财务数据和关键指标变化 - 2022年Q4净收入为50亿人民币，同比增长7%，环比下降27%；全年净收入为200亿人民币，与去年持平 [20] - 2022年Q4住宿预订收入为17亿人民币，同比下降12%，环比下降42%，恢复至2019年的57%；全年为74亿人民币，较2021年下降9% [21] - 2022年Q4交通票务收入为22亿人民币，同比增长45%，环比下降16%，恢复至2019年的64%；全年为83亿人民币，较2021年增长20% [22] - 2022年Q4跟团游收入为1.64亿人民币，同比下降7%，环比下降58%，恢复至2019年的21%；全年为7.97亿人民币，较2021年下降28% [22] - 2022年Q4商务旅行收入为2.77亿人民币，同比和环比均下降25%，恢复至2019年的74%；全年为11亿人民币，较2021年下降20% [23] - 2022年Q4调整后EBITDA为2.86亿人民币，去年同期为6400万人民币，上一季度为14亿人民币；调整后EBITDA利润率为6%，去年同期为1%，上一季度为21% [27] - 2022年Q4摊薄后普通股和美国存托凭证收益为3.12元人民币或0.45美元，全年为2.14元人民币或0.31美元；非GAAP摊薄后每股普通股和美国存托凭证收益Q4为0.76元人民币或0.11美元，全年为1.97元人民币或0.29美元 [27] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物、受限现金、短期投资、持有至到期定期存款和金融产品余额为600亿人民币或86亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宿业务：2022年Q4中国国内市场受疫情影响，酒店业务表现受限；国际平台酒店预订保持强劲，高于疫情前水平；套餐覆盖的酒店数量比2021年多70%，超7000家高端酒店合作；超24万酒店加入TripPLUS计划，Q4超50%的TripPLUS预订来自高端酒店；联名会员计划覆盖超3000万联合会员，是2019年疫情前的6倍 [14][21] - 交通票务业务：2022年Q4国内交通恢复势头受疫情影响，国际航空业务较上一季度有所改善，全球平台机票预订同比增长超80%，EMEA和美国市场持续强劲增长，亚太地区同比增长超300%，按固定汇率计算，全球平台机票收入已完全恢复到疫情前水平 [13][22] - 跟团游业务：2022年Q4跟团游收入同比和环比均下降，恢复至2019年的21%；全年较2021年下降28% [22] - 商务旅行业务：2022年Q4商务旅行平台机票预订受疫情防控措施和航班容量限制影响，住宿预订在疫情挑战下仍保持增长，是2019年的两倍 [23] - 海外活动业务：2022年GMV同比增长超130% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国国内市场：2022年Q4国内旅游10 - 11月表现疲软，12月政策调整是转折点；同城度假酒店预订本季度比2019年疫情前增长10%，全年比疫情前高40%；国内机票预订恢复快于市场，长、短途旅行需求均回升，预计2023年国内业务保持强劲增长 [9][10] - 中国出境市场：2022年Q4出境机票预订同比增长超200%，酒店预订同比增长140%；2023年前两个月出境旅游预订同比增长超300%；目前出境航班运力仅为疫情前的15% - 20%，限制了整体恢复速度，预计未来几个季度航空业将恢复运力，出境游将加速 [11][12] - 全球市场：欧洲和美国市场持续改善，亚太市场因开放加速复苏；全球平台酒店预订创历史新高，连续四个季度高于疫情前水平，非中国市场国内酒店预订较2019年增长140% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 住宿业务：持续改进产品覆盖、创新、灵感和推荐；加强动态定价策略；利用联名会员计划扩大覆盖范围 [14] - 全球业务：加强与国际合作伙伴的联系，满足中国客户出境游需求；抓住亚太地区旅游复苏机会；继续寻找独特产品，本地化营销活动，提高竞争力和服务能力 [15] - 内容平台：提升内容生成和用户参与能力，2022年KOL数量同比增加47%，用户生成内容同比增加33%，用户平均浏览内容数量持续增加；推出实验性AI聊天机器人TripGen [16] - 