财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总净收入从2019年同期的4.632亿人民币降至3820万人民币，上一季度为1.63亿人民币，主要因新产品系列首季量产，销售在该期才开始增加，且旧产品库存于2020年第三季度几乎售罄 [15] - 2020年第四季度收入成本从2019年同期的11.4亿人民币降至2920万人民币，上一季度为1.8亿人民币，其波动与算力销售数量和每算力成本变化一致 [15] - 2020年第四季度毛收入为910万人民币，2019年同期毛亏损6.734亿人民币，上一季度毛亏损1700万人民币 [16] - 2020年第四季度研发费用为4010万人民币，2019年同期为6360万人民币，上一季度为3210万人民币，同比减少因研发用料变化，环比增加因研发人员薪资和福利提高 [16] - 2020年第四季度销售和营销费用为610万人民币，2019年同期为770万人民币，上一季度为320万人民币，变化主要因销售和营销部门差旅费和薪资变动 [16] - 2020年第四季度总务和行政费用从2019年同期的5640万人民币降至3390万人民币，上一季度为4060万人民币，减少主要因2020年第四季度股份支付薪酬降低 [17] - 2020年第四季度总运营费用为8010万人民币，2019年同期为1.277亿人民币，上一季度为7590万人民币 [17] - 2020年第四季度运营亏损从2019年同期的8.012亿人民币降至7100万人民币，上一季度为9290万人民币 [17] - 2020年第四季度归属于普通股股东的净亏损为7200万人民币，2019年同期为7.982亿人民币，上一季度为8640万人民币 [17] - 2020年第四季度非GAAP调整后净亏损为7310万人民币，2019年同期为7.505亿人民币，上一季度为8480万人民币 [18] - 2020年第四季度摊薄后每美国存托股票净亏损为0.46人民币，2019年同期为5.3人民币，上一季度为0.55人民币 [18] - 2020年全年总销售算力从2019年的1050万Thash/s降至660万Thash/s，降幅37.1%，主要因比特币价格和产品相对变化，以及2020年前九个月旧产品系列库存清理 [18] - 2020年全年总净收入从2019年的14.2亿人民币降至44.77亿人民币 [18] - 2020年全年收入成本从2019年的19.4亿人民币降至4.099亿人民币，降幅78.9% [19] - 2020年全年毛利润为3780万人民币，2019年毛亏损5.16亿人民币 [19] - 2020年全年总运营费用从2019年的5.385亿人民币降至2.916亿人民币，降幅45.8% [19] - 2020年全年运营亏损从2019年的10.5亿人民币收窄至2.539亿人民币 [19] - 2020年全年归属于普通股股东的净亏损为2.151亿人民币，2019年为10.3亿人民币 [19] - 2020年全年非GAAP调整后净亏损为2.121亿人民币，2019年排除300万人民币股份支付薪酬后为2.121亿人民币 [19] - 2020年全年每美国存托股票净亏损为1.38人民币，2019年为7.21人民币 [19] - 截至2020年12月31日，合同负债从2019年12月31日的830万人民币增至4.304亿人民币，因比特币矿机销售订单预付款增加，这些订单计划于2021年及以后交付 [20] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物从2019年12月31日的5.166亿人民币降至3.913亿人民币，主要因短期投资增加，2020年12月31日短期投资为6240万人民币，2019年为1100万人民币 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 矿机业务方面，2020年收到的矿机订单总数达17.2万台，下半年订单显著增长，仅第四季度就达9.2万台，其中包括来自Blue Energy Invest的1.3万台和Octo Credit的1350台订单，还与北欧几家知名矿机客户开展合作；截至2021年第一季度末，已记录超过15.6万台矿机订单，客户预付款超过2.38亿美元，包括来自加拿大加密矿工Highest Blockchain Technology的6400台和美国领先加密矿工Core Scientific的6000台订单 [7] - AI芯片业务方面，2020年国内外市场AI芯片使用量显著增长，交付的AI芯片数量同比增长两倍，预计2021年AI业务收入将保持较高同比增长率 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年中国智能手机行业总产量超过1万亿人民币，潜在市场规模预计高达5.8万亿人民币，AI视觉芯片的广泛应用正创造巨大潜在市场 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在北美和其他地区建立更多客户服务中心，为全球客户提供及时有效的售后服务 [8] - 2021年将继续开发几代新芯片，推进核心矿机和AI业务发展 [9] - 针对AI芯片市场机会，制定了三层产品计划，优先开发低成本消费级芯片客户产品解决方案，其次是用于智能家居、智能教育等的中等算力视觉芯片，最后是用于新零售、辅助驾驶、机器人等的高算力视觉芯片 [10] - 2021年上半年，预计矿机未来合同销售将占总收入的70% - 80%，下半年将根据市场情况和产能调整该比例 [12] - 2021年第二季度起，计划将数千台矿机用于自有挖矿业务，主要是A12和A11系列矿机，额外算力在350 - 450 