财务数据和关键指标变化 - 2021年平台促成贷款总额达3571亿元，同比增长45%，Q4促成贷款总额达969亿元，同比增长40%，未偿还贷款余额达1420亿元，同比增长54% [4] - Q4净收入为44亿美元，Q3为46亿美元，去年同期为33亿美元；信贷驱动服务收入为27.1亿美元，Q3为26.2亿美元，去年同期为25.6亿美元；平台服务收入为17.1亿美元，Q3为19.9亿美元，去年同期为7.8亿美元 [22] - Q4贷款组合平均定价下降200个基点，到2021年底平台贷款平均利率已低于24% [24] - Q4平均每位获批信贷额度用户的获客成本为390元，Q3为305元；剔除大额度客户后，普通借款人平均每获批信贷额度成本Q4约为246元，Q3约为249元 [24][25] - Q4新增贷款或有负债准备金约16亿元，前期贷款或有负债约4亿元准备金因实际表现好于预期被冲回 [26] - Q4有效税率约为14.8%，全年有效税率约为17.3%，预计未来将稳定在15%左右 [27] - Q4杠杆率为4.3倍，去年同期为6.6倍 [27] - Q4经营活动产生现金20亿元，Q3为18亿元，去年同期为12亿元；Q4现金及现金等价物为96亿元，Q3为76亿元；非受限现金Q4约为61亿元，Q3约为42亿元 [28] - 预计2022年贷款总额在4100 - 4500亿元之间，同比增长15% - 26% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费贷款业务全年实现高质量增长，SME贷款产品发展迅速，截至2021年底，SME贷款新获批信贷额度总额环比增长16%至93亿元，未偿还贷款余额占总贷款的13% [11] - 12月直销团队为烟草零售借款人授予的信贷额度占SME总额超20%，交易量环比增长106% [13] - Q4轻资本及其他技术解决方案贡献约54%的贷款总量，轻资本贷款量受整体资金供应季节性短缺和传统资金来源24%利率上限收紧影响 [23] - 全年资产支持证券（ABS）保险总额达65亿元，同比增长282%，2021年整体ABS融资成本为5.47% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将优先考虑技术驱动战略，继续投资研发，为2B业务探索更多创新解决方案和商业模式，与更强金融机构合作优化合作网络 [18] - 2C业务将升级技术和模型，识别优质借款人，优化用户基础矩阵，推出更多迎合优质客户的产品 [19] - 自营贷款业务增加小额贷款子公司注册资本至50亿元，以更好服务客户和管理风险 [7][20] - 行业参与者在适应新监管环境和宏观不确定性，公司认为2022年是行业过渡年，可借此优化运营、加强技术平台和升级客户基础 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业务克服宏观经济不确定性、疫情反复和监管环境快速变化等挑战，实现增长并保持稳定资产质量 [4] - 2022年政府政策旨在通过推动消费实现经济增长，支持消费金融和中小企业发展，金融科技有巨大发展机遇 [5][6] - 考虑宏观不确定性，公司将继续采取审慎经营策略，预计2022年行业监管框架更清晰，有利于长期业务发展 [17][18] 其他重要信息 - Q4按监管要求实施整改措施，加强公司治理结构，聚焦核心业务，整改工作自我检查部分基本完成 [7] - Q4平均API贷款促成利率较上季度下降2%，降低借款人成本 [8] - 公司旗舰产品360账户APP获中国网络安全技术认证中心安全认证，获SGS颁发的ISO 27701隐私保护管理体系认证，工信部网络安全测评中心对其APP用户隐私保护表现给予书面表扬 [9][10] - 公司升级AI风险管理系统框架，平均用户质量和获客效率提升超20%，可识别用户基数增加两倍；在社区检测、分层联邦学习和风险管理策略自动化等领域深化AI应用创新；自主生产诊断平台可30秒内识别问题，诊断效率提升99% [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 定价调整进展、2021年定价低于24%的贷款比例、2022年Q1该比例能达到多少以及客户获取策略如何调整 - 2022年Q1超70%客户定价低于24%，预计到年中能实现目标利率下调；获取优质客户将采取进一步加大研发投入改进技术和AI模型、调整API客户获取方式并结合资本增强研究、借鉴线下获客趋势三种方法 [34][35] 问题2: 与银行合作的信贷额度是否仍在扩大以及资金来源中长期结构如何 - 公司会持续引入更强银行扩大金融机构合作伙伴数量，为优质客户提供更大额度贷款；会探索更多迎合金融机构不同需求的轻资本产品；从长期看，轻资本贡献占比将从当前水平上升，今年因行业适应新环境会在当前水平波动 [37][38] 问题3: Q4资金成本及2022年管理层对资金成本的看法，以及地方金融机构监管收紧对合作银行和担保公司的影响 - Q4资金成本约为7%，2022年过渡期间预计资金成本稳定在7%左右，过渡完成后长期会逐渐小幅下降；目前所有金融机构合作伙伴均合规，且多数为全国性运营，受监管影响有限；担保公司可在全国设立当地分支机构满足要求 [41][42] 问题4: SME业务未来贡献、借款成本、贷款规模以及合作行业类别，以及宏观逆风（如疫情）对消费者行为和政策使用的影响 - SME产品平均额度约5万元，部分大额产品超25万元，预计相关市场扩大约2%；多数消费者所在行业受疫情和宏观经济影响较小，贷款使用情况与以往一致；SME业务采取审慎策略，聚焦受宏观经济影响较小的制造业和零售等行业，今年不期望业务呈指数级加速增长，会探索更多轻资本和技术驱动解决方案 [45][46]