财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年公司整体净收入达17亿元人民币，同比增长13.8%；国内业务贡献10亿元人民币，占比59.2%，同比下降13.4%；海外业务贡献7.149亿元人民币，同比增长104.1%，占集团收入比例从去年的22.6%提升至40.8% [8] - 财富管理板块贡献13亿元人民币，同比增长22.5%；国内部分贡献7.699亿元人民币，同比略降4.3%；海外部分贡献5.668亿元人民币，同比增长96.4% [8] - 资产管理板块贡献3.899亿元人民币，同比下降5.4%；国内部分贡献2.419亿元人民币，同比下降31.2%；海外部分贡献1.481亿元人民币，同比增长140.3% [9] - 上半年国内保险经纪业务收入同比增长54.6%；海外保险、家族信托等综合服务同比增长380.8%，该板块活跃客户数量增长超6倍 [9] - 上半年集团实现营业利润6.283亿元人民币，营业利润率为36.0% [10] - 上半年一次性佣金费用达5.8亿元人民币，同比增长87.8%；经常性服务费用为9.21亿元人民币，与去年上半年基本持平；基于业绩的收入为1.11亿元人民币，同比下降44%；其他服务费用收入为1.33亿元人民币，同比增长62.8% [21][22] - 二季度交易价值为184亿元人民币，同比增长近10%；截至6个月累计交易价值为352亿元人民币；海外交易价值达15亿美元（约合105亿元人民币），同比增长162% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 国内方面，截至季度末国内客户经理数量达1319人，同比增长5.1%，环比增长1.5%；上半年共同基金交易价值超220亿元人民币，同比增长14%；私募二级产品交易价值超85亿元人民币，同比增长33.6%；企业和机构客户方面，小资金平台吸引近6000家客户，上半年活跃客户同比增长73.7%，平均客户资产管理规模近60万元人民币 [10][11] - 国际方面，截至季度末香港和新加坡有66名客户经理，环比增长100%；截至2023年二季度，诺亚国际有超13600名国际客户，香港和新加坡客户数量分别同比增长12.8%和185.2%；客户在全权委托投资基础上的资产管理规模达2.62亿美元，环比增长20.4%，此类产品累计客户数量达471人，环比增长44%；海外共同基金活跃客户达1956人，同比大幅增长465.3%，交易价值达6.09亿美元，同比增长超700%；国际微笑金库业务吸引超170家海外企业和机构客户，上半年交易价值超7300万美元，增长193.5% [12][13] 资产管理业务 - 歌斐资产总资产管理规模为1569亿元人民币，同比增长0.9%；歌斐国际主动管理产品海外资产管理规模达47亿美元（约合343亿元人民币），同比增长15.8%，占集团总资产管理规模比例升至21.8% [14][16] - 2023年上半年，歌斐主动管理目标策略产品团队动态部署高波动策略，主动投资产品年化回报率为4%，年化波动率为6.3%，夏普比率为0.4；平衡投资产品年化回报率为8%，年化波动率为5.6%，夏普比率为1.2；稳定投资产品年化回报率为9%，年化波动率为2.1%，夏普比率为3.6% [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持以客户为中心的核心战略，遵守金融服务行业常识，通过财富管理、资产管理和综合服务三个互补业务板块满足不同客户需求，增强业务稳定性和平衡性 [17][18] - 国内财富管理业务聚焦中国一线城市和中心枢纽城市，增加顶级人才招聘，提升客户经理资产配置能力和服务质量，加强投研能力，借助CCI模型为客户提供定制化资产配置解决方案 [10] - 国际财富管理业务在香港和新加坡实施私人银行家招聘计划，计划于2023年下半年在洛杉矶和迪拜设立客户服务站，以满足全球中国客户的财富管理需求 [12] - 