财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收2.254亿美元，同比下降14.8%；第四季度总营收6390万美元，同比增长2.7%，环比增长15.2%，主要因利息相关收入增长23%和其他收入增长46% [5][11] - 第四季度GAAP净利润为120万美元，去年同期为净亏损540万美元；非GAAP净利润为450万美元，去年同期为盈亏平衡；2022年全年非GAAP净利润为1270万美元 [6][14] - 第四季度现金股票交易费率约为6.9个基点，略高于上一季度的6.7个基点；佣金收入中约60%来自现金股票，近30%来自期权，其余来自期货和其他产品 [11] - 第四季度利息支出为720万美元，同比增长80%；执行和清算费用为400万美元，同比下降42%；员工薪酬为2450万美元，同比下降14%；G&A费用为600万美元，同比下降31%；营销费用为740万美元，同比下降36%；通信和市场数据费用为710万美元，同比下降9%；总运营成本为5100万美元，同比下降22% [12][13] - 第四季度整体平均获客成本（CAC）为271美元，环比下降17% [8][13] - 第四季度所得税环比增长约38%，有效税率超过65%，主要因200万美元的未实现外汇损失，按当地税法不能税前扣除 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经纪业务：第四季度新增27300个入金账户，全年入金账户总数达108100个，超过年度指引的10万个；2022年底入金账户总数超过78万个，同比增长16.1%；第四季度新增入金账户中超90%来自中国大陆以外市场 [6] - 投行业务：第四季度承销17个美国和香港IPO项目，全年承销48个；据Wind数据，2022年在美股IPO承销交易数量和金额方面分别排名全球第三和第四 [9][10] - ESOP业务：第四季度新增26个客户，2022年底服务的ESOP客户总数达419个，同比增长34% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 新加坡市场：第四季度新客户平均净资产流入约为1.2万美元，高于第一季度的超1.1万美元和第二季度的9000美元 [7] - 香港市场：自去年12月正式推出零售经纪业务后，已提供港股、美股、权证、期权、保证金等产品，4月将增加财富管理产品Tiger Vault；目前交易港股和权证零佣金、零平台费，获当地报纸“最佳股票交易平台”奖项，预计今年香港入金账户数量将逐步增加 [9][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于国际增长，强调成本和效率，2022年巩固新加坡市场领先地位，进入澳大利亚和新西兰市场，在香港正式推出零售经纪业务 [5] - 持续投入研发以提高运营效率和用户体验，受益于美国的自清算能力，2022年增长佣金占比从2021年的21%降至14%，预计2023年香港股票清算费用将进一步降低 [8] - 2023年目标是至少新增10万个入金账户，继续深化国际布局，提升现有市场运营效率，改善澳大利亚、新西兰和香港市场的用户体验、产品多样性和自清算效率 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年受地缘政治、高通胀、加密货币市场崩溃等因素影响，投资者信心受挫，市场活动放缓，但公司业务模式在动荡市场条件下展现出韧性 [5][6] - 尽管2022年市场充满挑战和不确定性，公司仍实现全年非GAAP盈利1270万美元，新增超10万个入金账户，净资产流入超7亿美元，证明公司获得全球用户信任，业务模式具有盈利能力，财务运营有效 [28] 其他重要信息 - 公司与多家托管和结算银行合作，如工银亚洲、星展银行和花旗银行等，密切监控运营数据，3月5日至24日相关数据保持稳定且略有增长，整体仍呈净资产流入趋势 [22] - 去年12月30日中国证监会发布公告，公司立即停止接受中国大陆新客户，2022年约90%的新入金客户来自海外市场，该政策更新对业务无重大影响；公司已与北京证监局完成价格检查，正等待监管积极指导 [23][24] 问答环节所有提问和回答 问题1：第四季度新增入金账户的来源构成是怎样的？ - 第四季度约90%的新增入金账户来自中国大陆以外市场，其中约55%来自新加坡，近20%来自澳大利亚和新西兰，15%来自美国；根据中国证监会12月30日通知，公司已停止吸引中国大陆新客户，目前仅服务少量中国大陆存量客户，待更详细政策出台后将遵循监管指导 [17][18] 问题2：进入香港零售市场一个季度以来，业务进展和客户获取策略如何？ - 第四季度在香港测试不同营销策略，线下在传统报纸做品牌广告、春节问候广告，举办客户座谈会收集反馈；线上为新用户提供多个促销套餐；香港营销策略与全球策略一致，即平衡获客成本和投资回报率；产品方面，除现金股票、期权、权证外，第二季度将增加财富管理产品Tiger Vault；目标是为用户提供多元化产品，同时提供最具竞争力价格和友好用户体验，目前交易港股和权证零佣金、零平台费，已获当地报纸“最佳股票交易平台”奖项，预计今年香港入金账户数量将逐步增加 [18][19] 问题3：近期硅谷银行事件对公司有何影响，未来有哪些预防措施？ - 公司在硅谷银行没有账户或资金，该事件对公司运营无影响；公司作为持牌经纪商在海外运营，与多家托管和结算银行合作；事件发生后密切监控运营数据，3月5日至24日相关数据保持稳定且略有增长，整体仍呈净资产流入趋势；公司将认真评估当前合作伙伴风险，履行经纪商责任和义务，保障客户资金安全 [22] 问题4：中国证监会去年底公告后，监管环境和公司业务运营有何变化？ - 公司一直高度重视遵守全球监管要求，去年12月30日中国证监会发布公告后，公司立即停止接受中国大陆新客户；2022年约90%的新入金客户来自海外市场，该政策更新对业务无重大影响；公司已与北京证监局完成价格检查，正等待监管积极指导；2月15日证监会新闻发布会提到相关经纪商已充分准确理解监管要求并迅速合规，关键要求是禁止新增资金，允许现有境内投资者通过原海外账户继续交易，公司将遵循该政策直至收到监管进一步指导 [23][24] 问题5：第四季度所得税大幅增长，有效税率超过65%的原因是什么？ - 第四季度所得税增长主要因约200万美元的未实现外汇损失，这是由于2022年美元持续升值，导致新加坡和新西兰子公司产生非现金外汇损失；根据当地税法，这些损失不能税前扣除，需加回作为计税基础，未来美元贬值时这些费用可转回 [27] 问题6：管理层对2023年业务前景的展望和指导如何，近期是否观察到业务复苏？ - 尽管2022年市场充满挑战和不确定性，公司仍取得良好业绩，证明业务模式具有盈利能力和财务运营有效性；2023年目标是至少新增10万个入金账户；公司将继续深化国际布局，提升现有市场运营效率，改善澳大利亚、新西兰和香港市场的用户体验、产品多样性和自清算效率，以更好地利用固定成本，应对市场波动，保持稳定盈利 [28][29]