财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度销售收入为19.07亿美元，环比增长0.2%，同比增长34.7% [2] - 毛利率为38.9%，环比下降0.5个百分点，同比增长5.8个百分点 [2] - 经营利润为4.78亿美元，环比下降11.4%，同比增长54.1% [2] - 税息折旧及摊销前利润为11.92亿美元，环比下降2.3%，同比增长33.3% [2] - 归属于本公司的应战利润为4.71亿美元，归属于非控制性权益的应战利润为1.04亿美元 [3] - 三季度末公司总资产为418亿美元，库存资金184亿美元，总负债为139亿美元，有息负债为80亿美元，总权益为279亿美元，总有息债务权益比为28.6%，净债务权益比为 - 37.4% [3] - 三季度经营活动所得现金金额为10.69亿美元，投资活动所用现金金额为30.24亿美元，融资活动所得现金金额为10.63亿美元 [3][4] - 四季度销售收入预计环比下降13% - 15%，毛利率预计在30% - 32%之间 [4] - 根据前三季度业绩和四季度指引中值，公司全年收入预计在73亿美元左右，同比增长约34%，毛利率预计在38%左右 [4] - 今年资本开支计划从50亿美元上调至66亿美元，全年折旧预计约23亿美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售收入按区域分，中国内地及中国香港占比七成，北美地区和欧亚地区占比合计三成 [6] - 晶圆收入按应用分，智能手机、智能家居、消费电子和其他类别占比分别为26%、15%、23%和36% [6] - 智能手机收入贡献在三季度环比略有增长，消费电子收入环比下降4%，智能家居收入整体环比下降9%，但其中局域网应用需求强劲，收入环比增长22%，其他类别环比增长2%，工业电网自动化环比增长三成，物联网在可穿戴设备推动下收入环比增长两成 [7] - 晶圆收入按尺寸分，8英寸和12英寸收入占比分别为32%和68% [7] - 三季度产能利用率为92.1%，较上季度下降五个百分点 [8] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持客户产品产能动态调整策略，面对复杂环境，对内梳理检视和优化技术平台、产品组合、产能设备、人员配置，提高生产效率，做好新旧产品转化准备；对外细化市场策略，做好市场调研与研判，深化客户服务，寻找差异化机会 [10][11] - 公司未来五年到七年有中兴深圳、中兴京城、中心东方、中心西清总共约34万片12英寸新产线的建设项目 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年下半年宏观环境消费需求疲弱，国际局部冲突带来全球能源危机、高通胀、货币波动等，全球经济复苏乏力，美国颁布新出口管制新规，全球产业链和区域产业链受到影响，产业分工体系和布局调整，原有全球产业链循环受干扰甚至阻断，区域化进程艰难推进 [5] - 产业周期方面，智能手机和消费电子去库存速度缓慢，客户流片不强，工业控制领域相对稳健但增幅有限，汽车类终端消费韧性强，行业上游有需求缺口 [5] - 这一轮周期调整至少持续到明年上半年，行业尚未有复苏迹象，代工行业周期未触底，美国更新修订出口管制规则对公司生产运营有不利影响，公司与客户和供应商保持密切沟通，对新规影响评估工作持续进行 [10][11] - 公司成立22年经历多次周期起伏和困难，此次周期叠加多重复杂外部因素，调整持续时间可能很长，但公司对中长期发展依然充满信心 [12] 其他重要信息 未提及相关内容 问答环节所有提问和回答 问题1: 赚钱预算加快的动力是什么 - 今年资本开支从5亿美元到6.6亿美元，是为长期设备运输提供缓冲费用，确保机器供应；未来5 - 