财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收67亿人民币，非GAAP运营利润3.44亿人民币，实现季度运营现金流盈亏平衡 [28] - 会员服务收入43亿人民币，同比增长7%，主要受每会员平均收入（ARM）驱动；非会员服务收入因宏观环境挑战表现较弱 [28] - 第二季度营收成本52亿人民币，节省成本16亿人民币，同比下降24%，环比下降12%；内容成本同比下降24%；毛利率达21%，过去三个季度持续扩大 [29] - 第二季度非GAAP运营利润环比增长5% [29] - 第二季度末，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资为49亿人民币，上一季度为52亿人民币 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 会员服务 - 第二季度会员收入43亿人民币，同比增长7%；平均每日订阅会员总数为9830万，每月ARM为14.53元，同比增长8%，连续六个季度保持8%及以上的健康年增长率 [9] - 电视设备月活跃会员同比增长约15% [10] - 第二季度会员福利访问次数超过6000万次 [12] 内容业务 - 移动MAU在行业中排名第一；在有效视频观看量方面，剧集类别市场份额最高；动画（包括儿童动画）市场份额也排名第一；库内容的收视市场份额同样排名第一 [14] - 原创剧集《平凡的荣耀》豆瓣评分8.6，在上半年国产剧中排名第一，播出期间在平台上产生了最高的会员收入；原创电影《边缘行者》票房超过1.6亿人民币 [11][15] - 原创综艺《中国说唱巅峰对决2022》首日吸引超过130万会员；《名侦探学院 第二季》在多个第三方数据平台上排名第一 [11][16] 广告业务 - 原创综艺广告收入环比增长53%；效果广告收入同比增长12% [20] 新业务和产品 - 海外会员收入显著增长，得益于付费订阅用户大幅增加；推出热门剧集《黑帮少爷爱上我》和《7天的约定 第三季》 [22] - iQIYI Lite会员和广告收入均实现快速年度增长；第二季度平均日活跃用户（DAU）超过500万，用户参与率同比和环比均有所提高；6月与主应用的DAU重叠率低于4% [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 从第三季度起升级战略为“稳健增长”，追求增长但避免大量现金消耗，优先投资核心业务和高确定性、高回报率项目；追求利润和收入增长，且利润增长快于收入；为用户和客户创造的价值增长快于利润 [7] - 内容方面，调整内容管道，以头部优质内容为主；对成熟IP采用多季策略；垂直内容剧场模式满足差异化用户需求 [13][16][17] - 会员服务方面，继续推出高质量优质内容，优化平台内外销售渠道，利用内容推广渠道扩大优质内容覆盖范围，提升会员价值、用户忠诚度和品牌知名度，改善大屏体验和货币化能力 [12] - 广告业务方面，准确识别用户群体，为关键客户提供定制化广告解决方案 [20] - 新业务和产品方面，海外业务扩大付费用户基础和货币化能力；iQIYI Lite专注下沉市场，作为主应用的补充，挖掘更大货币化潜力 [22][23] - 与抖音达成内容授权合作，从第三季度开始在产品和内容方面展开合作，解锁新机会，扩大用户基础，丰富在线视频生态系统，拓宽货币化机会，提升IP价值 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度宏观经济疲软和疫情反复对媒体公司业务产生重大影响，但公司在会员业务增长、连续两个季度实现非GAAP运营利润及现金流改善方面取得突破，展示了业务韧性 [6] - 公司已完成自我转型，有信心通过“稳健增长”战略推动业务增长和财务健康改善 [7] - 夏季消费者需求明显回升，希望这一势头持续，消费需求尽快恢复到疫情前水平 [20] - 尽管过去两三年疫情对会员业务产生负面影响，但目前负面影响逐渐减小，中长期对会员业务仍持乐观态度 [36][37] 其他重要信息 - 公司与亚太领先投资公司PAG达成协议，通过发行可转换债券筹集5亿美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细说明第二季度会员业务表现趋势、第三季度会员订阅和收入趋势，以及对会员业务的长期看法和未来策略 - 第二季度会员业务收入符合预期，ARM持续增长，但绝对订阅用户数未达预期，原因包括Q2是淡季、疫情导致线上发行的院线电影数量有限以及内容延迟 [35] - 进入第三季度，会员业务显著改善，8月起多部大片上线，对Q3收入和订阅用户数持乐观态度 [35] - 过去两三年疫情对会员业务负面影响大于正面影响，但目前负面影响逐渐减小，中长期对会员业务仍持乐观态度，预计订阅用户数和ARM将继续增长 [36][37][38] 问题2：为什么“稳健增长”战略下利润增长会快于收入增长 - 公司通过过去两个季度的实践，找到了提高效率和优化成本的模式，增加对高回报率内容的投资将带来更高的利润率增长 [41] - 回顾上半年，控制内容投资导致用户增长波动，未来增加相关投资将获得更高回报和效率 [42] 问题3：请分享与PAG达成5亿美元可转换债券私募配售的更多细节，以及未来的融资计划 - PAG是亚太领先投资公司，资产管理规模约500亿美元，累计投资超过700亿美元，在数字媒体领域经验丰富 [45] - 此次融资表明PAG认可公司基本面改善、竞争力提升、利润率扩大和财务健康状况改善，双方认为公司媒体业务有巨大增长潜力 [45] - 公司认为自身价值被低估，此次融资是解决债务问题的第一步，仍需各方合作解决问题，若能恢复公司价值，投资者将获得满意回报 [46][47] 问题4：如何看待与抖音合作的未来潜在合作形式，以及对用户获取、版权分发和其他商业活动及财务的帮助 - 合作中，爱奇艺授权抖音使用部分内容创作短视频，有特定的二次创作安排，不会影响长视频观看体验，可利用短视频为长视频引流 [51] - 合作从第三季度开始产生积极的收入、利润和现金流影响，双方还将在产品、技术和平台日常运营方面展开合作 [52] - 从行业角度看，双方作为领先平台，此次合作将为行业制定规则，实现双赢，推动视频业务长期可持续发展，有助于IP保护和减少版权侵权，让创作者专注创作高质量内容 [53][54] - 对爱奇艺而言，合作表明其优质内容得到行业和用户认可，展示了内容的货币化潜力，有助于内容触达更广泛用户，吸引更多用户和会员 [55]