财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司首次实现季度盈亏平衡，非GAAP基础下录得约150万美元适度利润，非GAAP利润率约2.7%，季度运营现金流为正，约750万美元 [4] - 2023年第二季度总营收约5700万美元，环比增长约20%，连续三个季度环比增长，同比下降8.9%，其中货币波动（人民币兑美元贬值）约占同比下降的5.6个百分点，排除货币波动影响，总营收同比基本持平 [5][6] - 整体毛利率约46.7%，其中物联网平台即服务（IoT PaaS）毛利率回升至44.2%，智能设备分销业务毛利率升至23%，软件和增值服务毛利率稳定在74.5% [7] - 非GAAP运营费用环比下降，人均营收和人均毛利在本季度达到历史新高 [7] - 2023年第二季度非GAAP总运营费用从去年同期的4910万美元降至3300万美元，降幅32.7%；员工相关成本（不包括基于股份的薪酬）同比下降33.2%，办公和物业租赁成本同比下降51.6%，两者合计约占本季度非GAAP总运营费用的75%；营销和推广费用同比下降70.1%；专业费用较第一季度下降23.4%，同比下降30.7% [26][27] - 第二季度存款利息收入约1210万美元，非GAAP净亏损在过去几个季度持续收窄，本季度实现非GAAP净利润150万美元，非GAAP净利润率2.7% [28][29] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物及短期投资达4230万美元，较第一季度末略有增加，主要因运营现金流增加750万美元；应收账款周转期不到一个月，多数业务合作要求客户预付款；资产负债率自2021年以来一直保持在10%或以下，无有息负债或长期资本承诺 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能设备分销业务：第二季度毛利润约149万美元，环比增长约13.8%，同比增长约58.2%，整体毛利率23%；语音传感器控制产品线综合收入同比增长超50%，智能设备解决方案模式同比激增约280% [12][13] - SaaS及其他业务：第二季度营收达940万美元，同比增长30.2%；云存储增值服务收入持续增长，同比翻倍以上；酒店、租赁和房地产等SaaS领域同比适度增长，商业照明因宏观经济挑战同比降幅收窄 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球消费电子市场：上半年公司品牌客户的物联网产品总销量同比略有增长；美国市场第二季度消费电子市场整体低迷，但家电需求尚可，安全产品同比增长相对稳定，电气产品情况有所改善；欧洲市场主要国家消费支出反弹，对能效相关产品需求强劲，网关控制、安全传感器、家电和电气产品等品类复苏明显；中国市场上半年旅游、餐饮等消费反弹，手机等消费电子产品表现疲软，但部分安全和能效相关品类表现突出；东南亚、中东、拉丁美洲等新兴市场智能产品市场反弹良好，但照明领域仍面临较大压力 [33][35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦三个关键领域：执行以客户为中心的战略、改进物联网开发平台、持续进行产品优化 [8] - 物联网平台开发受顶级客户青睐，与海尔集团新能源品牌合作开发智能家居能源管理设备和平台，为一家市值近100亿人民币的电气和家电行业上市公司提供住宅储能EMS管理系统，与瑞典领先零售商合作，其旗下智能家居品牌均使用公司平台，新获一家全球知名工程接头产品和灌溉设备品牌客户 [8][9] - 智能私有云产品助力获取顶级客户，与泰国一家领先房地产集团子公司达成协议，这是公司在泰国的第三笔私有云合作 [10] - 探索消费电子以外的机会和价值，如在节能领域展示住宅光伏储能解决方案，将模块化能力融入SaaS产品，推出中小企业蓝牙Mesh照明控制解决方案 [11] - 2023年5月，公司成为全球唯一能为产品认证机构（PAA）提供供应商识别（VID）和非VID范围支持的全栈解决方案公司，可降低开发者的Matter设备认证成本，简化认证流程，提供PAA认证的全生命周期管理 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第二季度和上半年，消费电子行业仍面临高通胀和库存问题压力，但全球通胀率降至两年多来最低水平，部分物联网智能设备品类预期销售同比正增长，公司认为已度过最艰难时期，预计下半年营收同比实现增长，精简的运营结构使其有信心持续改善财务表现 [17] - 公司对终端消费物联网电子产品未来需求持谨慎乐观态度，认为物联网消费电子行业长期发展趋势应保持稳定，企业和消费者将继续探索和实现物联网价值 [33][37] - 预计到今年年底，下游库存将恢复到健康水平，随着通胀趋势向好和两年库存去化周期接近尾声，公司有信心在连续六个季度后，下半年营收实现同比增长 [38][39] 其他重要信息 - 公司在库存管理方面，优化了库存管理策略，强调谨慎控制芯片库存水平和战略采购决策，引导客户选择物联网解决方案，并在必要时采用特定定价策略促进库存减少，第二季度有效降低了库存补贴影响 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于公司与下游（如中国OEM）的沟通，其客户需求前景如何，是否受中国出口数据疲软影响？公司预计第二季度营收同比转正，是否因客户端库存消化接近尾声并即将补货？ - 公司观察到欧美通胀持续改善，上半年所有品牌客户的物联网产品总销量同比略有增长，尽管中国近期出口数据疲软，但对终端消费物联网电子产品未来需求持谨慎乐观态度；从宏观经济看，通胀明显缓解，但风险未完全消除，部分消费品价格仍高；不同地区情况有差异，美国消费电子市场部分品类有需求，欧洲消费支出反弹，中国部分安全和能效相关品类表现突出，其他新兴市场智能产品市场反弹良好，但照明领域压力大；到年中，下游库存明显改善，预计年底恢复到健康水平，目前库存管理已可控，随着通胀向好和库存去化周期接近尾声，公司有信心下半年营收同比增长 [33][38][39] 问题2: 下半年毛利率趋势如何？公司在生成式AI方面如何满足需求，对商业模式有何影响？ - 自2019年第一季度以来，公司毛利率从最初的24%持续提升至本季度近47%，主要因物联网平台即服务业务中高毛利产品占比增加、高毛利SaaS部门营收贡献增长、智能设备分销业务模式转变提升了毛利率；展望未来，预计毛利率保持稳定，公司在寻求新增长方向和开展新业务时，可能会采取更激进的毛利率策略吸引新客户；公司对AI和AIGC为物联网开发者和终端用户带来的升级和效率提升持乐观态度，目前正开展多个AIGC相关项目，包括利用AI提升客户服务、赋能开发者、提供AI助手以及协助企业客户生成设备管理策略等，但AIGC在人机交互方式转变、输出结果商业可行性和成本效益等方面仍处于早期探索阶段 [41][42][47] 问题3: PaaS业务中哪些项目和下游场景更具韧性，能支持全年增长？本季度首次实现非GAAP净收入盈亏平衡，未来盈亏平衡趋势如何？ - 本季度照明行业对公司业绩有较大影响，但多数非照明行业已实现适度同比增长，如安全传感器行业本季度基本持平，家庭联盟行业自去年第一季度以来同比增长，第二季度增幅超20%；公司看好可再生能源领域以及可再生能源设备与其他物联网家居设备集成产生的价值；在SaaS及其他业务和智能场景方面，满足终端用户丰富需求的软件服务更具优势，公司在疫情后重启SaaS推广，在中国市场和东南亚地区取得进展；公司将继续优先实现非GAAP运营盈亏平衡，同时保持优质业务运营，探索新增长途径，包括保持高效组织规模、降低成本提高效率、合理控制资本支出等，希望在未来几个季度实现非GAAP运营盈亏平衡，并在未来保持非GAAP净利润 [49][50][53]