7年有5项新项目，每月可达到34万片12英寸产能，需确保不同设施有不同技术服务不同客户；资金增加是为满足产业增长，8英寸是成熟产业，也有客户和中国市场的持续增长 [13][14] 问题2: 关于今年和明年12英寸的更新情况以及对2023年CAPEX的看法 - 今年初宣布12亿到12亿的资源增长，目前未达最终目标，四季度会有很多机器进来；下个年度会不断宣布不同项目，主要项目是北京新维肃5的新尺寸和深圳新维肃5的12英寸，8英寸大约是今年增幅能力的同一尺寸；还未确定出售预算，希望V4.5的生产库可以继续运营20年以上，若一切在预计之内，这一年会有相似增长 [15] 问题3: 第四个半月通过不同应用看到的用户减少、稳定情况 - 难以给出确切数字，公司与客户密切合作了解新指标影响力，美国政府相关规定可能影响部分客户，对互联网市场有影响，产品市场受影响大，部分产品回归海外市场导致业务需求减少，有些客户虽有未成熟技术也需谨慎保持生产量 [16] 问题4: 之前上修前的50亿美金资本开支是否包括千斤厂投入，此次是否有新增千斤部分，以及展望明年扩产节奏、设备交付和收入体现时间 - 50亿美元资本开支基本不包括天津新厂建设买地等，只有一部分启动经费；长焦期设备预付款主要为深圳、京城、临港项目，天津商业计划和设备采购还在规划；来年产能扩展不会爆发性扎堆，每个季度较均匀；设备交期长，长交期设备交货时间可能超过一年半到两年 [18][19][20] 问题5: 能否理解上修资本开支是通盘考虑了后面34万片的国产计划 - 公司规划保守谨慎，只增加了15亿美元预付款，与未来规划相比是较少部分，这样做是为保证计划有保险系数，确保第一步产能能到位 [19][20] 问题6: 公司在人才储备方面的情况 - 今年人才储备和发展良好，因疫情等原因离职率大大降低，进入历史最好水平；今年毕业的学生对半导体行业重视，公司招了大量优秀人才，人数去年约1.5 - 1.6万，今年已超过2万 [21][22] 问题7: 这次下行周期何时触底，触底后下一轮周期上行时哪些下游领域能带动行业景气度上行 - 此轮行业周期更像是整个经济周期，并非半导体行业供过于求，是需求变慢导致库存变高，行业下行原因来自经济，需等经济变好行业才会回来；下一轮周期回来时最大众的需求应先起来，手机行业IC需求量占代工行业比例大，若其减少其他行业难以补上；除手机等民用领域，储能IC、密编器等是新增量 [23][24][28] 问题8: 下轮周期起来是否一定要依赖手机和PC复苏以及新应用快速增长 - 若把公司当成小公司，专注某一增量市场可行，但汽车行业所用芯片和分离器件在代工行业订单里占比小，靠其增量扩展规模较难；下一轮应是最大众需求起来带动产能利用，除手机等还有储能IC等新增量 [27][28] 问题9: 四季度毛利率下滑较多的因素，价格是否有波动 - 四季度毛利率下滑主要是产能利用率下降（会比92%更低，具体数字未敲定）和新增产能折旧；市场价格有走向，但细分市场关联度不同，存储器市场和面板驱动市场变化快、库存高、下单意愿减、价格变化大，其他市场暂无明显变化，也有局域网、金融卡、智能卡等地方在增长 [29][30] 问题10: 未来几年34万片新产能海外和国内客户如何分配，从application层面如何分配 - 目前公司约70%业务与中国客户、市场相关，30%为海外，未来大致比例可能差不多，但会根据增量市场与客户商量确定产能分配，不严格按区域划分；不同工厂至少三分之一做公用业务，满足客户动态增加需求，三分之二左右针对某一细分市场和技术迭代，如天津新项目重点做模拟电路和功率IC，深圳工厂针对中国面板行业需求 [31][32][33] 问题11: 海外客户在公司新产品的淘汰状况 - 国内产能供不应求时很多行业停工，外国公司希望产品有相当比例在中国代工厂生产，与公司有战略联合，公司在这方面展开速度快；美国新规主要影响美国客户在中国生产，公司扩产和技术节点符合规定，正在与客户厘清情况敲定长期合作；海外客户产品类型多样，包括手机、工业应用、汽车等领域 [33][34]