财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度总营收达73亿元人民币，同比增长6%，在线音乐服务营收占比58%，首次超过社交娱乐服务 [31] - IFRS和Non - IFRS净利润分别为13亿元和16亿元人民币，Non - IFRS净利润率达21.7% [31] - 音乐订阅营收达29亿元人民币，同比增长37%，环比增长11%；在线音乐付费用户达9940万，同比增长20%，环比净增500万；月ARPPU达9.7元人民币，连续五个季度增长，同比增长14%，环比增长5% [31][32] - 广告营收同比强劲增长，618电商促销活动带动环比增长 [32] - 社交娱乐服务及其他营收为30亿元人民币，同比下降25% [33] - 第二季度毛利率为34.3%，同比提升4.4个百分点 [34] - 总运营费用为13亿元人民币，占总营收的17.2%，同比下降3.3% [34] - 销售和营销费用为2.11亿元人民币，同比下降30%；一般和行政费用为10亿元人民币，同比下降6% [35] - 第二季度有效税率为12.2%；摊薄后每股ADS收益为0.82元人民币，同比增长55%；Non - IFRS摊薄后每股ADS收益为0.97元人民币，同比增长54% [36] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物和定期存款余额为305亿元人民币，较3月31日的285亿元增加，主要因运营产生的强劲现金流21亿元及人民币兑美元汇率变化 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 在线音乐服务 - 付费用户数在第二季度达创纪录的9940万，月ARPPU连续五个季度增长至9.7元人民币 [22][31][32] - 广告业务中，电商、游戏和旅游行业广告主支出领先，广告支持模式表现出色，渗透率稳步提升，收入显著增加；赞助广告吸引各类品牌广告主，音乐IP组合吸引了雪碧、统一双萃和京东等赞助商 [25] - 艺人周边商品销售表现出色，得益于与知名艺人的紧密合作 [25] 社交娱乐服务 - 自2023年第二季度后期实施服务提升和风险控制措施，导致该季度表现弱于预期，且全年剩余时间收入将持续受负面影响 [26] - 预计2023年第三季度公司总营收同比下降低至中个位数百分比，全年同比下降低至中个位数百分比 [26] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推动中国在线音乐行业健康发展，培养用户版权意识，提升用户付费意愿 [4] - 加强与顶级唱片公司和艺人的合作，扩大行业影响力和内容吸引力，举办大型线下音乐活动，如TMEA 2023 [6][7] - 拓展垂直音乐内容，吸引年轻受众，如Mintone Records加入平台 [9] - 帮助新兴音乐人提升行业知名度，提供技术支持和整合资源，升级音乐制作和推广平台Venus，加强腾讯音乐人平台的全方位支持体系 [9][10][12] - 优化平台用户体验，提升音乐体验以满足用户更高标准和对品质的追求，探索创新和个性化娱乐互动方式 [14] - 扩大音乐服务使用场景，如拓展到物联网场景，特别是车载音乐服务，与更多汽车制造商合作 [17] - 利用AIGC技术，在在线音乐和直播领域创新互动功能，如“AI 聆听一起”和AIGC赋能的虚拟礼物 [19][20] - 实施服务提升和风险控制措施，为用户提供以音乐为中心的直播氛围，加强风险控制，虽短期影响收入，但利于长期健康发展 [5][6] - 探索海外机会，提升海外K歌房用户体验，引入本地化功能 [27] - 履行社会责任，开展基于音乐的社会福利活动，如举办“小红花慈善音乐会” [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在线音乐业务有望凭借付费用户增长和ARPPU提升，以及广告和周边商品业务的持续扩张，保持强劲增长，推动营收和利润增长 [42] - 