财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长5.9%至26亿美元 [22] - 调整后毛利率扩大239个基点至46.4%，年初至今毛利率较2020年上半年提高156个基点 [22] - 第二季度调整后SG&A费用同比增加1.09亿美元，增长13.3%至9.264亿美元，占净销售额的35%，年初至今SG&A占净销售额的比例较2020年上半年改善88个基点 [23][24] - 调整后营业利润增至3.02亿美元，调整后营业利润率扩大11个基点至11.4% [25] - 调整后摊薄每股收益增长15.3%至3.40美元 [25] - 上半年自由现金流为6.466亿美元，较去年增加3.384亿美元，资本支出为1.296亿美元，预计2021年投资3 - 3.5亿美元 [25][26] - 提高2021年全年业绩指引，净销售额在106 - 108亿美元，同店销售额增长6% - 8%，调整后营业利润率在9.2% - 9.4% [27] - 降低新店开业指引，预计今年开设80 - 120家新店 [27] - 提高自由现金流指引至至少7亿美元，预计股票回购在7 - 9亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 专业业务 - 第二季度实现两位数同店销售增长，所有专业品牌表现达到或超出预期 [10][12] - Advance Pro目录各项关键绩效指标全面改善，包括更多在线流量、增加的产品种类和转化率、交易数量和平均客单价增长 [11] DIY全渠道业务 - 第二季度DIY同店销售额略有下降，但仍是两年增长的主要贡献者 [12] - DIY全渠道业务中，消费者行为转向店内购买，毛利率较上年显著提高 [13] - VIP会员增长8%，精英会员增长21% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度各地区中，西部市场受益于异常炎热的夏季引领增长，其次是西南部、东北部和佛罗里达州 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 专业业务方面，加强战略投资，提升专业客户价值主张，包括利用动态分类机器学习平台提高产品供应和接近客户的能力，投资技术培训项目，扩大TechNet项目成员 [10][11] - DIY全渠道业务方面，通过Speed Perks忠诚度平台改善DIY体验，增加客户钱包份额，升级移动应用程序 [13] - 运营收入方面，通过品类管理举措扩大利润率，包括战略采购、自有品牌扩张和战略定价 [14][15] - 供应链方面，继续执行内部供应链计划，包括实施新的仓库管理系统和跨品牌补货计划，推进Worldpac和AutoParts International的整合 [16][17][18] - 门店方面，致力于提高单店销售额和利润，关闭表现不佳的门店，重新实现门店增长，计划在加利福尼亚州进行扩张 [18][19] - 降低公司和其他SG&A成本，包括关注安全、完成财务ERP整合、整合商品销售系统和审查公司结构 [20] 行业竞争 - 行业竞争激烈，公司市场份额仅为7%，但认为行业分散，有增长空间 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求的长期驱动因素持续改善，包括行驶里程的逐步恢复和二手车销售的增加，对汽车售后市场的长期前景持乐观态度 [7][21] - 尽管面临供应链中断、工资通胀和劳动力短缺等挑战，但公司将继续执行长期战略，实现高于市场的增长、扩大利润率并向股东返还大量超额现金 [21] 其他重要信息 - 上半年通过股票回购和季度现金股息向股东返还6.614亿美元 [7] - 第二季度总可记录伤害率较2020年第二季度下降19%，较2019年第二季度下降36% [20] - 9月1日起将在门店和美国及波多黎各的独立Carquest门店发起美国心脏协会年度筹款活动 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度销售表现落后于行业部分企业的原因及是否影响长期营收预期 - 公司认为是季度时间安排的影响，若将4 - 6月日历标准化，公司表现良好，且行业分散，有增长空间，同时本季度在销售增长的基础上扩大了毛利率 [30][31] 问题2: 与2019年相比，第二季度SG&A费用增长的原因、工资未来增长预期及其他潜在节省来源或毛利率扩张的抵消情况 - 与2019年相比，2021年有COVID - 19相关成本，剔除后相对表现可能更好；工资通胀高于预期，产品成本在预期内；若继续执行毛利率扩张计划，有望在下半年持续改善；部分SG&A举措在下半年才开始实施，将有助于缓解压力，但全年SG&A仍面临挑战 [33][34] 问题3: 本季度毛利率强劲增长是否反映集体举措及有无不可重复部分 - 毛利率增长直接归因于品类管理举措，包括战略采购、战略定价和自有品牌推出，这些举措可持续到下半年；库存相关项目有有利因素，但被供应链逆风及渠道组合抵消 [36][37] 问题4: 供应链成本是否已达峰值及后续影响 - 由于公司有40亿美元库存，供应链成本不会在未来几个季度体现，至少下半年不会有明显影响，且不同SKU情况不同 [39] 问题5: 毛利率增长幅度与供应链成本增加是否有规则可循 - 公司不会明确划定规则，将继续执行现有举措并尽力管理通胀 [41] 问题6: DIY业务同比增速放缓情况及当前增速 - 第三季度与第二季度两年累计数据表现一致，7、8月表现强劲，秋季开始逐渐放缓 [44][45] 问题7: 第一季度营业利润率9%，第二季度11.4%，可持续水平及不可持续因素 - 可持续因素是品类管理举措，包括战略采购、自有品牌推出和定价工具实施；未知因素是通胀环境，但公司有信心应对；库存相关成本被渠道组合和供应链逆风抵消；下半年将继续在营销方面投资 [47][48][51] 问题8: DIY业务客户健康状况及增速放缓原因 - 公司对DIY业务表现满意，预计今年会出现向DIFM渠道的转移；DIY业务保持良好，留住了去年加入的客户 [55][56] 问题9: 库存状况、后续趋势及自由现金流指引驱动因素 - 门店库存未达理想水平，但竞争地位良好，将与合作伙伴合作补充库存；自由现金流下半年受资本支出增加、库存投资和偿还部分CARES法案款项及额外租金支付影响 [58][60][61] 问题10: 零部件通胀全年展望及向专业客户和DIY消费者转嫁成本情况 - 产品成本在季度内略超2%，年初预计通胀1 - 2%，现认为将在2 - 4%；公司通过工具和对客户决策旅程的研究，成功转嫁成本，且行业有此传统，有信心继续 [63][64] 问题11: 宏观背景和行业驱动因素下，下半年需求情况及二手车销售是否为顺风因素 - 二手车销售增长将持续促进车队老化，进而增加零部件销售；传统需求驱动因素积极，行业将继续增长，预计2022 - 2023年增速在4%左右 [66][67] 问题12: 第二季度工资通胀高于预期的原因、DC与门店周转率及当前平均时薪 - 公司计划了一定程度的工资通胀，第二季度劳动力市场挑战大，公司在部分市场的门店进行了工资投资；供应链劳动力情况有挑战，周转率已见顶回落，随着失业救济等福利减少，招聘情况改善，但困难环境仍将持续 [68][69] 问题13: 品类举措对库存水平的影响 - 这是一个更广泛的问题，主要是供应商面临劳动力、集装箱等挑战，而非品类举措的影响 [70] 问题14: Pep Boys门店转换情况、早期反馈及未转换原因 - 公司有信心在2022年第一季度末完成所有门店转换，目前遇到加州特有的许可和建设挑战；对该机会感到兴奋，将为门店带来各项举措 [72] 问题15: 应付账款与库存比例是否会提高及结构障碍 - 公司认为今年剩余时间该比例将适度调整，主要受库存投资影响，过去认为可将该比例提高到90%左右 [74] 问题16: DIY销售放缓且占比下降时，广告费用规划及ROI衡量方式 - 公司根据推动损益表和利润率扩张以及增量销售来衡量广告投资，如DieHard电池的营销取得了良好效果，提高了毛利率和市场份额 [77][78] 问题17: DIY客户忠诚度计划奖励兑换情况、不同层级毛利率影响及高油价对低端DIY客户的影响 - 公司对DIY客户忠诚度计划的交易份额增长满意，会员升级有助于提高毛利率；目前未看到DIY客户降级趋势，但会关注相关情况 [80][81] 问题18: DIY、DIFM业务交易数量情况及5.8%同店销售增长中流量和客单价的贡献 - 专业业务表现强劲，客单价增长；DIY业务交易数量下降，因去年同期增长巨大，但客单价也较强 [84] 问题19: 去年下半年EBITDA利润率高于2019年下半年，今年下半年是否有结构障碍阻碍保留该收益 - 下半年指引综合考虑了环境因素，虽有不确定性，但基于第二季度的顺风因素和已知逆风，公司提高了关键财务指标的指引，且前四周两年累计销售表现与第二季度一致，将继续执行计划 [86]