财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收为34亿元人民币，环比增长7% [34] - 2022年第三季度平均净利润为11亿元人民币，净资产为14亿元人民币，同比增长33%，环比增长32% [34] - 2022年第三季度用户订阅收入增长至22亿元人民币，同比增长18%，环比增长7% [34] - 2022年第三季度在线音乐付费用户增长至8530万人，同比增长20%，环比增加260万人 [35] - 2022年第三季度月ARPU为8.8元人民币，高于第二季度的8.5元人民币 [35] - 2022年第三季度广告收入同比和环比均实现增长，数字专辑销售收入也同比和环比增长 [35][36] - 2022年第三季度社交娱乐服务及其他收入为39亿元人民币，同比下降20% [36] - 2022年第三季度毛利率为32.6%，同比增长3%，环比增长2.7% [37] - 2022年第三季度总运营费用为14亿元人民币，占总收入的19.5%，较去年同期的21%下降1.5% [38] - 2022年第三季度销售和营销费用为2.45亿元人民币，同比下降58% [38] - 2022年第三季度一般和行政费用为12亿元人民币，同比增长13% [39] - 2022年第三季度有效税率为12.2%，高于2021年同期的11.5% [40] - 2022年第三季度净利润和归属于公司股东的净利润均为11亿元人民币，非国际财务报告准则净利润和归属于公司股东的非国际财务报告准则净利润均为14亿元人民币，非国际财务报告准则净利润率为19.2% [40] - 2022年第三季度基本和摊薄每股美国存托凭证收益分别为0.6亿元人民币和0.66亿元人民币，同比增长49%；非国际财务报告准则基本和摊薄每股美国存托凭证收益分别为0.87亿元人民币和0.86亿元人民币，同比增长41% [41] - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物、定期存款和短期投资的合并余额为254亿元人民币，较6月30日的258亿元人民币有所下降 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 在线音乐服务 - 第三季度在线音乐月活跃用户（MAU）为5.87亿人，同比下降，主要由于竞争和成本优化措施 [23] - QQ音乐日活跃用户（DAU）同比继续增长，在线音乐付费用户持续强劲增长，付费率创历史新高，每付费用户平均收入（ARPPU）也持续改善，推动订阅收入同比和环比健康增长 [23] - IoT MAU同比实现两位数增长，公司丰富内容并与新合作伙伴建立合作，扩大汽车行业覆盖范围，还对车载应用进行更新 [24] - 在线音乐服务收入在第三季度实现健康增长，订阅收入同比增长19% [25] - 超级VIP会员数量增长20%，公司计划推出更多特权内容和更高音质功能以推动会员转化和留存 [26] - 截至第三季度末，已推出累计28个艺术家订阅项目，第三季度推出21位艺术家相关商品，共100多个SKU，周杰伦数字专辑相关商品售出10万件 [27] - 广告业务自第二季度以来持续改善，基于广告的免费收听模式取得初步成功，收入和用户参与度相互促进增长 [28] 社交娱乐服务 - MAU和付费用户同比下降，受宏观逆风影响 [30] - 对WeSing VIP用户的特权和福利进行升级，推出音质增强功能和多种音效，还推出多人唱歌和聊天室，推动渗透率和用户使用时长增长，并将经验拓展到海外业务 [31] - 音频直播服务收入在第三季度同比实现两位数增长，达到新高，为音乐人提供成长空间和支持 [31] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划进一步完善内容和平台双引擎战略，支持原创内容，拓展创新商业模式，与更多合作伙伴挖掘音乐市场潜力，履行社会责任，推动中国音乐产业健康、多样和可持续发展 [6] - 在内容方面，通过原创内容生产提供差异化内容，推出语音合成技术“灵音引擎”，截至第三季度末已推出超1000首AI合成语音歌曲，一首AI歌手歌曲全网播放量超1亿次；与腾讯生态深度合作，探索音乐与热门IP的融合；创新音乐人一站式服务，推出新功能，服务35万音乐人；与国内外顶级音乐标签和艺术家加强合作，提供新歌抢先体验福利；与专业机构和行业伙伴合作，提升在不同音乐领域的声誉；TME Live举办线上线下演出，创新互动形式 [7][9][10][13][15] - 在平台方面，增强用户互动体验，提供新的收听、观看、唱歌和播放方式，满足多样化音乐需求；在音效方面取得改进，成为国内首个为超级VIP会员和所有用户提供杜比环绕声歌曲沉浸式音频体验的音乐平台；优化智能推荐算法，提升推荐流播放量和时长；增加虚拟场景中的音乐体验，解锁更多变现机会；推出长音频应用和TTS技术，提升内容创作效率 [17][19][21] - 在业务运营方面，继续推动在线音乐服务增长，推广高价值超级VIP会员，加强艺术家订阅服务，拓展广告业务，探索多种商业模式，如SaaS音乐版权许可服务和专业数据平台；社交娱乐服务将继续创新产品，探索音频直播、国际扩张和虚拟互动产品等举措 [25][29][30] - 行业竞争方面，与短视频平台存在合作与竞争关系，将短视频平台作为营销工具，但也关注其潜在进入音乐市场的动态；同时面临其他泛娱乐平台的竞争压力 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司通过有效成本控制和运营投资改善，利润状况自去年第四季度以来持续增长，核心音乐订阅业务保持快速增长，对财务表现、业务发展和整个行业充满信心 [34][41] - 预计音乐服务毛利率和净利润率将在未来继续增长，广告收入和订阅收入有望健康增长，同时将继续控制内容成本 [46] - 短期目标是在线音乐订阅用户达到1亿人，长期目标是在多年时间内实现20%以上的付费率 [49] - 若宏观经济条件持续改善，对广告业务前景持乐观态度，赞助广告和广告支持的免费收听模式将继续推动增长 [54][55] - 社交娱乐业务虽面临挑战，但音频直播业务增长健康，将继续创新产品和拓展海外市场 [58][59] - 长音频业务目标是到明年年底在毛利率层面实现盈亏平衡 [63] - 预计明年毛利率和净利润率将提高，将继续控制销售和营销费用，关注投资回报率，同时投资新产品和关注人员效率 [66][67] 其他重要信息 - 公司于9月21日在香港联合交易所主板成功上市，股票代码为1698，此前已在纽约证券交易所主要上市 [5] - 公司在99公益日与艺术家和腾讯慈善合作，推出慈善专辑和慈善音乐会，提高环保和农村老少群体的关注度和筹集资金，活动受到广泛关注，社交媒体提及量超6亿次 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度音乐业务的毛利率和净利率大致水平，以及未来这两个利润率的扩张速度如何考虑 - 本季度音乐业务毛利率持续上升，运营净利润也在增长，原因包括优化内容成本模式、订阅收入增长、广告收入恢复和数字专辑收入增加；预计下季度音乐服务毛利率将继续提高，净利率也将随之增长 [45][46] 问题2: 如何看待ARPU趋势，以及如何保持音乐订阅用户增长趋势，未来几个季度ARPU和音乐订阅用户增长情况如何 - 订阅用户增长方面，本季度保持较高的同比增长率，短期内目标是达到1亿订阅用户，长期来看有信心在多年内实现20%以上的付费率；ARPU方面，第三季度音乐订阅用户ARPU为8.8元人民币，较第二季度增加，未来将减少促销活动，加强内容运营，提供超级VIP服务，预计ARPU将逐步提高，同时付费用户继续健康增长 [49][50] 问题3: 本季度广告业务增长的潜在驱动因素是什么，新广告形式（如TME Live）的未来定位如何，第四季度广告业务强度的展望如何 - 广告收入本季度实现同比正增长，扭转了此前的下降趋势，主要驱动因素包括赞助广告健康增长、广告支持的免费收听模式增长以及宏观经济条件改善；未来若宏观经济持续改善，对广告业务前景乐观；将继续与微信视频号团队合作举办TME Live活动，吸引更多广告赞助 [53][55][56] 问题4: 假设未来几个月或几个季度经济反弹和重新开放，社交娱乐业务是否会受到积极影响，还是会继续面临竞争压力 - 社交娱乐业务受宏观环境和竞争影响，收入同比下降，但音频直播业务增长健康，可部分抵消传统直播业务的挑战；将继续创新产品，探索音频直播、虚拟互动产品等举措，并拓展海外市场 [58][59] 问题5: 长音频业务的驱动因素、主要目标关键绩效指标（KPI）是什么，未来投资和盈利情况如何预期 - 长音频业务是音乐应用组合的有效补充，可将更多音乐用户转化为长音频用户，提高用户参与度和活跃度；将通过授权内容和自制内容扩大和差异化长音频内容，提供工具构建活跃的播客和用户生成内容（UGC）生态系统；目标是到明年年底在毛利率层面实现盈亏平衡 [63] 问题6: 公司明年的成本规划，特别是人员和营销战略方面，以及进一步提高净利润率的空间有多大 - 预计明年毛利率和净利润率将提高，将继续控制销售和营销费用，关注投资回报率；一方面投资新产品以挖掘增长潜力，另一方面关注人员效率；通过成本优化和效率提升计划，盈利能力呈改善趋势，目标是明年实现收入正增长和盈利能力提升 [66][67][68] 问题7: 如何看待未来几年与短视频和其他竞争对手的竞争格局，以及在线音乐业务（不包括长音频）的利润率趋势如何 - 与短视频平台存在合作与竞争关系，将其作为营销工具，但也关注其潜在进入音乐市场的动态；在线音乐利润率因订阅收入增长、广告收入增加和内容成本控制而持续改善，长音频业务负利润率也在改善，预计明年年底在毛利率层面实现盈亏平衡 [73][74] 问题8: 关于TMELAND和WeSing Video的合作进展如何，长期合作还将探索哪些方面以吸引更多用户和增加商业价值 - 公司与WeSing视频号继续深化合作，增强音乐聚焦、协作和推广能力，丰富音乐视频内容，拓展艺术家推广渠道；QQ音乐和酷狗音乐在WeSing的官方视频号推荐的音乐内容受用户欢迎；TME Live和WeSing视频号共同举办了多场直播演出，未来将更紧密合作，呈现更多更好的演出，探索创新和扩展的变现途径 [81][82]