财务数据和关键指标变化 - 有机销售增长5%,其中价格贡献10个百分点,组合贡献1个百分点,销量下降6个百分点 [9] - 个人健康护理业务高个位数增长,女性护理、织物护理和家居护理业务高个位数增长,发型护理业务中个位数增长,婴儿护理、家庭护理、口腔护理和皮肤个人护理业务低个位数增长,剃须业务与去年持平 [10] - 核心每股收益下降4%,但剔除汇率影响后增长5% [14] - 核心营业利润率下降170个基点,主要由于商品和汇率压力导致毛利率下降 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人健康护理业务高个位数增长 [10] - 女性护理、织物护理和家居护理业务高个位数增长 [10] - 发型护理业务中个位数增长 [10] - 婴儿护理、家庭护理、口腔护理和皮肤个人护理业务低个位数增长 [10] - 剃须业务与去年持平 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 重点市场整体增长3%,其中美国增长6% [11] - 大中华区有机销售下降7%,受到COVID封锁和消费者信心下降的影响 [11] - 新兴市场整体增长14%,各地区均增长10%以上 [12] - 美国全渠道市场份额与去年持平,10个品类中有7个保持或增加份额,美国销量份额较去年同期增加0.5个百分点 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行过去4年成功的综合战略,包括拥有日常使用产品组合、持续投资于5大卓越性因素(产品、包装、沟通、销售渠道和价值)、提高生产效率以抵消成本压力、主动创新以引领行业发展 [17][18][19][20] - 公司正在推进4个关键领域以提升战略执行:供应链3.0、数字化能力、环境可持续性和员工价值创造 [21][22] - 公司相信目前的综合战略是实现可持续增长的最佳路径 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来6个月内成本、汇率和消费者动态将保持波动 [24] - 原材料和包装成本仍然是重大负担,预计全年将产生23亿美元税后负面影响 [25][26][27] - 汇率也是重大负面影响,预计全年将产生12亿美元税后负面影响 [26] - 运输成本仍高于去年,预计全年将产生2亿美元税后负面影响 [27] - 总体成本负担约37亿美元税后,占每股收益26个百分点 [27] - 公司将通过价格上涨和生产效率提升来抵消部分成本压力,并继续投资于卓越性以推动可持续增长 [28] - 公司认为当前是需要渡过的艰难时期,但有信心通过持续投资和执行战略来实现 [33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Dara Mohsenian提问 为什么公司没有提高盈利指引尽管原材料和汇率压力有所缓解? [37][38] Andre Schulten回答 公司希望保留灵活性继续投资于卓越性以推动更可持续的增长,即使成本压力有所缓解也不会全部体现在利润上 [39][40][41] 问题2 Lauren Lieberman提问 公司在女性护理等业务增加产能投资对利润的影响有多大,是否会持续? [47][48] Andre Schulten和Jon Moeller回答 增加产能投资短期内会拖累利润,但长期来看将带来更多销售增长,整体影响是积极的 [49][51] 问题3 Bryan Spillane提问 公司对未来宏观环境的看法是否有变化,以及销量下滑是否会在下半年得到弥补? [55][56] Andre Schulten和Jon Moeller回答 公司预计未来6个月宏观环境仍然充满挑战,但美国和新兴市场保持韧性。销量下滑主要是临时性因素,未来不会有大幅反弹,但公司有信心通过执行战略来推动可持续增长 [56][57][58]