，客户合同期限变长（25%为四年或更长合同）也对长期有利 [30][31] 问题: 关于新客户获取计划（new logo program）的进展和证明其步入正轨的证据 [36] - 回答: 新客户获取在K-12、非营利、高等教育等市场表现良好，YourCause业务也取得了广泛的新客户签约。许多销售团队专门负责新客户获取，销售预订情况良好，远超计划 [39] 问题: 关于第二季度3%的有机增长与全年4%-4.5%指引之间的差异，以及平台费对第四季度的潜在影响 [41] - 回答: 公司业绩符合计划。下半年业绩将更集中，部分原因是续约和平台费的推出。交易收入在第二季度面临艰难的比较基数（因2025年增长强劲及偶发性捐赠事件）。平台费是行业常见的货币化模式，已于第三季度推出，包含在指引内，并主要对第四季度业绩产生贡献 [42][43][44] 问题: 关于“Agents for Good”的销售模式，是全员推广还是专属团队，以及客户是否可以试用 [48] - 回答: 首个产品“Development Agent”最初由专属团队销售，以紧密获取客户反馈并迭代产品。产品成熟并全面上市后，会移交给全球普通销售团队。公司已宣布五款AI产品，未来还会有更多发布。这些产品为销售团队提供了与客户沟通的新解决方案 [49][50][51] 问题: 关于实现2030年利润率扩张的杠杆中，供应商优化、AI及其他效率提升与其他杠杆（如劳动力战略、平台现代化）相比的重要性 [52] - 回答: 公司对利润率扩张进展感到满意。在指引中，并未充分考虑AI带来的效率提升。利润率扩张得益于订阅和SaaS模式的天然优势、海得拉巴全球能力中心（GCC）和劳动力战略的推进，以及技术栈的现代化。公司正在全面重构各部门以成为AI优先的公司，这已带来运营绩效的有趣改进，但尚未完全反映在收入增长或利润率中 [53][55][56] 问题: 关于客户平均的AI成熟度阶段，以及智能体（agentic）解决方案何时可能开始贡献收入 [60] - 回答: 客户对使用AI很感兴趣，但除了从公司购买的产品（如Development Agent）外，AI对其业务产生积极影响仍处于早期阶段。公司预计这些新解决方案将在明年带来一些新收入，并随时间增长。客户对AI既兴奋又担忧，但与Blackbaud合作建立了信任。公司将智能体解决方案嵌入受信任的平台，使用专有数据和模型，这种受控环境预计将极大地促进采用，对公司及客户都有利 [61][63][64]