财务数据和关键指标变化 - 二季度销售收入19.03亿美元，环比增长3.3%，同比增长41.6% [2] - 二季度毛利率39.4%，环比下降1.3个百分点，同比增长9.3个百分点 [2] - 二季度经营利润5.39亿美元，环比增长0.6%，同比增长0.3% [2] - 二季度税息折旧及摊销前利润12.2亿美元，为历史新高，环比增长7.4%，同比增长3.7% [2] - 二季度归属于本公司的应战利润5.14亿美元，归属于非控制性权益的应战利润1.15亿美元 [2] - 二季度末公司总资产405亿美元，库存资金186亿美元，总负债131亿美元，有息负债73亿美元，总权益273亿美元，总有息债务权益比26.5%，净债务权益比 - 41.6% [2][3] - 二季度经营活动所得现金21.22亿美元，投资活动所用现金6.81亿美元，融资活动所得现金12.28亿美元 [3] - 2022年上半年销售收入37.45亿美元，同比增长53% [3] - 2022年上半年毛利率40.1%，同比增长13.3个百分点 [3] - 2022年上半年经营利润10.75亿美元，同比增长62.4% [3] - 2022年上半年归属于本公司的应战利润9.62亿美元，同比增长13.6% [3] - 三季度销售收入预计环比持平到增长2%，毛利率预计在38% - 40%之间 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度产能利用率为97.1% [7][8] - 二季度销售收入按区域分，中国内地及香港、北美地区和欧亚地区占比分别为69%、19%和12%，与上季度相比无大变化 [7][8][9] - 二季度晶圆收入按应用分，智能手机、智能家庭、消费电子和其他类占比分别为25%、16%、24%和35% [7][8][9] - 二季度智能家居在无线网络路由器等局部网连接需求带动下环比增长24% [8][9] - 二季度消费电子在高端模拟MCU平台需求增量带动下环比增长8% [8][9] - 二季度其他应用中的工业类环比增长达到18% [8][9] - 二季度智能手机因市场去库存收入环比下降7% [8][9] - 二季度收入按尺寸分，8英寸和12英寸占比分别为32%和68% [8][9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年上半年集成电路产业链受全球经济总量增速放缓的宏观周期和半导体市场下行的行业周期双重叠加影响，全球经济增长面临较大压力，消费动力不足，行业进入整体供需逐渐平衡、部分环节去库存阶段 [4][5] - 不同应用领域出现结构性分化，智能手机消化库存，消费电子需求疲软，汽车电子、绿色能源、工业控制等领域需求保持稳健增长 [5][6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 提前布局，加强与客户沟通，了解市场需求，战略性调整产能，削减大屏RCD driver、指纹识别、低端CIS等饱和产能，增加模拟和数码混合类特色工艺产品产能 [6] - 利用产线灵活性和技术平台多元化，使产能在不同节点和产品平台间切换，快速应对市场变化 [10] - 优化高附加值技术与产品，解决瓶颈环节，提高光照厂产能，配合设计服务和IP开发，加速新产品开发导入 [10] - 优化客户体系，加强与头部客户和有潜力成为头部的客户合作，提升客户粘性，同时服务全球客户，根据不同地区和客户需求灵活调配产能 [11] - 加快调整步伐，各厂区调配产能，将更多产能投放到短缺平台，减少供过于求产品的生产 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 这一轮周期调整至少持续到明年上半年，结束时间取决于宏观经济走势、消费端需求恢复节奏和行业去库存情况 [12] - 集成电路行业需求增长和全球区域化趋势不变，本土代工制造长期逻辑不变，对公司中长期成长充满信心 [12][13] 其他重要信息 - 