社交娱乐服务收入短期内仍面临压力，但预计调整影响在第三季度末稳定，第四季度月收入相对稳定 [42][44] - 预计2023年全年总营收同比下降低至中个位数百分比，但全年利润和利润率将进一步改善 [43] - 音乐订阅业务增长势头将持续，公司将专注用户体验和货币化，通过有机发展和并购投资新产品和服务，巩固长期增长基础 [37] 其他重要信息 - 2023年6月，公司在线音乐付费用户达1亿，标志着成为中国领先在线音乐平台 [14] - 2023年第二季度，公司与腾讯慈善等公益组织合作举办两场“小红花慈善音乐会”，分别为听力障碍儿童和农村地区儿童举办 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细说明音乐和社交娱乐业务未来几个季度营收展望的潜在假设，从多年视角看，风险管理举措是否意味着某些高风险收入流的永久性损失 - 在线音乐服务营收贡献显著增长，未来有望凭借付费用户和ARPPU增长，以及广告和周边商品业务扩张保持强劲增长，推动营收和利润提升 [41][42] - 社交娱乐服务收入短期内仍面临压力，预计调整影响在第三季度末稳定，第四季度月收入相对稳定；公司发展战略聚焦音乐领域多元化业务机会，探索长期增长潜力；社交娱乐服务当前目标是维持业务规模稳定 [42][43][44] 问题2：请说明社交娱乐业务重大调整的理由，以及该业务全年展望和收入增长见底时间 - 调整旨在为用户创造以音乐为中心的直播氛围，包括更严格的合规程序和直播功能调整，虽短期对收入造成压力，但利于平台长期健康发展 [47] - 社交娱乐服务收入已降至较低水平，预计调整影响在第三季度末稳定，第四季度月收入相对稳定 [44][47] 问题3：订阅业务的下一个目标及时间安排，以及是否有股份回购和股息分配计划 - 订阅收入有望健康增长，得益于多年市场教育、运营策略优化、用户特权丰富等因素，付费用户和ARPPU有望持续增长 [51][53] - 公司尚未进行股份回购，但会积极寻找机会，特别是在股价疲软时 [53] 问题4：请详细说明AIGC工具或大语言模型的最新发展，以及如何利用AIGC赋能业务 - 公司聚焦AIGC应用层，包括内容和用户交互两方面 [56] - 内容方面，为音乐人提供生产力工具，如合成语音创建，利用AI缩短研发时间 [56] - 用户交互方面，有AI音乐伴侣Xiaoqing推荐歌曲、聊天评论，直播中可根据用户输入即时创建定制虚拟礼物，还在开发类似用户与AI角色聊天的新产品 [57] 问题5：请说明未来几个季度毛利率和净利润趋势，考虑到在线音乐营收占比增加和社交娱乐业务持续承压 - 第二季度毛利率提升得益于在线音乐服务增长、广告营收强劲、自有内容增加、内容成本模型优化、长音频授权成本下降和技术运营策略优化 [59][60] - 预计订阅和广告收入将持续增长，自有内容对毛利率有积极影响，运营效率将继续提高，尽管第三季度直播收入大幅下降，但毛利率将环比提升，2023年毛利率将高于2022年 [60][61] - 公司将继续提高运营费用效率，预计销售和营销费用同比持续下降，第三季度调整后净利润同比稳定，利润率提升，下半年调整后净利润和利润率同比增长 [61][62] 问题6：请评论公司未来内容战略 - 作为中国领先音乐平台，公司专注发现和培养有才华的音乐人，鼓励创作更多音乐，并协助推广 [65] - 为艺人提供全方位支持，包括腾讯音乐人平台提供线下演出机会、曝光和商业机会，Venus平台促进资源整合，与国内外知名艺人合作扩大影响力 [66] - 在游戏、动画和电影领域开展内容开发项目，利用内部和外部资源进行线上推广，并通过TME音乐屋服务将音乐分发到海外市场 [67] 问题7：请介绍车载服务进展，如货币化和营收贡献 - 公司目前主要关注车载服务，特别是智能汽车市场，音乐是智能汽车主要娱乐应用场景 [70] - 通过与汽车制造商合作和推出QQ音乐车载2.0版本，车载音乐用户和收入快速增长，如五一假期期间音乐消费和支出显著增加，长期来看，车载服务有望为订阅和营收带来良好机会 [70][71]