财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营成本和费用为6.297亿美元，同比下降52.1%；非GAAP运营成本和费用为6.009亿美元，同比下降53.6%，主要因财年重组减少了设施和员工数量 [28] - 收入成本同比下降57.2%至2.478亿美元；销售和营销费用同比下降50.7%至9580万美元；G&A费用同比下降43.9%至2.861亿美元；非GAAP G&A费用同比下降47.4%至2.572亿美元 [29] - 第四季度总基于股份的薪酬费用增至2880万美元，同比增长42.9%，原因是2021年5月向员工和董事授予了限制性股票 [30] - 运营亏损为1.056亿美元，去年同期亏损1.024亿美元；非GAAP运营亏损为7690万美元，去年同期亏损8220万美元 [31] - 该季度归属于新东方的净亏损为1.893亿美元，去年同期亏损4550万美元；基本和摊薄后每ADS净亏损均为1.12美元 [31] - 非GAAP归属于新东方的净亏损为1.603亿美元，去年同期亏损2790万美元；非GAAP基本和摊薄后每ADS净亏损均为0.94美元 [32] - 该季度净运营现金流约为2930万美元，资本支出为2230万美元 [32] - 截至2022年5月31日，新东方现金及现金等价物为11.486亿美元，定期存款为11.401亿美元，短期投资为19.023亿美元 [33] - 本季度末递延收入余额为9.331亿美元，较上季度末的19.264亿美元下降51.6%，主要因遵守政策停止了K - 9学科课后辅导服务 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 剩余核心业务 - 2022财年海外考试备考业务收入按美元计算增长6% [7][14] - 2022财年海外留学咨询业务收入按美元计算同比增长约16% [7][14] - 2022财年成人和大学生业务同比快速增长约30% [7][14] 新业务举措 - 非学术辅导业务已在50多个现有城市推出，中国前10大城市贡献了该业务超60%的收入 [8][15] - 智能学习系统和设备业务已在约60个城市测试推广，客户留存率和可扩展性提高，中国前10大城市贡献了该业务超60%的收入 [9][16] - 游学和研究营业务已在全国50多个城市开展，中国前10大城市贡献了该业务超55%的收入 [10][17] - 智能教育业务包括智能教学、智能硬件、科技创新教育等服务，还推出了教育材料和数字化智能学习解决方案以及针对大专文凭学生获取本科学位的备考课程 [11][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为学生全面发展创造新业务机会，同时为股东创造利润和回报 [6][13] - 持续投资OMO教学平台的研发，本季度投资3600万美元，整个财年投资1.66亿美元，以提供高质量服务和灵活性 [21] - 对纯在线平台Koolearn进行结构调整，探索新业务，如东方甄选电商平台，通过直播销售农产品等，吸引了大量用户 [21][22] - 公司将继续与政府部门合作，遵守相关政策和法规，调整业务运营 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 学校关闭工作基本完成，学校网络将趋于稳定，公司进入探索新机会阶段，有强大现金流和灵活性 [35] - 对剩余核心业务的可持续盈利能力以及新业务的增长和盈利潜力有信心，预计新业务从下一财年开始贡献可观收入 [35] - 由于OMO系统，认为疫情对业务和财务的总体影响有限，有措施应对封锁情况 [36] - 预计2023财年第一季度总净收入在6.413亿 - 6.806亿美元之间，同比下降48% - 51%，有信心在第一季度实现扭亏为盈，并在2023财年实现运营利润 [37] 其他重要信息 - 2022年7月26日，新东方董事会授权在2022年7月28日至2023年5月31日期间回购至多4亿美元的公司普通股 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供所提供指引中主要类别的收入细分？ - 公司表示将在下个季度提供收入细分 [39] 问题2: 约744个校区数量高于之前提及的650 - 700个，这是否有积极差异，对该规模的展望如何？ - 公司称剩余传统业务有较强韧性，新业务客户留存率高，市场需求存在，希望在2023财年表现更好，所以保留了比预期更多的学习中心 [40][42] 问题3: 有多少学习中心同时开展非学术辅导和现有业务？ - 公司表示没有具体数字，但在50多个城市开展了非学术课程，该课程将成为未来新的增长引擎 [43] 问题4: 从1 - 3年的时间跨度看，哪些新业务举措预计贡献最大收入，能否对收入贡献预期从大到小排序？东方甄选与教育业务是否有积极协同效应？ - 公司认为非学术儿童课程市场需求大，收入增长快，未来将贡献更多收入；关于东方甄选，将由Koolearn管理层在财报发布中分享更多信息，该业务融合知识分享和农产品推广，受广泛认可，预计将成为关键增长驱动力，且有助于吸引更多学生到教室 [45][49][50] 问题5: 新业务举措在2022财年第四季度和2023财年第一季度指引中的收入贡献是多少？4Q FY 2022约53%的毛利率在未来几个季度是否会相对稳定？ - 新业务（不包括东方甄选）收入贡献约占总收入的20%；公司认为下个季度及2023财年整体毛利率会更高，有信心在第一季度实现扭亏为盈并在全年盈利 [52][53] 问题6: 转向新业务后，业务的新季节情况如何？ - 公司称剩余业务比K - 12业务季节性更强，从下个财季开始，Q1和Q3将是旺季，Q2和Q4收入贡献相对较少 [55] 问题7: 第四季度毛利率从第三季度的39%提升的原因是什么，未来毛利率高于53%的驱动因素是什么？ - 公司表示已完成学习中心关闭和裁员，固定成本稳定，收入增长恢复，运营杠杆将增强；海外咨询业务在Q4有季节性，预计2023财年毛利率和利润率都会改善 [57][58] 问题8: 新业务如非学术辅导的运营数据（如夏季新儿童招生、留存率、学生获取等）如何，与公立学校提供的非学术课程或课后服务相比，竞争情况如何？ - 公司称新业务发展良好，部分课程学生留存率接近传统K - 12学术课程，有信心在新财年实现盈利；公司有数据、系统和教学经验，已成立新部门向公立学校等销售产品，认为公立学校有服务需求 [62][63]