上半年公司资本开支25亿美元，增加折合8英寸5.3万片每月的产能，新厂项目按计划推进，将以市场和客户需求为导向进行投资和产能扩充 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 循环调整对公司的影响及早期调整区域的观点，智能手机和消费者能否达到稳定性 - 市场最大的产品修复区域是手机区域，上半年中国智能手机厂商需求下降约一半，因库存大不再需要新货，其他晶片引发供应链惊慌，订卖商停止供应智能手机；电视等大屏幕产品价格波动大；工业、自动化、高端连接性等产品需求仍强劲，海外市场需求从去年开始恢复且在增加；认为今年年底各公司做来年规划时若情况好会开始下订单，2月9日中国新年时可观察整体经济是否增强、全球需求是否恢复 [14][15] 问题2: 公司资源使用和卖出情况能持续到何时，价格环境和长期协议（LTA）的持续性 - 已给出三季度预测，资源使用量比上个半月高，无法明确看待四季度；从客户和其他公司报告看，业内预计使用中有10%的浪费；大型设备的LCD驾驶车、智能手机所需的IC如CMOS Imager、Fingerprint等产品价格会下降，其他产品价格稳定，LTA合约制定价格无变化，正在和顾客交流并研究全球市场情况 [16][17] 问题3: 公司如何应对产业下行周期 - 下行周期有经济衰退导致消耗量减少和行业内部供过于求两个原因，目前主要是外部经济不确定导致消耗量下降，行业供过于求不明显，因供应链成长慢、设备供应商交货不快、产能建设受限；消费类和手机受冲击严重，工业、新能源汽车、网通高端等领域供不应求；公司此次准备比以前好，但受周边疫情不稳定影响，且营业额70%以上来自中国市场，与中国市场互动多影响大；老工厂应对市场变化能力强，新工厂因客户验证过的产品少，应对突然变化速度慢，公司会平衡新旧工厂情况；前几年已在同一厂内实现不同节点产能灵活切换和不同产品平台搭建，以便应对市场变化 [18][19][20][21] 问题4: 对未来几年资本开支（CapEx）投放的看法，下行周期中公司对毛利率有无最低要求 - 坚信国内在地代工逻辑长期不变，看好行业发展前景，不会改变长期产能扩充发展建设规划，投资密度会保持恒定；工厂建设预计运行20年以上，会经历毛利率高低不同的年景，投资受年景影响不大，会与客户和投资者充分交流，遵循谨慎原则 [22][23] 问题5: 解释“速冻急停”概念和“健康的产能利用率”水平 - “速冻急停”指手机、电视等产品的终端公司需求突然大幅减少，中间设计公司和产品公司库存高，要求代工停止下线，传递有放大倍数；今年年底各公司做来年规划时会确定订单，来年二月左右观察整体经济情况后会调整全年规划并下放订单，若二月开始恢复订单，影响预计在二季度末出现；产能利用率是出片量除以总产能，新厂爬坡期产能利用率低是正常现象，整体产能利用率超过90%才是健康水平 [24][25][26][27] 问题6: 考虑宏观变化，规划明年资本开支时的考量，是否会调整资本开支或扩张速度 - 不便公布来年具体开支，投资产能会持续稳定，对中长期看好；2025年总产能翻倍、12寸产能翻两倍以上的目标基于公司在代工业份额小，且现有客户量和新开发平台领域不能满足发展需要，会谨慎稳定推进，不会大幅变动 [27][28] 问题7: 智能家居产品涉及的下游产品和工业，其结构性提升是否长期 - 智能家居定义为与有线无线网通、智能操作有关的产品，包括家里的WiFi、蓝牙、智能电视、IoT、监控器、机顶盒、无线音箱等里面的电路，如蓝牙类、WiFi类、WiFi Safe、PmakeMCU、NowFlash等；公司内部也在研究精确的定义 [29][30] 问题8: 二季度合同负债提升五亿美元接近去年三倍，新订单是否会面临“急停速动”情况，合同负债提升是否是未来业绩指引，Q3指引是否涵盖可能的税修计划 - 签RTA预交款的公司多为有潜能成为头部的公司或行业龙头，未受太大冲击，按原合同执行，长期合作对公司未来发展有利，可锁定产能和价格；Q3指引已涵盖可能的税修计划 [30][31]