财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告每股收益为1.97美元，净利润为15亿美元；调整后每股收益为2.78美元，净利润为20亿美元，较去年下降4% [16][17] - 收入增长22%，费用增长33%，主要因收购影响；PPPT为31亿美元，增长6%；总PCL为4.92亿美元，包括1.59亿美元的履约贷款拨备 [17] - 平均贷款同比增长22%，或按固定汇率计算增长21%；期末贷款环比下降1%，或按固定汇率计算持平；平均客户存款同比增长22%，期末存款余额环比稳定，按固定汇率计算增长1% [20][21] - 非交易基础上，净利息收入增长25%，净利息收益率较上年提高7个基点，较上季度提高2个基点 [23] - 费用较去年增长33%，环比下降1%（剔除 severance 成本等影响）；预计2024财年节约约2亿美元，到2025年初实现约2.5亿美元的运行率节约 [25][26] - 资本状况保持强劲，CET1比率为12.3%，较上季度提高10个基点 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人和商业银行 - 净收入为9.23亿美元，较上年下降4%；拨备前税前利润每年增长10%，被更高的信贷损失拨备抵消 [28] - 本季度收入创纪录达到28亿美元，增长10%，其中净利息收入增长10%，非利息收入增长11% [28] - 费用较上年增长10%；贷款同比增长7%，较上季度增长1%；存款同比增长12%，环比增长3% [29] 美国个人和商业银行 - 净收入为4.89亿美元，增长10%；拨备前税前利润增长22%，部分被更高的信贷损失拨备抵消 [29] - 收入同比增长51%，环比下降3%；费用同比增长82%，环比增长4% [29][30] - 贷款较上年增长53%，环比下降1%；存款同比增长41%，环比下降3% [30] 财富管理 - 净收入为3.04亿美元，低于去年的3.25亿美元；财富和资产管理净收入为2.23亿美元，保险净收入为8100万美元 [31] - 费用增长15%，主要因收购影响、业务投资和本季度的 severance 成本 [31] 资本市场 - 净收入为3.16亿美元，同比增长18%；全球市场收入增长7%，投资和企业银行业务客户活动改善，贷款承销承诺上年减记导致收入同比增长35% [32] - 费用增长17%，由基于绩效的薪酬和法律准备金推动 [32] 企业服务 - 净亏损为1.59亿美元，上一季度为1.87亿美元，去年同期为净收入700万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场存款持续强劲增长，客户获取、新产品和数字投资取得成功，定期存款迁移开始放缓；美国市场趋势已稳定，增强的数字平台等有望帮助增长存款基础 [22] - 加拿大个人和商业银行NIM提高7个基点，美国个人和商业银行NIM环比降低16个基点；预计整体利润率相对稳定，加拿大未来几个季度可能收紧，美国前景更稳定 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取行动调整以适应市场力量带来的近期逆风，进行有纪律的费用管理，同时进行有针对性的投资以支持客户和实现可持续增长 [6] - 加速效率计划，将劳动力减少约2.5%，预计2024财年实现积极的经营杠杆 [7] - 完成对西部银行的收购，即将完成系统转换和品牌统一，预计实现成本协同效应 [18][19] - 推出BMO V - PAYO等产品，拓展业务能力，加强在B2B支付领域的领导地位 [12] - 扩大创新的主动交易型基金套件，在ETF市场保持领先 [13] - 强调品牌建设，通过品牌活动增强品牌认知度，吸引新客户 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临宏观逆风，外部力量影响经营环境，可能持续一段时间，但公司团队强大，动态管理业务可控制部分因素 [14][15] - 对实现西部银行的成本协同效应有高度信心，预计2024年实现积极的经营杠杆，费用趋势将从2024年第一季度开始改善 [19][27] - 美国市场贷款需求年底前将保持低迷，加拿大预计将继续适度增长；整体利润率有望保持相对稳定 [21][24] - 若经济前景符合共识估计，预计信贷损失率将保持在低至中20个基点，公司有能力管理当前和新兴风险 [38] 其他重要信息 - 公司对受不列颠哥伦比亚省和西北地区野火影响的家庭、企业和社区提供支持，包括金融救济 [4] - 公司被列入Corporate Knights加拿大最佳50家企业公民名单，在董事会、性别多样性和高管种族多样性方面得分处于前四分之一，获得可持续收入得分前四分之一 [14] - 公司是Fast Company创新者最佳工作场所名单中唯一的金融机构，在加拿大在线银行客户满意度方面排名第一 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细解释净利息收益率（NIM）的动态，包括资产和存款方面的驱动因素 - 公司整体NIM扩大了几个基点，预计未来更稳定；加拿大市场本季度存款和贷款利差扩大，但面临定价竞争，未来几个季度NIM可能收紧；美国市场定价竞争持续，向定期存款迁移趋势将继续，但公司转向增长模式，预计贷款利差改善，非到期存款的展期影响有助于稳定NIM [41][42][43] - 加拿大贷款需求和存款增长有机会，但竞争缺乏定价纪律；美国专业区域银行收紧资本和流动性，结构收紧，有助于稳定利差 [44] - 美国零售存款表现良好，有信心实现增长；加拿大零售存款市场份额持续增长 [45][46] 问题2: FRTB地板因子增加和美国巴塞尔协议及NPL通过对CET1和美国业务的影响 - FRTB对第一季度的影响预计非常小；公司作为美国重要实体运营近40年，已开始向3类美国银行转型，目前资本比率强劲，预计当前提案对业务影响不大 [49][51] 问题3: 美国运营环境严峻对实现收入协同效应的影响 - 公司承认环境影响美国所有银行，但财务预期仍合理，虽时间可能有变化，但仍在预期范围内；目前新账户和新客户加速增长，商业和资本市场业务交叉销售增加，分支网络和数字平台表现良好，未来前景乐观 [54][56][57] 问题4: 是否存在与西部银行收购相关的收入缺口，以及客户在更高利率下续贷的量化情况 - 公司未改变整体收入协同效应预期，预计节约目标高于之前分享的水平，将更新增值数据；加拿大住宅抵押担保贷款客户质量高，过去四个季度续贷成功率高，提前与客户沟通也得到积极反馈 [61][63][64] 问题5: 美国商业贷款下降的原因，以及对NIM的影响 - 依赖并购活动的细分市场贷款增长疲软，如私募股权和房地产；预计第四季度需求将增加，公司注重优化股东回报，追求高质量关系；本季度贷款增长超过存款增长对NIM有负面影响，预计下季度贷款环境稳定，存款环境改善，对NIM有轻微帮助 [67][68][72] 问题6: 资本管理中DRIP折扣的考虑因素和CET1的目标范围 - FRTB分析将在本季度完成，预计对资本影响较小；DRIP评估是季度性过程，取决于RWA增长和监管决策，公司维持12%以上的CET1比率目标；合理的CET1目标范围是12% - 12.5%，当前环境下可能接近12.5% [75][77] 问题7: 裁员费用是否为一次性现象，以及调整法律准备金的条件 - 裁员费用是一次性的；公司通常不调整法律准备金，将其作为运营绩效的一部分计入财务报表；本季度法律准备金异常高，因此单独列出，与裁员无关，包括非渠道通信和解费用 [80][83][85] 问题8: 美国业务存款趋势，包括非利息存款情况和西部银行与BMO美国业务的差异 - 美国市场仍存在疫情期间的激增存款，预计明年上半年完全流出；看到向定期存款迁移的趋势；西部银行存款稳定并开始增长，数字存款表现良好；非利息存款向有息存款的转移已放缓并稳定；随着第四季度转换周末的到来，西部银行和BMO美国业务的存款表现将趋于一致 [88][90][91] 问题9: 信贷损失展望，利率对商业和零售业务的影响，以及拨备降至20个基点以下的途径 - 受损拨备指导在低20s至中20s；利率上升影响借款客户表现，但全年平均水平远低于20%；西部银行投资组合表现良好，与BMO美国投资组合趋同，整体风险状况良好 [93][94] 问题10: 2024年效率比率的演变及回到中期50%多的可能性 - 公司年初大幅削减费用增长，预计费用增长将下降，本季度已体现；公司致力于实现积极的经营杠杆，效率比率将是其结果，将在第四季度末更新2024年的预期 [98]