资产管理方面，歌斐资产成立以上海、香港和新加坡为基地的三个战略客户团队，与国内外财富管理团队合作，为战略客户提供专属、多元化和定制化资产配置服务，并积极拓展海外机构和家族办公室客户 [14] - 公司持续推动投资产品与ESG概念融合，歌斐资产自2022年底与出色资产管理公司合作推出ESG公开市场产品，截至7月累计募集近1亿元人民币，累计回报率超14%，跑赢同期沪深300基准指数 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年二季度，地缘政治冲突和全球经济放缓取代通胀成为中国高净值投资者首要担忧，他们积极调整资产配置策略；同时，受ChatGPT驱动的AI技术创新和突破，熟悉一级市场投资的高净值客户希望参与新一轮技术进步周期及相关投资机会 [4][5] - 尽管国内经济活动更活跃，但经济复苏仍处于早期阶段，面临全球经济放缓和地缘政治担忧带来的不确定性；高净值个人投资情绪仍保守，寻求安全避风港和财富保值 [19] - 公司预计2023年下半年投资情绪将逐步恢复，成长型投资产品可能反弹；海外市场有大量客户活动计划，将增加离岸投资和保险产品向海外中国高净值个人客户的分销机会 [21] - 展望2023年下半年，公司对中国继续产生增长机会持乐观态度，相信投资者情绪、消费者信心和消费将逐步改善，有信心帮助国内客户优化资产配置策略，提供更优质客户体验；海外方面，地缘政治冲突和金融环境不稳定使全球高净值个人对全球资产配置服务和进入全球市场的需求增加，公司将通过开设更多办公室和招聘国际人才吸引高净值客户，为客户和股东创造多元化产品和长期价值 [28][29] 其他重要信息 - 公司自2003年成立以来坚持客户资金隔离、资产托管账户分离、无客户杠杆融资、无期限错配产品和无跨境前端移动交易等原则，加强投研能力，于2016年开始缩减住宅房地产资产敞口并完全退出，该类产品98.7%的客户实现盈利；2019年Camsing事件后开始缩减并完全退出非标准化私人信贷敞口，2021年完成标准化转型，有效保护了客户财富 [6][7] - 截至6月底，公司自愿要求标普全球撤回其信用评级覆盖，目前标普评级为BBB - 且展望稳定；董事会已批准香港上市股份1比10的拆股提案，以降低投资门槛，增加细分后香港股份的交易流动性，该计划需经2023年10月26日香港时间的特别股东大会股东批准 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期财富管理风险事件对行业和诺亚的影响，以及国内城市布局未来规划 - 风险事件涉及的资产主要包括房地产、低价格A股等，是行业投资者教育的历史时刻，诺亚历史上从未与相关公司有业务往来；公司战略围绕客户所在地发展，如今客户多迁至一线城市，公司将资源集中于中国一线城市，以提高效率和整合资源 [30][31][32] 问题2: 管理层对中国私募股权投资和退出情况的展望，以及未来产品销售展望，还有公司现金余额的投资计划和提升股东回报计划 - 公司对私募股权投资组合公司表现有信心，退出需要耐心，过去在市场较好时已进行部分退出并实现收益；历史投资中，房地产产品98%的投资者盈利，私募股权现有客户超90%至少实现投资成本盈利，公司对私募股权行业未来持谨慎乐观态度，将向早期阶段转移并关注科技型公司；公司计划保持强大流动性，现金和短期投资总额约50亿美元，一部分用于支持国际扩张，另一部分考虑未来增加股息分配 [33][35][37] 问题3: 中国主要共同基金管理费率下调对诺亚的潜在影响，以及下半年保险相关业务和收入趋势 - 共同基金对公司集团净收入贡献比例较小，费率下调对2023年净收入影响不超过300万元人民币，年化后不超过1000万元人民币，直接财务影响有限，但公司将继续利用共同基金吸引新资金和维护现有资金；下半年公司将根据首席投资官观点为客户提供保守建议，海外保险产品和多元化投资产品组合仍将占下半年交易价值的很大一部分，公司将构建保险基础设施和平台，将保险作为客户整体解决方案的一部分，拓展客户类型至企业客户 [39][40][42]