财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度实现净收入6.18亿元人民币，非GAAP归属股东净利润1.9亿元人民币，同比和环比均下降；截至9月30日，2022年累计非GAAP净利润达8.6亿元人民币，完成年度指引的59.3%，落后于计划 [8] - 第三季度交易收入179.7亿元人民币，同比下降25.3%，环比下降7% [9] - 第三季度非GAAP净利润1.909亿元人民币，同比下降32%，环比下降46%；截至9月30日，为8.6亿元人民币，占全年非GAAP净利润指引的59% [37] - 第三季度营业收入2.318亿元人民币，同比增长1.3%，环比下降28.3%；运营利润率为33.9%，同比上升8.7%，环比下降9.9% [38][39] - 公司将2022年全年非GAAP归属诺亚股东的净利润预期从14.5 - 15.5亿元人民币修订为10 - 11亿元人民币 [39] - 第三季度净收入6.845亿元人民币，同比下降25%，环比下降7.3%；一次性佣金降至9990万元人民币，同比和环比分别下降53%和51%；经常性服务费用稳定在4.896亿元人民币，环比增长6.7%，同比下降13%；基于业绩的收入增至2760万元人民币，环比增长6.8%，同比下降66.4%；其他服务费用净收入继续增长至6730万元人民币，同比增长50%，环比增长45% [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度共同基金交易价值同比增长30.3%，环比下降4.4%；高二级账户交易价值小幅回升至33.3亿元人民币，环比增长38.9%；私募股权交易价值25亿元人民币，同比和环比均下降 [10] - 第三季度国际业务收入环比增长21.5%，在净收入中的占比从上一季度的21.6%升至28.3% [15] - 财富管理部门净收入4.659亿元人民币，同比下降28.7%，环比下降8.4%；资产管理部门净收入2亿元人民币，同比下降17%，环比下降4.8% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至9月30日，AUM增长至1562亿元人民币，较第二季度末增长0.5%，其中私募股权增至1328亿元人民币，公募证券受NAV波动影响从上个季度的107亿元人民币降至102亿元人民币 [16] - 房地产基金方面，主动管理的美国租赁公寓房地产基金从上个季度的62亿元人民币增至本季度的67亿元人民币，对冲基金AUM同比增长13.3亿元人民币，超过80亿元人民币 [17] - Gopher海外AUM同比增长7.1%，环比增长3.1%，达到305亿元人民币；私募股权、公募证券和房地产均保持增长趋势，环比分别增长1%、4.5%和30.3% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为全球不确定性增加带来挑战的同时也带来机遇，中国高净值客户的全球资产配置将成为未来主要趋势，客户需求的变化是公司国际发展的核心驱动力和关键发展方向 [7] - 2022年初，公司建立了服务高净值和企业客户的新流程，提供灵活的客户资产配置解决方案 [21][22] - 公司计划在香港成功上市后，在TCFD框架下明确集团的碳中和战略，已启动相关计划以改善风险管理政策，成立TCFD团队进行风险控制，并完成相关气候信息披露报告的规划 [24] - 公司将继续深化和拓展机构现金管理领域，提升财富管理产品和服务在机构层面的平衡性和可及性 [14][15] - 公司将加强国际业务发展，在香港和新加坡设立国际财富管理直销团队，预计国际业务将在近期为集团贡献更多收入 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度是艰难的季度，美联储大幅加息、全球二级市场持续波动，中国的疫情防控政策导致多地封控，给业务运营带来巨大挑战，客户投资情绪持续低迷 [4] - 公司认为当前宏观形势虽带来挑战，但也蕴含机遇，优秀的财富管理和资产管理公司应在熊市为下一轮牛市做好充分准备 [6][23] - 公司预计美联储加息、中国因疫情防控政策导致的零星封控以及公共市场的剧烈波动将持续带来挑战 [39] 其他重要信息 - 公司已收到香港证券交易所关于自愿转换为在香港主要上市的确认，预计在2023年新年之前，公司将成为在美国和香港双重主要上市的公司，完全消除ADR退市风险 [3] - 截至11月17日，公司今年已挽回1014名流失客户；自主研发的专注于机构现金流管理的Smile Treasury平台于2021年12月推出，截至第三季度末，可开户并交易的机构客户数量达到3237家，环比增长224.3% [13][14] - 公司客户比率为3.7倍，资产负债率为17.9%，账面上无有息债务；截至第三季度末，公司现金为43亿元人民币，预计在2023年第二季度宣布股息支付率 [44] - 公司CIO办公室重申国内国际双循环的内部观点，建议客户相应地平衡投资组合；公司内部实施了更严格的成本控制措施，同时致力于进一步发展国际业务 [45] - 公司下个月将在新加坡为客户举办全球黑卡盛会，并在中国各城市持续举办钻石客户活动，以更好地了解国内外资产配置需求 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度钻石卡和黑卡客户强劲增长的关键驱动因素是什么？客户在岸和离岸AUM的钱包份额情况如何，目前的钱包份额是多少，海外资产钱包份额的增长潜力如何，驱动因素有哪些？ - 公司安装了钻石卡、黑卡战略计划并预留了战略预算，该计划已实施三年，团队积累了更多经验，项目更加以客户为中心，通过更准确的KYC计划和预算支持举办小型客户会议，增加与潜在客户的互动频率；MGM计划鼓励现有客户邀请朋友参与公司营销活动，增强客户对品牌的信任；公司在过去三年实施以客户为中心的政策，组织文化得到极大改善，从高层到一线员工都更注重客户服务 [48][49] - 公司大部分客户是制造业和出口企业的企业家，有海外资产配置需求，公司累计服务约10万多名有海外资产配置的客户，累计海外保险规模约20亿美元，信托服务服务400多个家庭；公司在过去两个季度加强了香港和新加坡的直接服务团队，希望更好地服务这些客户；由于加息，海外简单存款产品对客户更具吸引力；公司无法提供客户今年国内和海外资产的确切比例，但估计海外与国内资产比例约为30% - 70%，认为海外资产配置有很大的增长空间 [50][51][52] 问题2: 关系经理数量季度环比略有增长，未来关系经理的招聘计划如何？2022年第三季度海外收入贡献增至28%，请介绍海外业务扩张战略。 - 在国内，公司以更可控的节奏发展关系经理团队，淘汰表现较差的人员，继续寻找表现更好的人员；由于银行和券商面临困难时期，有大量人才供应，公司在国内招聘时有更多选择 [54] - 在海外，公司投入大量资金和预算发展香港和新加坡的团队，认为这将是下一步战略的差异化因素；公司继续大力投资增加产品供应，包括在硅谷的直接投资和纽约的房地产产品，加强产品供应商的选择；iNoah平台已具备帮助客户交易香港和美国股票的能力；Smile Treasury平台今年增长强劲，从不到100家机构客户发展到现在超过2500个在线账户，该平台可帮助中小企业更便捷地获取美元产品；公司还将继续发展海外保险、信托服务和遗产服务 [56][57][58]