财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1340亿人民币,同比下降3%,环比下降1% [1] - 毛利润580亿人民币,同比下降8%,环比增长1% [1] - 非国际财务报告准则经营利润370亿人民币,同比下降14%,环比增长0.4% [1] - 非国际财务报告准则归属于权益持有人的净利润280亿人民币,同比下降17%,环比增长10% [1] - 净其他收益44亿人民币,同比下降79%,环比下降66% [5] - 经营利润301亿人民币,同比下降43%,环比下降19% [5] - 净财务成本18亿人民币,同比下降7%,环比下降7% [5] - 联营公司及合营企业亏损份额45亿人民币,去年为39亿人民币 [5] - 所得税费用同比增加25%至46亿人民币,有效税率19.2% [5] - 国际财务报告准则归属于权益持有人的净利润186亿人民币,同比下降56%,环比下降20% [5] - 摊薄每股收益1.915人民币,同比下降56%,环比下降20% [5] - 非国际财务报告准则经营利润367亿人民币,同比下降14%,环比增长0.4% [5] - 非国际财务报告准则归属于权益持有人的净利润281亿人民币,同比下降17%,环比增长10% [5] - 估值每股收益2.896人民币,同比下降17%,环比增长11% [6] - 整体毛利率43.2%,同比下降2.2个百分点,环比下降1.1个百分点 [6] - 销售及营销费用79亿人民币,同比下降21%,环比下降2% [6] - 研发费用150亿人民币,同比增长17%,环比下降2% [6] - 一般及行政费用(不包括研发)112亿人民币,同比增长14%,环比下降0.6% [6] - 非国际财务报告准则净利率27.4%,同比下降3.6个百分点,环比增长0.4个百分点 [6] - 非国际财务报告准则净利润率21.6%,同比下降3.8个百分点,环比增长2.2个百分点 [6] - 总资本开支30亿人民币,同比和环比均下降57% [6] - 经营活动现金流量357亿人民币,同比增长12%,环比增长6% [7] - 自由现金流量225亿人民币,同比增长30%,环比增长47% [7] - 净债务状况204亿人民币,上一季度为110亿人民币 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 增值服务 - 收入720亿人民币,同比基本持平 [3] - 社交网络收入292亿人民币,同比增长1% [3] - 视频订阅收入同比增加,订阅量降至1.22亿,但每用户平均收入提高 [3] - 音乐订阅数量和订阅收入同比增加 [3] - 国内游戏收入318亿人民币,同比下降1% [3] - 国际游戏收入107亿人民币,同比下降1% [3] 在线广告 - 收入190亿人民币,同比下降18% [4] 金融科技及企业服务 - 收入420亿人民币,同比增长1%,环比下降1% [4] - 金融科技服务4 - 5月收入增长停滞,4月商业支付量增速降至低个位数,6月反弹至双位数高增长 [4][5] - 企业服务收入同比略有下降,自身产品收入环比增长,毛利率环比提高 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 微信及WeChat的合并月活跃账户数13亿 [1] - QQ移动端月活跃账户数5.69亿 [1] - 视频号总视频播放量同比增长超200%,AI推荐内容的视频播放量同比增长超400% [3] - 视频号每日活跃创作者和视频上传量同比增长超100% [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 关闭非核心或冗余业务,合理化表现不佳业务,收紧营销支出,控制员工数量,将国内内部服务迁移至腾讯云 [1] - 云服务缩减亏损业务,聚焦内部开发产品;商业支付管理资金渠道,专注高价值服务;长视频控制内容支出,注重投资回报;视频号减少内容采购支出,优化带宽和服务器利用率 [2] - 发展视频号广告等新的高质量收入流,7月中旬推出视频号信息流广告,8月底将以竞价方式提供更多库存 [2] - 游戏行业新游戏版号发放将助力行业复苏,公司预计未来获得版号,受益于国内游戏业务 [3] - 部分业务受疫情和经济减速影响,但随经济好转将受益,如商业支付量4月放缓,6月恢复高增长 