财务数据和关键指标变化 - 本季度运营成本和费用为8.949亿美元，同比增长34.2%；非GAAP运营成本和费用为8.553亿美元，同比增长32%，主要因东方甄选自有品牌产品和直播电商业务大幅增长 [17] - 收入成本同比增长41.4%至4.412亿美元；销售和营销费用同比增长37.9%至1.361亿美元；G&A费用同比增长24%至3.176亿美元；非GAAP G&A费用同比增长22.3%至2.903亿美元；2024财年第一季度基于股份的总薪酬费用增长108%至3960万美元 [18] - 营业收入为2.051亿美元，同比增长163%；非GAAP营业收入为2.448亿美元，同比增长152.2% [18] - 归属于新东方的净利润为1.654亿美元，同比增长150.6%；基本和摊薄后每ADS净利润均为0.99美元 [18] - 非GAAP归属于新东方的净利润为1.893亿美元，同比增长126.2%；非GAAP基本和摊薄后每ADS净利润分别为1.59美元和1.13美元 [19] - 2024财年第一财季经营活动产生的净现金流约为3.358亿美元，资本支出为1.325亿美元 [19] - 截至2023年10月31日，新东方现金及现金等价物为17.489亿美元，定期存款为13.994亿美元，短期投资为14.239亿美元 [19] - 2024财年第一财季末递延收入余额为14.014亿美元，较上一财年第一财季末的10.125亿美元增长38.4% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海外考试备考业务2024财季收入按美元计算同比增长52%，按人民币计算同比增长62% [7] - 海外留学咨询业务本季度收入按美元计算约增长27%，按人民币计算增长35% [7] - 成人及大学生业务本季度收入按美元计算增长26%，按人民币计算增长34% [7] - 非学科类儿童业务在约60个现有城市开展，本财季学生报名总数约43.8万人，中国前十大城市贡献该业务超60%的收入 [8] - 智能学习系统和设备业务已在约60个城市采用，本季度有大约18.1万活跃付费用户，中国前十大城市该业务收入贡献约60% [9] - 新教育业务举措2024年第一季度收入按美元计算增长103%，按人民币计算增长117% [9] - 游学和研究营业务在全国50多个城市开展，中国前十大城市贡献该新举措超55%的收入份额 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将学习中心和教室空间容量增加约15% - 20%，合理开设新学习中心，扩大部分现有学习中心教室面积，多数新开设将在营收和利润表现较好的城市 [21] - 公司将合理投入资源研究和应用人工智能和ChatGPT等新技术到教育和产品中，提升实力、追求增长和运营效率 [22] - 公司将继续寻求政府指导并与其合作，遵守相关政策法规，按需调整业务运营 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为受益于疫情后经济复苏，教育行业需求强劲，尤其海外相关业务和非学科类儿童业务，凭借品牌、内容和资源优势，未来将有更多机会并占据更多市场份额 [27] - 公司对现有业务未来两到三年的营收增长和利润率扩张持乐观态度，认为需求强劲且竞争减少，同时运营杠杆将推动利润率上升 [39] - 公司对2024财年剩余时间实现满意的运营利润水平和提高盈利能力充满信心 [22] 其他重要信息 - 公司财务状况健康，现金及现金等价物、定期存款和短期投资总计约46亿美元 [16] - 2022年7月26日，公司董事会授权在2022年7月28日至2023年5月31日期间回购至多5亿美元的美国存托股份或普通股；董事会进一步授权将2022年7月启动的股份回购计划延长12个月至2024年5月31日；截至2023年10月24日，公司已在公开市场回购约600万份美国存托股份，花费约1.933亿美元 [16] - 本财年公司推出新整合业务线，涵盖针对不同年龄段的旅游相关业务，包括K - 12和大学年龄段学生的游学和研究营业务，以及主要服务中老年群体的新旅游业务 [10] - 本报告期内，公司在OMO教学平台投资4560万美元，以在疫情期间为学生提供优质服务 [13] - 东方甄选采用多平台战略，在淘宝和自有应用等新平台正式亮相，坚持开发自有品牌产品，直播电商业务不仅帮助消费者获得实惠，还帮助农民、生产商和当地企业销售产品 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2024财年第二季度营收指引增长较8月季度有所放缓的驱动因素及各业务板块增长前景 - 公司强调第二季度指引采取保守方法，汇率对营收增长指引产生约3个基点的负面影响，且第二季度通常是多数教育业务的季节性淡季；受益于疫情后经济复苏，教育行业需求强劲，公司对全年营收增长有信心，且认为东方甄选自第二季度起将面临较高基数对比 [26][27] 问题：公司的容量计划，新增学习中心的季度节奏是否会保持，容量扩张是否有季节性，以及监管环境如何 - 本季度公司新增6%的容量，2024财年计划将容量扩张约15% - 20%，将在营收和利润表现好的一线城市开设新学习中心或扩大教室面积；目前监管情况良好，预计未来监管将稳定；第二、三、四季度将遵循全年学习中心扩张指引，可能在第四季度根据2025财年预算再次提高扩张计划指引 [30][31] 问题：本季度运营利润率大幅扩张的原因及对剩余财年利润率扩张的看法 - 本季度毛利率和运营利润率大幅增长主要因学习中心和教学资源利用率提高，降低固定成本和费用；部分业务利润率超20%，剩余业务尤其是海外相关业务复苏带来更高利润率；东方甄选利润率较高；进入2024财年第二季度，运营杠杆和更高利用率将使剩余业务和新业务为集团带来更多利润，公司对利润率扩张和可持续盈利能力持乐观态度 [34][35] 问题：现有业务如海外留学高中业务的可持续增长驱动因素，以及未来两到三年的年度增长预期 - 从需求端看，海外考试备考咨询业务和大学业务需求强劲；从供给端看，疫情和政策后市场竞争减少；公司对现有业务未来两到三年的营收增长和利润率扩张持乐观态度；第一季度教育产品处于旺季，利用率约65%，仍有提升空间，健康的营收增长将覆盖新容量成本，运营杠杆将推动利润率上升 [39][40] 问题：智能学习设备业务本季度活跃付费用户增长强劲的驱动因素及中期业务预期 - 公司对新举措尤其是针对K - 12学生的智能学习设备业务发展满意，该业务去年在几乎所有城市推出，目前需求旺盛，其创新的服务利用了公司积累的技术和内容，为学生提供独特体验，有助于提高自学能力；各城市需求都很强劲，公司有信心用户数量逐年增加，同时会努力提高产品和服务质量、用户续订率，并向现有用户拓展更多科目 [43][44] 问题：鉴于股价上涨，公司是否考虑调整股东回报政策，如转向股息或其他方式，还是继续执行股份回购政策 - 公司已宣布4亿美元的股份回购计划，目前已完成1.934亿美元，未来将在本财年剩余时间继续回购股份，目标是在资本回报方面为股东创造更多价值 [47]