财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收9.782亿元人民币（1.375亿美元），较2022年第二季度的16.527亿元人民币下降48.8%，较2021年同期的13.176亿元人民币下降25.8% [27] - 第三季度毛利润2.342亿元人民币（3290万美元），较2022年第二季度的9.297亿元人民币下降74.8%，较2021年同期的7.417亿元人民币下降68.4% [27] - 第三季度总运营费用2.75亿元人民币（3870万美元），较2022年第二季度的2.705亿元人民币增加1.7%，较2021年同期的2.784亿元人民币下降1.2% [27] - 第三季度归属于普通股股东的净利润6110万元人民币（860万美元），较2022年第二季度的6.089亿元人民币下降19.0%，较2021年同期的5.125亿元人民币下降88.1% [28] - 第三季度非GAAP调整后净利润1.663亿元人民币（2340万美元），较2022年第二季度的6.882亿元人民币下降75.8%，较2021年同期的5.875亿元人民币下降71.7% [28] - 第三季度基本和摊薄后每ADS净收益均为0.36元人民币（0.05美元） [29] - 截至2022年9月30日，合同负债为3亿元人民币（4200万美元），低于2021年12月31日的13.407亿元人民币 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币矿机销售业务 - 第三季度交付总算力350万太哈希每秒，比特币矿机销售额降至9400万元人民币 [20] - 截至第三季度末，待交付的总算力降至101万太哈希每秒 [11] 挖矿业务 - 第三季度挖矿业务收入6200万元人民币，环比增长19% [13][20] - 截至第三季度末，挖矿业务总在线算力约3.2艾哈希每秒 [13][21] - 截至第三季度末，持有比特币535.5枚，较上季度末增加188.7枚 [13][21] AI芯片业务 - 第三季度AI芯片业务收入240万元人民币，环比增长52% [14][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场矿机库存水平相对较高，消化库存可能至少需要六个月，主要取决于电力成本下降和挖矿设施建设速度 [56] - 比特币网络总算力近期呈上升趋势，但比特币价格已在2万美元左右徘徊超一个季度，且有进一步下降趋势 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资研发，提升产品算力和能源效率，于10月下旬推出新一代矿机Avalon Made A13系列 [7][8] - 推进国际化，在新加坡设立全球总部，建立研发、运营、财务、供应链等职能，东南亚供应链表现良好 [9][10] - 加强挖矿业务运营，推动海外市场挖矿业务发展，实现矿机销售和挖矿业务的协同效应 [12] - 维护与行业领先合作伙伴的合作，以灵活方式服务中小客户，通过线上商店拓展销售渠道 [11] - 密切关注市场动态，探索挖矿业务的地理多元化，降低集中风险 [13] - 继续执行股票回购计划，向股东传递对公司的信心 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2022年第三季度初以来，加密货币和区块链行业面临严峻市场条件，比特币价格受美联储加息和市场预期影响持续下跌，矿工收入减少，行业信心受挫 [6] - 行业短期内不可避免地会出现动荡，但公司有信心度过比特币周期，当前经历将成为行业发展的宝贵经验 [7] - 预计未来两个季度公司业绩将面临更大压力，2022年第四季度总营收预计约为3.1亿元人民币 [17] - 尽管行业处于困境，但公司将专注于现金流稳定，减少不必要开支，持续投资新产品研发 [12] 其他重要信息 - 第三季度因人民币兑美元贬值，录得1.01亿元人民币的外汇收益；若未来人民币升值，将相应产生外汇损失 [24] - 第三季度对部分旧型号矿机降价销售，导致库存减值2.211亿元人民币，使毛利率进一步压缩至23.9%；若未进行库存减值，第三季度销售毛利率将为46.5% [23] - 自2022年8月12日至11月4日，公司已回购340万份ADS，总计1120万美元；截至2022年11月4日，已回购超620万份ADS，总计2150万美元，平均价格为每份ADS3.46美元 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否考虑成为完全的外国公司 - 公司是一家美国业务公司，全球化旨在更好地服务客户；在新加坡设立总部是因其商业环境、研发资源和对数字货币的开放态度；公司目标是发展成为一家在新加坡、美国和东南亚等地运营的国际公司，利用各市场地理优势为全球客户服务并为股东创造价值 [31] 问题: 考虑到比特币价格近期下跌，库存减值何时发生 - 