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国互联网行业自2021年初面临重大变化和挑战,公司收入困难,财务表现承压 [1] - 中国监管环境正从整改向常态化过渡,对行业长期有利,平台经济监管方向更积极支持 [2][3] - 公司对应对挑战的韧性和把握机会的能力充满信心,通过效率和收入举措实现近期盈利触底反弹和复苏 [2][3] 其他重要信息 - 欢迎张秀兰教授担任新董事及公司治理委员会成员 [1] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 管理层对视频号广告收入潜力的预期,电商潜力及是否会蚕食微信朋友圈用户时长 - 视频号长期收入潜力较高,每用户每分钟的收入潜力高于朋友圈;目前未发现且预计不会出现蚕食朋友圈的情况;电商直播有潜力,但需逐步推进 [7] 问题: 监管背景的最新发展及下半年成本增长轨迹 - 监管方向对平台经济更积极,今年无重大不利新规,恢复版号发放,多部门出台支持政策;已实施的成本举措初见成效,后续业务特定的费用举措将在下半年生效,加上高利润率的收入举措,即使宏观环境不变,也能实现盈利同比增长 [8] 问题: 面对全球宏观逆风的游戏策略及成本控制下盈利增长是否从Q3开始 - 今年是游戏消化年,策略是深化用户参与,发展能力,即使游戏业务现状不变,也能实现盈利增长;相信未来能恢复游戏收入增长,但游戏收入增长不是盈利增长的前提 [9] 问题: 云业务服务策略调整持续时间、宏观条件影响及提高利润率的关键领域,视频号广告收入增长轨迹 - 云业务受宏观和主动调整影响,旨在增加毛利润和缩小亏损;提高利润率的关键在于向现有客户推销高利润率的PaaS和SaaS产品,管理供应链,引入新技术等;视频号广告增长将快于朋友圈 [10] 问题: 视频号广告除电商交易外的用例及对在线广告空间的影响 - 视频号与其他短视频平台竞争广告预算;预计广告客户类别广泛,除电商外,互联网服务、消费品、食品饮料、汽车等也很重要 [11] 问题: 全球游戏行业消化期是否会在未来几个季度正常化,如何考虑通胀对游戏虚拟物品定价和娱乐支出优先级的影响,云业务新解决方案的最新采用率及业务服务收入下降是否会在下半年缓解 - 国际游戏行业何时恢复增长不确定,取决于当前疲软是疫情后现象还是宏观经济现象;公司有新游戏待推出,无论游戏业务何时复苏,都能实现整体盈利增长;生产力软件的采用仍处于初期,云业务近期更关注增加毛利润和缩小亏损,收入增长可能推迟到明年 [12] 问题: 关于美团潜在剥离的评论,从年初处置京东和Sea的经验教训,以及在大股东减持背景下的回购计划 - 相关新闻不准确,公司专注向股东返还资本,今年已返还约170 - 180亿美元;有充足资金进行分红和回购;从京东和Sea的交易中学到了物流处理、关系管理等经验,投资者反应积极 [13] 问题: 金融科技或支付业务的收入机会,视频号是否会成为腾讯生态内第一大广告渠道及与其他短视频同行相比的收入潜力 - 金融科技业务与经济活动相关,随中国经济加速,支付业务、广告和企业服务将受益;视频号信息流广告的eCPM目前略低于朋友圈,但高于其他两个短视频服务,对其eCPM达到领先水平持乐观态度 [14] 问题: 随着业务改善,是否会增加销售和营销支出,视频号广告增长的限制因素 - 若有新游戏,会进行营销推广;视频号广告通过不断优化和重新优化过程逐步增加广告展示,由于有朋友圈的经验、外部参考和更好的机器学习技术,这个过程比朋友圈更快 [15] 问题: 视频号在微信生态内的协同效应,国际游戏与投资策略的关系及全球并购机会 - 广告商购买视频号广告可链接到小程序和企业微信,目前不存在用户时长和广告支出的蚕食;国际游戏战略包括现有国际被投资公司推出新游戏、国内大工作室开发国内外发行的游戏以及收购新游戏工作室 [15][16] 问题: 金融科技发展战略,是否需要申请金融控股公司牌照、设立单独信用评分单位及申请相关牌照,与同行的业务构建方式,视频号广告变现理念与朋友圈的差异及长期广告加载水平 - 金融科技业务发展稳定且合规,正在与监管机构就金融控股公司牌照进行合作,认为是否获得牌照对业务影响不大;视频号广告变现理念与朋友圈相同,优先考虑用户体验,预计视频号广告加载水平将超过朋友圈 [16][17]
腾讯控股(00700) - 2022 Q2 - 业绩电话会