财务数据和关键指标变化 - 第二季度基础订单增长7%，基础销售额增长14%，美洲地区销售额增长15%领先，所有地区均实现两位数增长 [8] - 调整后息税折旧摊销前利润率提高320个基点至24.6%，调整后每股收益为1.09美元，较2022年第二季度增长25%，超出指引中点0.11美元 [9] - 自由现金流同比增长64%，年初至今增长23%，有望实现全年预期 [9] - 2023年基础销售额增长预期上调至8.5% - 10%，净销售额上调至9% - 10.5%，预计智能设备业务接近该范围上限，软件控制业务接近下限 [29] - 预计全年调整后每股收益在4.15 - 4.25美元之间，阿斯彭科技预计贡献约0.25美元 [30] - 预计全年自由现金流约为22亿美元，阿斯彭科技贡献约3亿美元 [31] - 预计阿斯彭科技全年调整后息税折旧摊销前利润率略低于40% [31] - 第三季度预计基础销售额增长10% - 12%，杠杆率在40% - 45%之间，调整后每股收益在1.07 - 1.11美元之间，中点较上年增长18% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 离散业务销售额在本季度增长9.5%，接近10%，但订单略有下降，主要受欧洲市场放缓影响，预计下半年订单仍为负，2024年转正 [43] - 安全与生产力业务本季度恢复增长，增长3% [24] - 阿斯彭科技收入低于预期，主要原因包括OSI业务项目执行时间长、SSE业务合同期限缩短以及大宗化学品市场运营支出疲软 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 后期周期流程市场需求强劲，本季度增长高个位数至低两位数，预计全年保持该增长范围，化工市场资本支出强劲，特别是在美国、中东和亚洲 [28] - 混合市场持续强劲，生命科学和金属矿业表现突出，预计2023年增长高个位数，近岸和再岸趋势将带来短期和长期利益 [28] - 离散市场需求开始放缓，欧洲市场受工业生产成本上升影响，工厂自动化和生产力改进支出仍受客户乐观预期 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将完成气候业务交易，收购国家仪器公司，以扩大自动化业务至测试和测量领域，实现行业多元化，预计交易将在2024财年上半年完成 [6][12] - 公司将专注于执行在投资者会议上制定的战略，实现阿斯彭科技和国家仪器公司的协同效应 [14] - 公司将继续进行小规模收购，同时通过股息和股票回购向股东返还现金 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对市场需求环境持乐观态度，预计订单将保持中个位数增长，公司积压订单充足，对下半年业绩有信心 [35] - 尽管供应链挑战基本缓解，交货时间缩短，但未对订单产生负面影响，客户订购模式未发生根本变化 [36] - 阿斯彭科技的短期业绩挑战是暂时的，公司对其长期战略机遇充满信心，相信能够实现协同效应承诺 [32] 其他重要信息 - 公司宣布两项重要领导变更，任命维迪亚·拉纳特为首席营销官，迈克·鲍曼为首席财务官，自5月10日起生效 [5] - 公司完成首次数字员工参与度调查，85%的全球员工参与，获得高四分位净参与度得分 [6] - 公司宣布两位新董事会成员，莱蒂西亚·贡萨尔维斯和吉姆·麦凯尔维，为公司带来多元化经验和创新视角 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 改善交货时间对订单、积压订单和自由现金流的影响 - 公司对需求环境持乐观态度，预计订单将保持中个位数增长，积压订单充足，对下半年业绩有信心 [35] - 供应链挑战基本缓解，交货时间缩短，但未对订单产生负面影响，客户订购模式未发生根本变化 [36] 问题: 整合阿斯彭科技和艾默生销售渠道的机会 - 