财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度GAAP收入为14.9亿元人民币，同比增长34%，环比增长16%；计算现金账单为16.2亿元人民币，同比增长65% [5][11][12] - 该季度净收入约为3.1亿元人民币，调整后净收入同比增长135%至约5.7亿元人民币，创公司运营历史上的季度新高；调整后净利润率达到38%，同比提高16个百分点，环比提高19个百分点 [5] - 截至2023年7月30日的12个月内，付费企业客户总数达到450万，同比增长18%，环比增长13%；付费企业客户的ARPPU略有下降 [8][12] - 总运营成本和费用为13.1亿元人民币，同比增长26%；调整后运营成本和费用同比增长18%至10.5亿元人民币；调整后运营利润率为29.2%，同比提高8.8个百分点 [13] - 收入成本为2.7亿元人民币，同比增长55%，毛利率为81.8%，较上一季度提高1.1个百分点 [13] - 销售和营销费用为4.72亿元人民币，同比增长18%；调整后销售和营销费用为4.08亿元人民币，同比增长12% [14] - 研发费用同比增长19%至3.66亿元人民币，调整后研发费用与去年同期持平；调整后研发费用占收入的百分比在本季度有所下降 [14] - 一般及行政费用同比增长27%至2.03亿元人民币，调整后一般及行政费用增长14%至1.26亿元人民币，占总收入的8% [15] - 经营活动提供的净现金为7.64亿元人民币，同比增长超过3倍，创历史新高 [15] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物、定期存款和短期投资为128亿元人民币，长期固定收益投资为20亿元人民币，总计147亿元人民币 [16] - 公司预计2023年第三季度总收入在15.3亿至15.6亿元人民币之间，同比增长30%至32% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蓝领用户和二三线及以下城市用户增长较快，蓝领用户收入贡献在本季度增加至总营收的32%以上，二三线及以下城市收入贡献在上半年首次超过50% [6][7] - 企业用户平均月活跃用户数在本季度创下历史新高，主要受蓝领行业、中小企业和二三线及以下城市需求增加的推动 [6] - 城市服务业的平均每日活跃职位首次超过100万个，成为平台上最大的职位供应 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第二季度BOSS直聘应用的新验证用户达到1400万，平均月活跃用户数增至4360万，同比增长65% [5] - 8月平台整体招聘需求快速恢复并保持上升趋势，蓝领城市服务业表现突出，白领职位也已企稳并开始复苏，活跃企业用户数量创下今年新高和公司历史新高 [9] - 平台的供需比率，即求职者与企业用户的比率持续改善 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续致力于创新，进一步改进算法和产品，以提高跨用户群体和城市的服务能力 [8] - 基于NPS继续增加市场份额，目前12个月付费企业客户数量与中国1500万家企业相比仍有很大增长空间 [35] - 持续投资于技术，包括应用技术和职业科学等基础科学 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第二季度具有挑战性，但从运营角度看近期有积极进展，随着8月招聘需求的改善，公司有望在秋季招聘旺季迎来更好的表现 [9][17] - 公司认为其商业模式和组织的有效性在盈利能力上得到了再次验证，未来将受益于蓝领工人和中小企业的增长 [5] - 随着经济的逐步复苏，招聘需求也在逐渐恢复，尽管目前难以区分季节性因素和经济复苏因素的影响，但当前趋势令人鼓舞 [34] - 公司预计未来收入将继续增长，主要成本和费用项目将保持温和增长，运营利润率将保持在健康水平并有上升潜力，但短期内会受到季节性和一次性事件的影响 [30] 其他重要信息 - 会议提醒讨论可能包含前瞻性陈述，具有风险和不确定性，公司不承担更新前瞻性信息的义务，除非法律要求 [3] - 管理层将讨论非GAAP财务指标用于比较目的，相关定义和GAAP与非GAAP财务结果的调节可查看今日早些时候发布的财报 [4] - 本次电话会议的网络重播将在公司网站ir.zhipin.com上提供 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观改善或其他因素对白领招聘需求的影响，以及中国招聘市场动态对在线招聘平台竞争格局的长期影响 - 白领招聘需求恢复的关键机制包括先复苏的行业带动其他行业复苏，以及随着时间推移市场复苏的证据增强人们的招聘信心；目前房地产和互联网行业招聘需求下降，但不足以构成结构性失衡 [21][22][23] - 公司大部分年度合同客户来自自身独特客户的转化，少部分与竞争对手共享；从运营角度看，客户倾向于将预算分配给更多合作伙伴 [20][21] 问题2: 新增加的年度订阅企业用户来源 - 过去五到六年，新客户签约在线招聘平台有转化过程；公司大部分年度合同客户来自自身独特客户的转化，少部分与竞争对手共享；今年第二季度，线下年度合同客户多数来自在线付费客户的转化，且从其他在线招聘平台转化而来的客户趋势在增加 [20][21] 问题3: 在求职者多于招聘需求的市场环境下，提高企业用户ARPU和付费率的策略，其他货币化考虑，以及下半年付费客户数量和ARPU趋势，按中小企业、线下账单、白领与蓝领细分的变化 - 公司在当前情况下对求职者货币化持谨慎态度，未采取行动；公司将继续将平台上的更多客户转化为付费客户，认为提供高价值和大规模服务可开发新的货币化和商业产品 [26][27] - 过去12个月付费企业客户数量反弹至450万，近期中小企业用户付费使用服务的数量快速增加，其在线自助购买服务对总收入的贡献增加，拖累了整体ARPU；大型企业今年的ARPU较往年略低，但环比正在恢复 [29] - 蓝领特别是来自二三线及以下城市的城市服务业对付费客户的贡献较高；付费企业客户的快速反弹反映了经济多方面的复苏以及公司招聘服务能为企业带来价值 [30] - 公司认为未来收入将继续增长，主要成本和费用项目将保持温和增长，运营利润率将保持在健康水平并有上升潜力，但短期内会受到季节性和一次性事件的影响 [30] 问题4: 公司运营利润率下半年的指引 - 第一季度和第二季度公司收入持续快速增长，鉴于未来收入将继续上升，而主要成本和费用项目将保持温和增长，公司认为运营利润率将保持在健康水平并有上升潜力，但短期内会受到季节性和一次性事件的影响 [30] 问题5: 8月企业用户的复苏趋势是否符合正常季节性，KA客户的复苏势头及运营指标 - 在线招聘市场有“金三银四”和“金九银十”的季节性特点，“金九银十”从8月开始，与大型公司招聘应届毕业生有关；除季节性因素外，招聘需求也随着经济逐步恢复；8月每日活跃企业用户数量创历史新高，各类规模企业都呈现快速复苏趋势，但难以区分季节性和经济复苏因素的影响 [33][34] - KA客户中，员工超过500人的企业新发布职位的环比增长率高于员工少于500人的企业 [34] 问题6: 当前宏观环境下公司的战略重点，以及哪些方面可暂缓等待更好机会 - 公司的战略重点包括基于NPS继续增加市场份额，以及持续投资于技术，包括应用技术和基础科学 [35] 问题7: 宏观不确定性下企业招聘需求的恢复节奏，以及公司股份回购计划的进展和股东回报的其他想法 - 中小企业有招聘需求时会随时进行招聘；大型公司在减少员工预算方面较为谨慎和缓慢，部分大型公司会同时进行裁员和招聘，以优化员工结构；目前无法明确企业何时会积极招聘 [37][38][39] - 去年公司进行了首轮1.5亿元人民币的股份回购计划并使用完资金，今年第一季度宣布了新一轮1.5亿元人民币的股份回购计划，目前已执行一部分，将继续执行；公司现金状况良好、盈利能力强且有正的自由现金流，会考虑如何提高股东回报，正在进行相关研究以寻找合适的方式 [40] 问题8: 服务行业和仓储物流蓝领业务与竞争对手相比的表现、竞争优势及业务可持续性 - 蓝领用户占公司总用户的40%以上，城市服务业平均每日活跃职位超过100万个，两者结合体现了强大的双边网络效应，有助于公司在白领和一线城市以及二三线及以下城市和蓝领用户市场拓展 [43] - 公司通过持续投资技术和坚持保护求职者、鼓励真实招聘的政策，建立了蓝领生态系统的可信度，吸引了更多蓝领用户 [44][45] 问题9: 平台C2B比率的近期趋势，长期客户续约率和收入确认速度与之前相比的变化 - 平台C2B比率作为供需关键指标，自年初以来持续改善，8月达到今年以来的最佳水平，这是整体经济逐步复苏的明显证据；短期内该比率受季节性和宏观复苏因素影响 [46] - 年度合同留存率和净美元留存率自年初以来已触底回升，预计未来几个季度将继续保持这一趋势 [47] - 短期内，由于中小企业客户贡献比例较高且年度合同较少，在线购买通常会在短期内被客户消耗，收入确认速度会比以前略快，但这只是暂时情况，主要与近期中小企业的快速增长有关 [47]