财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入为1.622亿美元，同比增长2%，剔除资产剥离和按固定汇率计算，同比增长7.8% [21] - 产品收入同比增长3%至1.121亿美元，剔除资产剥离和按固定汇率计算，同比增长10.5%；其中系统收入同比增长7.7%至5630万美元，剔除资产剥离和按固定汇率计算，同比增长18.9%；耗材收入同比下降1.4%至5580万美元，剔除资产剥离和按固定汇率计算，同比增长3.4% [22] - 服务收入为5010万美元，同比下降4.1%，剔除资产剥离按固定汇率计算，同比增长2.1%；其中客户支持收入同比增长4.7%，按固定汇率计算，同比增长9% [23] - GAAP毛利率为43.6%，去年同期为42.9%；非GAAP毛利率为48.5%，去年同期为48.2% [24] - GAAP运营费用为8640万美元，去年同期为9010万美元；非GAAP运营费用为7420万美元，去年同期为749万美元；非GAAP运营费用占收入的45.8%，去年同期为47.1% [24] - 本季度运营亏损为1560万美元，去年同期亏损2190万美元；非GAAP运营收入为450万美元，去年同期为180万美元 [25] - GAAP净收入为1870万美元，即摊薄后每股0.28美元，去年同期净亏损1810万美元，即摊薄后每股0.28美元；非GAAP净收入为330万美元，即摊薄后每股0.05美元，去年同期净收入为50万美元，即摊薄后每股0.01美元；调整后EBITDA为990万美元，去年同期为780万美元 [26] - 第三季度运营活动使用现金1840万美元，去年同期运营活动产生现金300万美元；本季度末现金、现金等价物和短期存款为3.49亿美元，2022年第二季度末为4.415亿美元 [26] - 全年收入指引更新为6.48亿 - 6.52亿美元，调整后较2021年增长约10% [28] - 预计2022年运营费用比2021年高约500万 - 1000万美元 [29] - 预计全年非GAAP运营利润率略高于2%，长期有望实现两位数增长 [30] - 预计GAAP净亏损4800万 - 3900万美元，即摊薄后每股0.72 - 0.59美元；非GAAP净收入600万 - 800万美元，即摊薄后每股0.09 - 0.12美元；调整后EBITDA预计在3400万 - 3700万美元之间 [30] - 资本支出预计在1500万 - 2000万美元之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - OEM业务本季度收入按固定汇率计算同比增长约10% [10] - 产品业务中系统收入增长强劲，耗材收入受市场放缓和硬件销售前期影响，后续有望随硬件销售增长而增长；服务业务中客户支持收入增长较好 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车、航空航天、教育、国防、医疗和牙科等市场表现较好，但均受到一定影响；欧洲和美国市场表现不错，但各地区销售周期均有所延长 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要OEM业务是提供基于聚合物的3D打印解决方案，重点是将更多收入从原型制作转向制造 [9] - 收购Covestro的增材制造材料业务，预计2023年第一季度末完成交易并立即产生收益，以提供更完整解决方案、加速材料开发和拓展材料产品线 [12][13] - 为FDM推出13种新的经过验证的材料和开放AM软件，为Origin One打印机引入两种新的经过验证的工业材料 [13][14] - 在牙科行业取得关键进展，获得FDA 510(k)批准的新型树脂，计划在2023年2月商业化推出 [15][16] - 投资Axial3D并收购Riven，以增强3D打印人工智能领域的能力 [17] - 公司认为自身在行业中具有优势，有望成为行业整合者，实现超过10亿美元规模、50%以上毛利率和10%运营收入的目标 [91][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场面临挑战，客户采购行为受影响，销售周期延长、订单推迟，但公司相信在当前宏观环境下仍能持续实现运营盈利 [7][8] - 公司对未来增长充满信心，将继续投资于硬件、材料和软件解决方案，以扩大应用范围、吸引更多客户 [31] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，风险因素可参考2021年Form 20 - F年度报告 [3][4] - 电话会议提供GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP指标应与GAAP指标结合评估公司业绩，相关调整表在幻灯片演示和新闻稿中提供 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从客户角度看当前销售和投资前景，以及2023年资本支出预算和延迟订单情况 - 公司表示虽然面临经济放缓和销售周期延长问题，但长期计划仍在推进，只是有所延迟；汽车、航空航天、教育、国防、医疗和牙科等市场表现较好；欧洲和美国市场表现不错，但各地区销售周期均有所延长 [35][36] 问题: 毛利率的驱动因素及未来趋势 - 公司认为毛利率的提升得益于运营效率提高、收入增加、库存管理优化和MakerBot剥离等因素，且这一趋势有望持续 [38][39] 问题: 收入指引下调的原因 - 主要是由于销售周期延长和客户订单延迟，公司为谨慎起见调整了计划和库存，但需求并未消失，调整幅度相对较小 [43] 问题: 在当前环境下维持盈利能力的措施及对双位数运营利润率目标的信心 - 公司表示长期计划不变，相信已建立的基础设施能支持实现超过50%的毛利率和双位数运营利润，过去几个季度在挑战环境中仍保持并提高了盈利能力 [45][46] 问题: 收购Covestro后能否维持DSM Somos树脂在竞争对手业务中的收入 - 公司认为Covestro是未来重要的增长引擎，收购后客户积极寻求合作，公司基础设施将在材料和硬件方面发挥协同作用 [49][50] 问题: Origin和H350产品的表现 - 两款产品市场需求良好，具有竞争优势，均按计划推进，Origin的推广速度更快 [52] 问题: 制造机器的使用率对毛利率目标的影响及宏观逆风对毛利率的量化影响 - 制造业务的机器使用率对毛利率有积极影响，预计未来随着制造业务占比增加，毛利率将得到提升；宏观逆风方面，成本和物流对毛利率有约200个基点的负面影响，而收入增加、价格上调和MakerBot剥离有积极影响 [57][59] 问题: OpEx的管控措施、未来增长速度及关注的效率提升点 - 公司计划在未来几年实现双位数运营收入和50%以上毛利率，OpEx占收入的比例将逐步降至40%左右，目前已呈现持续改善趋势 [62] 问题: 耗材采购低于趋势的程度、提升措施、系统销售的影响、初始成功案例、材料发展势头及对毛利率的提升预期 - 短期内耗材业务受市场放缓、原型制作业务影响和供应链挑战等因素影响，但第四季度有望恢复增长；长期来看，耗材是公司的增长驱动力之一，公司通过投资Covestro、推出新材料等方式推动其发展，预计将提升毛利率 [65][66] 问题: 2023年第一季度是否遵循正常季节性规律及现金余额下降的原因和现金烧钱率的预期 - 目前预测2023年第一季度情况还为时尚早，但公司有能力实现增长并维持盈利能力；现金余额下降主要是由于M&A交易、其他业务投资和运营现金流出，公司增加库存是为了更好地满足需求和管理毛利率，正常季度公司业务能产生运营现金流 [70][74][75] 问题: 制造业中耗材和设备销售哪个在宏观环境下更具韧性及服务收入在宏观环境下的粘性和驱动因素 - 制造业中耗材更具韧性，因为客户生产更依赖耗材；服务收入由硬件驱动，硬件销售增加将带动服务收入增长，即使设备销售受宏观影响，现有硬件安装基数仍能支持当前服务水平 [79][81][83] 问题: 第四季度耗材增长与原型制作业务需求挑战的关系及客户订单延迟情况 - 耗材增长是一个长期过程，受新技术、价格调整和Covestro收购等因素影响，第四季度可能有小幅增长，2023年将更显著；客户订单延迟主要受外汇和市场不确定性影响，预计部分订单将推迟到2023年第一季度 [85][86][88] 问题: 在当前宏观环境下对收购和行业整合的看法 - 公司认为自身财务状况和业务基础良好，在行业整合中具有优势，有望成为行业整合者，实现大规模增长和盈利目标 [91][97]