财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额34亿美元，较2021年第一季度增长1.3% [26] - 调整后毛利率扩大231个基点至47.1%，主要受战略定价行动和自有品牌组合扩张推动 [26] - 第一季度调整后SG&A为13亿美元，占净销售额的38.1%，而2021年第一季度为35.8% [27] - 第一季度调整后营业利润为3.036亿美元，较2021年第一季度增长1.6%，调整后营业利润率为9%，与上一年第一季度持平 [28] - 调整后摊薄每股收益为3.57美元，较2021年第一季度增长6.9% [28] - 第一季度资本支出为1.15亿美元，自由现金流为净流出1.7亿美元，而2021年第一季度为净流入2.59亿美元 [28] - 第一季度通过回购约110万股股票，平均价格为231.41美元，向股东返还2.48亿美元，并通过季度现金股息支付返还约1.548亿美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 专业业务 - 第一季度专业业务表现出色，同店销售额实现中个位数增长，由Worldpac和Carquest Canada引领 [16] - 大型战略客户实现两位数增长，TechNet也表现强劲，TechNet会员数量持续增长，第一季度新增超500名会员，季度末会员总数接近15000名 [16] - Carquest独立业务也表现良好 [16] DIY全渠道业务 - 该业务在第一季度波动最大，同店销售额下降中个位数，前10周表现强劲，后6周因去年第一季度后半段的高基数而疲软 [17] - DIY业务在第一季度最后六周的表现受经济刺激和天气影响，北方地区表现逊于南方地区，但在第二季度前四周已有所恢复 [17] Speed Perks忠诚度计划 - 自上季度推出汽油奖励计划后，会员数量和升级率均有所增加，交易手续费百分比较2021年第一季度提高270个基点 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度可比门店销售额增长0.6%，两年累计可比销售额增长25.3%，三年累计可比销售额在本季度加速至16%，而2021年第四季度为13% [7] - 第一季度，发动机油、电池和刹车等品类增长领先，电池业务表现持续强劲，过去两年随着向DieHard品牌的转型实现了强劲增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 构建所有权文化，通过具体行动持续打造所有权文化，包括加强一线员工培训和安全举措、投资薪酬等，降低了员工流失率，提高了净推荐值 [9][10] - 实现超越市场的增长，致力于构建长期可持续的竞争优势，包括通过多元化资产基础实现行业领先的零部件供应能力，改善全国性和OE品牌的供应和品类，拓展Carquest和DieHard等差异化十亿美元品牌 [12][13] - 充分利用独特的利润率扩张机会，通过品类管理、战略定价和自有品牌扩张等方式提高调整后毛利率，同时推进供应链转型，整合Worldpac和Autopart International，向单一仓库管理系统过渡 [19][21] - 向股东返还大量现金，通过股票回购和季度现金股息的方式向股东返还现金 [8] 行业竞争 - 汽车零部件专业业务与传统零售有不同的经济模式，专业客户更注重零部件的可用性、客户服务、交付速度和可靠性，而非价格 [7] - 公司认为当前行业竞争环境较为理性，凭借战略定价能力和对专业客户的关注，公司在当前环境中处于有利地位，能够推动利润率扩张和营收增长 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临广泛的通货膨胀、燃料价格上涨等外部逆风，但汽车零部件行业具有韧性，需求的行业驱动因素，如汽车零部件需求增加、行驶里程改善和超500万辆处于最佳使用期的新车，长期来看对行业仍为积极因素 [24][25] - 尽管宏观环境充满挑战，但公司仍实现了连续第八个季度的增长，并对实现2022年的业绩指引充满信心，同时将继续执行长期战略计划 [25] - 随着去年经济刺激措施影响的减弱和天气的正常化，公司第二季度前四周的可比门店销售额增长再次符合年度销售指引，公司确认了2022年全年的业绩指引范围，包括可比门店销售额增长、利润率扩张和两位数的调整后每股收益增长 [6][30] 其他重要信息 - 第一季度新开35家门店，包括加利福尼亚州门店的转换，预计2022年将新开125 - 150家门店和分支机构 [18] - 公司宣布推出独家的首款上市的DieHard EV电池，以满足混合动力和电动汽车市场的需求，同时继续扩大混合动力和电动汽车零部件目录，目前已有数万个相关零部件和产品可供选择 [13][14] - 3月在佛罗里达州举办了年度供应商与培训博览会（STX），超过2400名技术人员、店主、服务人员和其他汽车专业人士参加，今年关于电气化和自动驾驶的课程需求旺盛且反响良好 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：行业对天气和宏观因素的敏感性是否令人惊讶 - 公司认为本季度最大的影响因素是经济刺激措施的对比基数，天气是短期波动因素，目前已有所缓和，公司销售额已回到年度指引范围内，整体营收与预期相符 [34] 问题2：如何应对燃料价格上涨，行业价格变化速度如何，成本是否能合理转嫁到价格中 - 公司在2月制定指引时对损益表中的所有通胀项目进行了建模，第一季度燃料成本高于预期，但公司对成本转嫁能力感到满意，本季度毛利率的提升主要得益于定价和自有品牌扩张 [36][37] 问题3：在成本通胀加速的情况下，有哪些杠杆可以推动今年的利润率扩张 - 在毛利率方面，公司的战略定价和自有品牌扩张能力将继续发挥作用；在SG&A方面，尽管面临通胀、加州扩张启动成本和渠道组合等逆风因素，但预计下半年通胀的同比影响将减弱，渠道组合将趋于正常，加州扩张启动成本将从逆风转为顺风，公司仍有望在下半年实现SG&A的杠杆效应 [40][41] 问题4：是否计划将燃料成本纳入定价，以及随着时间推移毛利率的走势如何 - 公司对每个关键成本项目进行季度建模，综合考虑产品成本、门店工资和燃料成本等因素，通过战略定价来覆盖成本并抵消其他通胀成本；对于毛利率，公司有全面的计划来提高毛利率，同时也考虑到了资产负债表上的LIFO成本，目前已将其纳入计划中 [44][46] 问题5：公司SG&A增长速度快于同行，是否因为历史上在工资和门店费用方面投资不足，现在是否已弥补差距并能实现更温和的增长 - 公司认为主要原因是进入加利福尼亚市场的投资，该市场规模大且情况复杂，公司希望确保首次进入该市场时能为客户提供优质体验，因此投入了较高的成本，但这些门店开业后将为公司增长做出重要贡献 [49][50] 问题6：本季度运营利润率与2019年同期持平，如何实现长期利润率目标 - 公司3年累计销售额在本季度达到16%，预计全年在14% - 16%之间，符合年度销售指引；利润率扩张计划按计划进行，第一季度的SG&A拖累将在第三和第四季度转为顺风，公司预计全年实现利润率扩张和两位数的每股收益增长 [53][54] 问题7：目前供应链和填充率情况如何，距离目标还有多远 - 公司在本季度供应链方面取得了很大进展，完成了Worldpac和Autopart International的整合，正在实施WMS，整合Advance和Carquest网络，预计南加州的圣贝纳迪诺配送中心和多伦多配送中心将投入使用，同时关闭部分配送中心以优化网络，目前填充率和品类供应情况良好，有望实现营收增长 [57][58] 问题8：在高通胀环境下，是否面临更难转嫁成本的竞争格局变化 - 公司认为市场环境较为理性，汽车零部件行业具有韧性，专业客户更注重可用性、客户服务等因素而非价格，公司通过战略定价和对专业客户的关注，在当前环境中处于有利地位 [60][61] 问题9：消费者方面是否有值得注意的降级迹象，或者表现出更强的韧性 - 公司未观察到消费者因通胀而减少行驶里程或出现消费降级的情况，消费者表现出较强的韧性，同时公司看到消费者向自有品牌的转变，但并非正式的消费降级 [64] 问题10：实现SG&A杠杆效应是否仍需要1:3的同店销售增长，以及价格优化、WMS、劳动力配置、关闭配送中心等举措对下半年毛利率的推动作用有多大 - 公司有信心在没有同店销售增长的情况下继续扩大利润率，但同店销售增长有助于利用固定成本基础；公司正在执行一年前制定的战略计划，各项举措按计划推进，尽管通胀高于预期，但公司将通过战略定价举措来抵消其影响 [66][67] 问题11：Speed Perks忠诚度计划的进展如何，是否达到了预期的销售增长 - 该计划于1月推出，目前进展令人鼓舞，交易百分比有所增加，部分客户升级，公司希望继续提高交易百分比，通过个性化优惠推动营收增长和市场份额提升 [70] 问题12：忠诚度计划的个性化促销和折扣如何与利润率扩张相结合 - 个性化并不一定意味着大幅折扣，而是根据客户的具体情况提供相关优惠，以提高客户的相关性和参与度，从而实现增长；汽油奖励计划在燃料价格上涨的情况下将变得更加重要 [72] 问题13：为何在本季度后半段暂停了股票回购，未来股票回购的节奏如何 - 公司早期进入市场进行股票回购是为了减少加权平均股数，本季度末之后又回购了1亿美元的股票，目前已完成全年3.5亿美元的目标，公司对全年5 - 7亿美元的回购目标充满信心，尽管市场存在波动，但仍有望实现该目标 [75]