财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度非GAAP归属股东净利润3.65亿元，同比增长5.4%，环比增长13.3%；截至6月30日，累计非GAAP净利润6.69亿元，达到全年指引的46% [13] - 第二季度净收入7.381亿元，同比下降17.9%，环比下降7.2%；一次性佣金环比增长超一倍至2.07亿元，但同比下降16.1%；经常性服务费4.589亿元，同比下降7.9%，环比下降5.2%；基于业绩的收入降至2590万元，同比下降78.8%，环比下降85%；其他服务费4640万元，较2021年同期增长44% [42][43][44] - 第二季度运营收入3.23亿元，同比下降3.6%，环比增长3%；运营利润率43.8%，同比增长17.4%，环比增长11% [36] - 截至第二季度末，流动比率为3.2倍，资产负债率为19.4%，账面无计息债务，现金达36亿元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务净收入5.09亿元，同比下降18.7%，环比下降12%；资产管理业务净收入2.1亿元，同比下降17%，环比增长5% [46] - 第二季度交易价值193亿元，同比下降22.7%，环比增长28.8%；其中私募股权交易价值39亿元，环比增长23.2%；共同基金交易价值122亿元，同比增长30%，环比增长71.4%；私募二级基金交易价值同比和环比均大幅下降 [14][15] - 截至6月30日，AUM为1554亿元，较上季度末略有下降0.4%；其中私募股权AUM稳定在1320亿元，公开证券AUM较上季度末增长3%至107亿元；海外AUM同比增长6.2%，环比增长1.5%至296亿元，私募股权、公开证券和房地产分别环比增长1.1%、6.4%和2% [18][19] - 第二季度Gopher私募股权基金募集26亿元；截至8月，目标策略产品三种策略表现分别为0.4%、 - 3.3%和 - 4.7%，同期沪深300和中证800分别为 - 15.2%和 - 14.6% [20] - 第二季度共同基金活跃客户总数为11248人；购买保险产品的客户为1009人，是2022年第一季度的16倍，是去年同期的3倍 [38][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022年7月底，美联储累计加息225个基点；中国第二季度GDP仅增长0.4% [32] - 截至第二季度末，储蓄率升至34%，而疫情前约为30%；本季度共同基金产品分销价值同比下降25.8%，上半年同比下降57.8% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 建议客户进行全球资产配置再平衡，境内外资产配置比例为100:100，国内资产配置中国市场，海外资产配置国际市场；建议中国民营企业在海外市场建立新品牌或国际总部 [7][8] - 香港二次上市后，在香港建立更大的国际私人银行团队和全球产品筛选团队；新加坡办公室推进新业务计划；Gopher International建立新研究能力，丰富国际产品线 [22] - 可持续发展委员会推动将ESG问题纳入投资和产品选择决策，提高客户和业务伙伴的ESG意识，丰富ESG投资产品，开展相关培训和宣传 [23][24][26] - 追求自愿转换为美国和香港双重主要上市地位，缓解ADR上市风险；董事会批准年度股息政策，计划支付不低于非GAAP净利润10%的股息 [34][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去两年全球实体经济去杠杆和产能缩减，俄乌战争加剧全球通胀，中国疫情防控政策给核心地区经济增长带来挑战，二季度经济和市场触底 [4][5] - 高净值家庭和民营企业客户投资情绪变化，更注重资产安全和流动性，全球配置需求显著提升 [6] - 尽管面临挑战，公司仍有望实现全年指引，行业季节性因素使得下半年有更多营销活动和客户会议，客户情绪一旦稳定，投资决策将更积极 [59][60] 其他重要信息 - 公司于2010年在纽约证券交易所上市，2022年7月13日在香港成功二次上市，并宣布启动转换为双重主要上市 [10] - 截至2022年6月30日，钻石客户6774人，同比增长6.1%；黑卡客户1786人，同比增长20.5%；截至8月19日，今年已挽回714名流失客户 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关键客户数量增长的驱动因素以及未来目标和计划，关系经理团队对新系统的反应和接受度以及未来2 - 3年的目标 - 关键客户增长主要来自现有客户增加投资和内部升级，同时MGM计划效果积极；公司持续升级品牌和会员卡福利，提高客户满意度 [54][55] - 关系经理团队今年主要是为优秀人才腾出空间，升级人才结构，投资于优秀院校应届毕业生和招募资深人士；香港和新加坡团队预计增长更快 [56] 问题2: 下半年非GAAP利润增长的关键驱动因素和展望 - 尽管二季度面临挑战，但公司仍完成46%的进度，非GAAP净利润同比和环比均有增长；行业季节性因素使得下半年有更多营销活动和客户会议，客户情绪稳定后投资决策将更积极，有望实现全年指引 [59][60]