财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司收入同比增长12.9%至231亿人民币，主要得益于在线营销服务、电商业务和直播业务的收入增长 [13][14] - 国内业务连续第二个季度实现经营利润，达到3.75亿人民币，环比增长近两倍；国际业务经营亏损率收窄 [13] - 在线营销服务收入达到116亿人民币，同比增长6.2%，主要受平台上广告客户数量增长的推动 [14] - 其他服务收入同比增长39.4%至26亿人民币，主要得益于电商收入的强劲增长 [14] - 电商GMV同比增长26.6%至2225亿人民币 [10][14] - 直播收入同比增长15.8%至89亿人民币，主要归因于直播内容质量和用户内容匹配效率的持续提高 [12][14][15] - 总收入成本同比增长3.7%至124亿人民币，占总收入的53.7% [15] - 毛利润达到107亿人民币，同比增长28.5%；毛利率为46.3%，同比提高4.8个百分点，环比提高1.3个百分点 [15] - 销售和营销费用同比下降17.1%至91亿人民币，占总收入的39.5% [15] - 研发费用为35亿人民币，同比下降16.2% [15] - 管理费用为11亿人民币，同比增长16% [15] - 经营亏损继续收窄，从2021年第三季度的74亿人民币和2022年第二季度的31亿人民币改善至26亿人民币；经营利润率同比扩大24.8个百分点，环比扩大2.8个百分点 [16] - 调整后净亏损为6.7亿人民币，较2022年第二季度的13亿人民币和2021年第三季度的46亿人民币大幅收窄；调整后净亏损率同比改善19.6个百分点，环比改善3.1个百分点 [16] - 截至2022年9月30日，公司拥有现金及现金等价物、定期存款、受限现金和理财产品共计435亿人民币 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 在线营销服务 - 2022年第三季度收入为116亿人民币，同比增长6.2%，但受宏观经济逆风及外部因素影响，同比收入增长减速，第三方广告尤其受到影响 [8][14] - 月活跃广告客户数量同比增长超过65%，广告客户留存率持续提高 [9] 电商业务 - 2022年第三季度电商GMV达到2225亿人民币，同比增长26.6%，业务增长快于市场并持续获得市场份额 [10][14] - 新商家加入平台数量同比增长近80%，活跃商家数量同比实现高两位数增长 [10] - 月活跃电商付费用户数量在第三季度超过1亿，且用户池持续扩大 [11] - 重复购买率在第三季度提高1.1个百分点 [11] - 公域电商直播和短视频的GBV在9月较6月几乎翻倍 [11] 直播业务 - 2022年第三季度收入同比增长15.8%至89.5亿人民币，表现超预期 [12] - 月付费率同比持续扩大，终身平均MPUs同比增长29.3%至5960万 [12] - 与人才机构合作的策略不断演变和多样化，由人才机构管理的月活跃主播数量同比增长超过200%，联合运营中主播的直播频率和日均收入均增长约10% [12] 海外业务 - 2022年第三季度实现有效和健康的用户增长，用户留存率持续提高，OZ市场的DAU平均使用时长保持在60分钟以上 [12] - 广告服务收入快速增长，直播收入持续增加 [13] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 2022年第三季度快手应用的平均日活用户同比增长13.4%至3.63亿，创历史新高；平均月活用户同比增长9.3%至6.26亿，创历史纪录 [6] - DAU与MAU的比率保持在较高的58.1% [6] - 每位DAU的日均使用时长同比增长8.6%至129.3分钟，显示出平台用户的高粘性和社区的活跃性 [6] - 视频总观看量在第三季度的增长速度快于用户总使用时长，日峰值视频观看量突破1000亿 [6][7] - 快手应用上相互关注的用户对数同比大幅增长63.1%，达到累计2350亿 [7] - 截至2022年9月30日，拥有超过1万粉丝的创作者超过200万，创作者累计粉丝总数近3万亿 [7] - 第三季度末，快手应用上的累计视频上传量超过5.5万亿，季度内展示视频每天引发的互动超过40亿次，同比增长40% [7] 海外市场 - 重点关注巴西、中东和印度尼西亚等市场，在巴西通过差异化内容策略培养用户思维并取得初步成果，正在扩大内容垂直领域以丰富内容生态系统 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 组织和人员调整 - 成立全公司商业生态系统委员会，促进电商、在线营销和直播等变现途径的协调发展和整合，推动业务单元之间的协作和资源共享 [3] - 任命新的在线营销负责人，以更好应对在线广告市场的快速变化和日益严峻的挑战 [3] - 任命算法专家负责快手应用的产品、运营和算法，进一步释放算法在产品运营和内容生态系统中的技术力量 [3][4] - 将本地服务部门升级为独立业务部门 [2][3] - 对中层管理人员实施跨部门轮岗，以增强组织的能力和效率，促进跨业务协作 [4] 电商业务战略 - 由CEO直接负责电商业务，从长期角度思考其发展方向和模式，提升用户体验，促进商家健康发展 [4] - 构建商品体系，加强对商品元素的理解和控制，将商品性价比评估纳入流量分配逻辑，完善商品分销库 [4][5] - 建立整体公域流量分配逻辑，将广告流量分配机制与电商需求相结合，形成从公域到私域的正循环，同时加强电商自身流量分配机制 [5] - 通过算法持续优化用户体验和LTV，将产品退货、负面用户反馈和投诉率等关键体验指标纳入推荐算法 [5][6] 行业竞争 - 电商行业进入中后期激烈竞争阶段，但内容驱动的直播和短视频电商仍有巨大创新潜力 [4] - 在线广告行业受宏观经济逆风及外部因素影响，整体复苏较弱，公司通过提升产品商业化能力、优化算法等方式应对挑战，提高广告ROI和广告客户留存率 [8][9][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度公司面临宏观经济放缓和新冠疫情反弹等多重挑战，但在业务运营和财务表现上均取得突破 [2] - 公司将继续通过促进用户内容和商业生态系统的更紧密整合，进一步实现庞大且持续增长的用户流量的货币化，为广告客户和商家提供更多机会 [17] - 持续关注成本控制和运营效率，推动国内业务的经营利润增长，缩小海外业务的亏损，以增强公司的韧性，实现长期可持续盈利 [17] 其他重要信息 - 2022年7月举办年度光合创作者大会，未来将继续升级为创作者提供的服务、资源和产品，通过流量激励和创收机会补贴优秀创作者，扩大各垂直领域的短视频内容供应 [7] - 优化内容算法，通过监测用户长期兴趣、使用强化学习工具和设备端智能技术等方式，提升用户留存率和长期内容消费满意度，促进用户突破信息茧房，培养多样化兴趣 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 广告货币化方面，管理层从广告客户的预算和决策方面看到了什么情况？未来6 - 12个月广告市场前景如何？在充满挑战的宏观环境下，公司采取了哪些积极措施？ - 下半年广告市场整体复苏较弱，第三方机构预测2022年在线广告平台增长为个位数中段，这也反映在公司本季度的在线营销服务收入上 [17][18] - 公司将通过提升商业产品和基础设施能力、基于行业垂直领域优化管理和服务来应对市场环境并取得突破 [18] - 内循环方面，得益于平台流量和闭环生态转化效率的优势，电商商家的广告收入保持健康增长，公司持续推动短视频 + 直播带货的内循环，并对产品进行策略升级 [18] - 外循环方面，在线服装、电商、游戏等主要行业的广告客户受宏观环境影响，第三季度预算下降；而快消、食品饮料和交通等行业恢复较快，公司将继续加大在这些行业的投入 [18][19] - 具体措施包括通过本地服务策略和渠道促进客户增长项目、优化广告产品性能和基础设施、扩大流量资源并推广原生广告、优化流量策略以提高转化率等 [19][20] 问题2: 过去三个季度电商在活跃买家、订单数量和客单价方面有哪些趋势？进入第四季度，双11的情况如何？全年GMV目标是否有变化？公司开放淘宝和京东外链的原因是什么，对公司闭环电商整体生态系统有何影响？ - 第三季度电商消费端，月电商付费用户数量超过1亿，付费用户渗透率超过15%，且同比和环比均保持增长 [21][22] - 增长驱动因素包括多场景渗透、更精准细致的补贴策略以及加强对活跃电商付费用户的防流失策略 [22] - 用户月订单频率环比呈上升趋势，平台上的平均订单价值同比和环比均持续增长，尽管用户购买力受疫情和宏观经济短期疲软影响，但购物意愿逐渐增强 [22] - 在快手116电商节期间，电商短视频订单数量增长超过500%，买家数量增长超过40%，搜索订单增长超过70%；快品牌商家表现出色，GMV增长超过80%；品牌自播GMV环比增长238% [22][23] - 开放淘宝和京东外链是因为电商生态系统日益成熟，希望进一步丰富供应链以满足用户多样化消费需求；短期内，外链对整体GMV的贡献非常有限，不会成为GMV增长的主要驱动因素；长期来看，将根据用户体验进行进一步评估，并保持未来合作的灵活性 [24] 问题3: 关于财务利润率表现，公司今年在成本效率方面取得了哪些进展？明年是否会继续推进这些工作？集团实现盈亏平衡的时间表是怎样的？ - 今年前三个季度，公司在降低成本和提高效率方面取得了积极成果，国内业务提前两个季度在运营层面实现盈利，且经营利润持续攀升，主要得益于成本结构的优化和运营效率的提高 [25] - 海外业务收入稳步增长，经营亏损同比大幅收窄 [25] - 公司相信在商业生态系统委员会的领导下，将进一步促进电商、商业化和直播等业务的生态建设和系统集成，提高各业务之间的资源利用效率 [25][26] - 关于集团实现盈利的时间表，公司正在制定2023年年度预算，明年3月发布第四季度和全年业绩时将分享更多细节 [26] 问题4: 公司新业务（如本地化和快速交付）的最新发展情况如何？ - 本地服务部门升级为独立业务部门后，目前仍处于系统验证阶段 [26][27] - 将通过优化交易流程、推荐算法和用户交易体验来提高运营效率，重点关注快手具有优势且能进一步满足用户需求、商家资源丰富的地区，打造本地服务MVP城市 [26][27] - 会严格管理投资规模，未来将根据业务进展动态调整投资规模 [27] - 第三季度将快招工升级为快聘，丰富了职位多样性，提高了求职者简历质量，用户提交简历的活跃职位数量环比增长超过30%；除制造业工人外，餐饮服务、家政清洁和超市零售等类别的活跃职位数量较第二季度均增长超过70%；通过短视频进行的职位推广也取得了良好效果，通过短视频渠道提交简历的比例从第二季度的约10%上升到第三季度的约三分之一 [27][28] - 商业化方面，仍处于构建数据基础设施、优化内容和验证商业模式的过程中，尚未进行大规模商业化 [28]