企业责任：推进乡村振兴计划，计划5年内推出10个高品质乡村度假地，赋能100个乡村目的地，培养1万名乡村旅游人才；宣布长期绿色旅游目标，推出低碳旅行产品，加入全球可持续旅游委员会；获国际客户关系卓越奖和新加坡“善的倡导者”称号 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但公司成功克服困难，全球平台酒店预订连续四个季度超过疫情前水平，全球平台机票收入按固定汇率计算已完全恢复到疫情前水平 [5][6] - 中国出境游需求在2022年Q4激增，预计2023年Q2随着航班运力逐渐恢复，出境游将开始回升；2023年有望是复苏和增长的一年 [7] - 公司对旅行者的出行意愿有信心，将保持运营精简，提高效率，抓住未来机会 [29] 其他重要信息 - 2023年前两个月，中国国内旅游市场被压抑的需求得到释放，行业航空客运量恢复到2019年的80%左右，酒店RevPAR近期完全恢复；国际航班运力恢复到疫情前的15% - 20%，并持续上升 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请分享近期国内、出境和国际平台的业务表现 - 国内业务酒店和机票预订已超过疫情前水平；出境业务季度至今同比增长300%，尽管机票运力尚未完全恢复；全球平台各地区实现三位数增长 [32] 问题：2023年全年总营收能否恢复到疫情前水平 - 尽管预订窗口较短导致能见度有限，但预计中国国内旅游复苏势头强劲，出境游随着跨境航班运力增加将持续改善；国际品牌有望在各自市场获得份额并保持增长；公司将努力在各市场获取份额，有望使营收接近正常水平 [36] 问题：如何平衡成本效率和投资以实现增长，以及如何看待利润率恢复到或超过疫情前水平 - 过去三年各品牌和业务板块效率提升，如后端操作系统改进、内容策略提高用户参与和转化率；长期来看，利润率是健康业务增长和严格成本控制的自然结果，多数业务板块目前利润率优于疫情前；短期内，出境业务恢复不足和国际OTA业务占比增加会对利润率有一定负面影响，但今年团队将努力实现健康快速增长并保持健康利润率 [39] 问题：疫情后需求释放期过后的增长战略、目标以及资源分配计划 - 中国国内市场将扩大客户基础，尤其是低线城市，提高用户参与度和粘性，利用内容平台拓展旅游广告机会；出境游方面，公司在过去三年保持与客户和供应商的联系，将受益于强劲的积压需求；国际市场将统一后端操作系统，标准化前端产品，与国内标准对齐，同时有望为中国入境旅游做出贡献；未来几年有望保持至少两位数的健康增长率 [42] 问题：如何看待出境游的恢复曲线以及目前热门目的地 - 与航空公司沟通得知，目前运力约为15% - 20%，预计到6月底恢复到50%，年底恢复到80% - 90%；公司业务已恢复到疫情前的40%，将与全球合作伙伴紧密合作服务出境客户 [45] 问题：2023年Q1国内住宿定价趋势，是否与欧美市场类似 - 国内旅游需求完全恢复并超过疫情前水平时，平均价格可能略有上涨，但可能被低线城市更高的业务占比抵消，预计中国价格不会大幅上涨，因为酒店和航空供应与疫情前相当，整体物价指数仍处于低位；出境游方面，由于航班运力限制，平均机票价格显著较高，预计随着供应增加价格将下降，出境游客的平均酒店价格仍低于疫情前水平，因为亚太地区ADR仍低于疫情前，而西欧和美国市场ADR显著增加 [48] 问题：农村和出境业务的利润率情况以及与历史相比的趋势 - 2019年最盈利的业务是出境游，其次是国内业务；国际业务中，部分成熟品牌有健康利润率，Trip.com业务仍处于投资期有亏损；疫情期间在低端市场获得了市场份额，收入贡献增加，但国内业务的利润率仍主要来自中高端客户；公司有信心在疫情后保持各业务线的效率，收入结构变化不会影响利润率 [51] 问题：短视频平台竞争动态以及内容策略进展 - 旅游行业有吸引力，会有新进入者，但目前内容平台主要关注基于位置的服务和预售产品，与公司核心业务重叠有限；公司将密切关注市场，专注于发展核心能力，提供可靠服务和无缝客户体验 [55] 问题：Trip.com的战略、盈利预期、竞争对手和竞争优势 - Trip.com提供一站式购物平台，用户体验流畅，提供24小时多语言服务和及时响应，利用出境游优势为全球客户争取优惠；战略是从亚洲拓展到全球 [58] 问题：AI聊天机器人的现状和潜在应用 - AI供应链处于早期探索阶段，主要功能包括帮助客户更快更高效地找到相关信息、将搜索结果与现有产品更高效地关联、使服务团队提供更好的服务 [61]