Thash之间；从下半年起，每月计划将不少于10%的矿机总月产能用于自有比特币挖矿业务，实际矿机数量将根据合作伙伴、矿场发展、比特币价格和产能调整，若比特币价格和产能无重大变化，预计到年底用于比特币挖矿业务的总算力将达到2 - 4 EH [12][13] - 行业内比特币矿机芯片供应短缺，主要因矿机制造商以比特币价格预估市场需求来确定产量，2020年下半年比特币价格低使多数制造商减少制造投资，价格反弹后供应短缺，且近期半导体制造行业供应有限加剧了这一问题 [23] - 公司通过与多个代工厂商保持合作并扩大合作，以及与全球大型矿业公司合作，确保芯片交付，缓解比特币价格波动导致的芯片供应技术短缺问题 [24] - 公司凭借丰富经验、与多个代工厂商的合作、集成供应链和庞大全球客户群建立了强大竞争优势，在2021年上半年新市场中占据矿机行业市场份额 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司克服了新冠疫情等外部挑战和供应链障碍，优化管理结构，增加人员和独立董事以加强公司治理 [13] - 公司认为2020年的投入将使2021年财务表现显著改善，由于比特币价格自2020年第四季度开始回升，预计2021年第一季度总净收入将超过4亿人民币，但该预测受比特币价格波动和新冠疫情对全球经济影响的不确定性 [21] 其他重要信息 - 公司拥有经验丰富的工程师团队和完整设计流程，通过有竞争力的薪酬方案和工作条件持续招聘人才，2020年总研发投资达2100万美元 [8] - 公司与新的集成电路制造合作伙伴密切合作超一年，不断提高芯片良率，芯片功耗和计算性能在产品测试中基本达到预期水平 [9] - 公司在2020年第四季度完成K510系列的流片工艺，3月初完成系列芯片回片流程，该系列芯片作为中高端AIoT市场部分定制芯片正在调试，已在市场上引起高度关注并收到一些小批量预订单，预计2021年下半年开始量产；K230系列正在开发中，是K210系列的升级版，优化了计算能力和功耗领域，使下一代芯片对开发者更灵活，为更好支持未来企业发展需求奠定基础 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新一代比特币矿机与哪家代工厂商合作、使用何种技术节点以及推出计划 - 公司是行业内少数拥有多个代工厂商合作伙伴的企业之一，正在与他们合作开发新一代芯片，每年大约有两到三款产品推出，今年也不例外，会综合技术、市场和产能等因素评估选择代工厂商，但目前无法披露推出计划的更多信息 [22] 问题: 每月可采购的晶圆产能以及产能是否有改善 - 比特币矿机行业固有问题导致芯片供应短缺，矿机制造商以比特币价格预估市场需求确定产量，2020年下半年比特币价格低使多数制造商减少制造投资，价格反弹后供应短缺，且近期半导体制造行业供应有限加剧了这一问题；公司无法披露当前生产的芯片确切数量，采取的策略是与多个代工厂商保持合作并扩大合作，同时与全球大型矿业公司合作确保芯片交付，缓解比特币价格波动导致的芯片供应技术短缺问题 [23][24] 问题: 与中国大陆先进代工厂商合作获得大量晶圆产能，2021年是否有竞争对手争夺该产能以及公司保护产能的策略 - 由于比特币价格高，肯定会有竞争对手，但公司凭借丰富经验、与多个代工厂商的合作、集成供应链和庞大全球客户群建立了强大竞争优势，在2021年上半年新市场中占据矿机行业市场份额；在当前市场环境下，公司需要在供应链、技术和工程方面增加投资，通过在多个节点进行产品设计工作，在与合作伙伴谈判或协调产能时更具灵活性 [25][26] 问题: 当前良率情况以及预计第二季度或下半年的改善情况和对矿机出货量的贡献 - 良率易受多种因素影响，是重要且机密的商业秘密，推出新产品尤其是与新合作伙伴合作时，产能和良率提升需要时间，公司正努力缩短这一磨合期，已在2021年第二季度有效完成这一困难过程 [28] 问题: 2021年或2022年是否有推出以太坊矿机的计划 - 公司的研发工作正在进行中，但目前无法披露更多信息 [29] 问题: 比特币价格自去年第四季度大幅上涨，但未反映在第四季度财务报告和指引中的原因 - 矿机价格仅对准备交付的矿机随比特币价格波动，去年下半年和今年上半年公司销售的多数矿机为期货合约，价格固定且低于现有矿机 [30] 问题: Integrated Ventures购买600台矿机总价约270万美元，每台约4500美元，交易时比特币价格、是否为预付订单以及此类价格下信用销售的矿机价格情况 - 该交易于2月达成，公司销售的矿机价格不同，较为复杂，一般来说，期货合约价格约为现有矿机价格的60% - 80%，具体取决于签约和交付时间等多种因素 [31] 问题: 2021年销售预期、当前预付订单数量以及当前比特币价格下矿机的平均售价 - 截至2021年第一季度末，已记录超过15.6万台矿机订单，客户预付款超过2.38亿美元；现有矿机交付时间跨度较长，部分安排到明年年中，价格较高，每Thash在50 - 100美元之间 [32][33] 问题: 公司参与比特币挖矿活动的进展、计划年底使用的挖矿交易所数量、公司在网络算力中的占比以及与其他挖矿公司相比对年底算力的预期 - 公司正在推进挖矿业务，已在新加坡设立运营中心，哈萨克斯坦和北美也在考虑范围内，始终将合规放在首位，与律师、审计师和其他独立机构保持沟通以确保合规和降低运营风险；由于2021年上半年矿机生产基本已全部预订，预计第二季度用于自有挖矿业务的矿机部署数量为数千台，总算力在350 - 450 Thash之间，下半年将根据市场环境和产能调整该数字，计划每月将不少于10%的总产能用于自有挖矿业务，实际数量将根据合作挖矿公司进展和比特币情况实时调整，若比特币价格和产能无重大变化，预计到年底用于挖矿业务的总算力将达到2 - 4 EH [33][34][35] 问题: 挖到的比特币是持有、兑换成美元还是有其他考虑 - 公司确保所有运营合规，在合规指导下，会尽量长期持有比特币，同时也有可能出售，以获取行业增长的收益 [35]