公司与阿斯彭科技有强大的商业协议，包括世界区域领导、销售团队和激励措施的对齐，共同追求资本项目和行业空白机会 [40] - 通过商业协议，公司将利用艾默生的客户关系，为阿斯彭科技创造更多机会，特别是在控制系统和软件方面 [41] 问题: 离散市场需求放缓的情况 - 离散业务销售额本季度增长9.5%，但订单略有下降，主要受欧洲市场放缓影响，特别是德国和英国的机器制造商领域 [43] - 预计下半年离散市场订单仍为负，2024年转正 [43] 问题: 自由现金流在GAAP和调整后计算的差异 - 差异仅在于分母的计算，即使用GAAP收益还是调整后收益作为分母，现金流本身的计算没有差异 [46] 问题: 阿斯彭科技大宗化学品运营支出的波动性 - 大宗化学品市场需求放缓和利用率优化，影响了阿斯彭科技的制造和供应链软件套件的新采购和合同，这是正常情况，过去也有类似情况 [48] 问题: 是否有兴趣增持阿斯彭科技股份并完全整合 - 公司仍致力于目前的合作模式，看到了商业价值和技术协同效应的进展，目前没有改变所有权结构的计划，且处于禁售期 [50] 问题: 艾默生增量利润率表现的变化及可持续性 - 第二季度增量利润率超过50%，全年预计在40%左右，主要得益于执行出色、销量增长、产品组合和价格成本有利等因素 [52] - 公司的管理系统有助于业务实现高水平表现，预计未来仍能保持较高的增量利润率 [52] 问题: 各地区需求的展望 - 中国市场从第一季度的中个位数下降转为第二季度的高个位数增长，预计全年表现良好 [55] - 北美市场增长强劲，主要受近岸和再岸趋势以及混合和流程市场的核心优势驱动 [55] - 欧洲市场表现超出预期，增长中两位数，主要受能源、可持续性和生命科学投资推动 [55] - 其他亚洲地区，包括印度、东南亚、中东和非洲，表现强劲，主要受可持续性和液化天然气投资推动 [56] 问题: 本季度价格捕获情况及全年预期 - 本季度价格贡献约1.5亿美元和5个百分点的增长，预计全年价格增长3% - 4% [24][57] 问题: 阿斯彭科技业绩的董事会讨论和整合进展 - 公司对阿斯彭科技的业务和技术差异化仍持乐观态度，商业和技术协同效应的执行进展顺利 [59] - 本季度阿斯彭科技面临三个挑战：SSE业务订阅合同期限缩短、OSI业务整合缓慢、大宗化学品业务放缓，但公司有强大的沟通流程，将共同解决问题 [60] 问题: 是否假设阿斯彭科技第四季度业绩反弹 - 公司已将阿斯彭科技的业绩预期纳入指引，未假设第四季度业绩反弹 [65] 问题: 指引中的变动因素 - 指引上调的主要驱动因素是运营前景改善，包括销售额增长、运营执行出色和价格实现强劲，足以克服阿斯彭科技指引下调的影响 [68] - 阿斯彭科技全年的市值调整约为0.06 - 0.07美元 [68] 问题: 集散控制系统安装基础是否会引发升级周期 - 公司不计划进行大规模升级浪潮，而是采取更有针对性的方法，与客户合作，通过阿斯彭科技的软件提高自动化系统的性能和优化 [70] - 数字化转型和可持续性是客户关注的领域，软件在这些领域有重要作用，预计将逐步推动升级需求 [70] 问题: 资本部署计划 - 公司将积极推进国家仪器公司的收购，预计在6个月内完成，具体取决于监管批准 [73] - 公司将继续寻找小规模收购机会，同时通过股息和股票回购向股东返还现金，2024年将制定具体计划 [73] 问题: 化工业务是否面临压力 - 公司在化工领域的资本周期良好，特别是特种化学品，未看到资本支出放缓的迹象 [76] - 阿斯彭科技面临的是化工客户运营支出放缓的问题，影响了其制造和供应链软件套件的销售，但对公司整体影响较小 [76] 问题: 北美离散市场的情况 - 公司在北美离散市场的半导体和电池领域参与较少，核心机器自动化业务未出现明显放缓，但增速低于流程市场 [79] 问题: 国家仪器公司的整合计划 - 公司上周在奥斯汀启动了整合工作，组建了指导委员会和功能整合领导团队 [82] - 公司将在圣路易斯举行大型启动会议，全面推进整合工作 [82]