第三季度已记录2.211亿元人民币的库存减值，原因是后续订单销售价格降低，与比特币价格下跌和市场需求疲软有关；若比特币价格在未来几个季度继续下跌，可能需要进一步降低销售价格，导致额外的库存减值和利润表受影响；若能以高于成本的价格出售库存，将增加当期毛利 [33][34] 问题: 公司总销售和未来合同销售的比例如何 - 目前绝大多数销售为未来合同销售，数量相对较少；新一代矿机正迈向大规模生产，预计新矿机销售主要为合同销售，公司已为明年的新一代矿机确保了生产能力 [36] 问题: 与代工厂的合作进展如何 - 公司积极与代工厂保持合作，通过预付款和订单支持其运营，代工厂则与公司合作优化产品制造、研发和生产；合作是双赢的，公司将继续提前采购以抓住更多市场机会和提高市场份额 [37] 问题: 现金下降有多少归因于代工厂预付款，第三季度向客户和公司自挖矿的发货量分别是多少 - 难以提供代工厂预付款的确切数字，公司通过预付款确保代工厂的生产能力；第三季度在美国开始挖矿运营，与当地矿业公司合作使首批超2000台矿机上线；与算力销售相比，公司的挖矿业务规模仍相对较小；公司在中亚和北美开展挖矿业务，并在探索其他能源价格和市场动态有利的地区 [40][41][42] 问题: 公司对年底内部挖矿算力是否有目标 - 市场需求低迷，公司可能会将更多矿机从销售转向自挖矿，但目前没有确切的年底目标 [44] 问题: 公司在浸没式技术方面的立场如何，以及如何在研发中开发适合该应用的矿机 - 公司已向客户提供模块进行评估，若有订单可进行大规模生产；浸没式设计在困难条件下性能更稳定，每芯片单位的算力可能提高30% - 50%，部分客户会超频以获得更高算力；总体采购成本也是客户选择浸没式和风冷式产品的重要因素 [46] 问题: 比特币链在下行周期的情况如何 - 短期内，比特币价格受美联储加息压力影响；比特币价格的近期下跌是事件驱动的，经历低谷是每个周期的必要部分；长期来看，比特币作为最重要的加密货币，用户基础不断扩大，且供应将低于市场需求，因此对其长期前景充满信心；公司目前的工作是为未来一两年的潜在业务机会做准备 [48] 问题: 如何看待近期行业事件，以及公司如何应对这种情况 - 加密货币为人们提供了去中心化和无追踪的资产持有方式，但由于普通人持有和交易加密货币存在技术障碍，许多人倾向于使用中心化加密货币交易所；这种基于交易所的交易对交易所的管理能力提出了严格要求；希望通过这一轮动荡，市场能回归到加密货币的去中心化本质，行业将得到更好发展 [50][51] 问题: 能否提供下一季度矿机平均销售价格、算力销售和毛利率的指导 - 第三季度毛利率下降部分原因是为应对市场情况降低了一些低算力矿机型号的销售价格，部分型号或销售套餐以低于成本的价格出售；10月推出的新一代矿机已开始接受预订，部分机器可能在第四季度交付，但目前无法提供具体指导；预计第四季度毛利率可能较第三季度下降，平均销售价格可能略低于第三季度 [53] 问题: 目前行业的库存水平如何，市场消化库存需要多长时间 - 目前美国市场的矿机库存相对较高，消化库存可能至少需要六个月，主要取决于电力成本下降和挖矿设施建设速度；比特币网络总算力近期呈上升趋势，但比特币价格有进一步下降趋势，这将加速市场淘汰旧型号矿机；当比特币价格未来回升时，库存去化速度将加快 [56][57] 问题: 是否开始与客户就新一代A13矿机进行接触，美国客户的初步反馈如何 - A13系列矿机于10月推出，仍处于大规模生产前阶段，尚未大量发货；目前正在向市场推广新产品，并已获得小批量预订；预计今年年底增加110太哈希型号的生产，明年年中生产将集中在110 - 120太哈希型号；随着制造技术的改进和成本降低，超过130太哈希的机器有望成为主流产品；新一代矿机性能参数与同行主流产品相似，是挖矿的不错选择；北美是重要市场，但公司在该地区的市场份额较小，需要时间建立品牌知名度；当地矿工面临融资和运营成本压力，市场竞争格局可能发生变化；公司也在积极探索东南亚和中东等其他地区的机会 [59][60] 问题: 基于Avalon Made工艺节点的A13系列技术路线图，考虑到8月宣布在3纳米EDA工具上的投入，如何确保新技术过渡和产品持续发展 - 美国投入的影响尚不清楚，目前未影响现有和新一代矿机的研发；新一代矿机的制造技术与同行主流产品处于同一水平，公司已确保了一定的晶圆节点生产能力；将继续监测和评估影响，作为上市公司，将遵守相关法律法规，寻求与产品设计和制造商战略相契合的解决方案 [62] 问题: 在行业疲软期间，公司的资本分配策略是什么，如何看待2024年减半事件对挖矿和矿机需求的影响 - 2024年比特币减半将在短期内导致比特币总算力显著下降，但影响不会持续很久；从长期来看，减半有助于比特币价格上涨，促使矿工升级设备，公司作为矿机制造商需要不断升级技术和产品以满足需求 [65][66] - 截至季度末，公司现金余额为20亿元人民币，无有息债务；未来，公司将根据计划部署一定现金确保晶圆产能，以满足客户需求并与代工厂保持密切合作；继续投资研发以开发更先进的产品；谨慎开展挖矿合作并探索不同地区的业务机会；仍会使用部分现金进行股票回购以展示对业务的长期信心 [67][68]