财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益总计0.84美元，其中包括每股0.28美元的特殊项目 排除特殊项目影响后，每股收益为1.12美元[5] - 平均总存款较上季度下降2.6%（131亿美元），但期末存款较上季度增长3.2%（约5220亿美元），本季度末无息存款占比从第一季度的25%下降至约20%[9] - 本季度平均贷款总额为3890亿美元，较上季度持平，较去年同期增长19.9%[10] - 本季度稀释后每股收益为0.84美元，调整特殊项目后为每股1.12美元，特殊项目包括与收购Union Bank相关的3.1亿美元合并和整合相关费用等[11] - 按完全应税等值计算，净利息收入总计约44亿美元，较上季度下降4.7%，较去年同期增长28.4%，净利息利润率从第一季度的3.10%下降至第二季度的2.9%[13] - 非利息收入较上季度增长8.7%（2.19亿美元），较去年同期增长7.0%[14] - 报告的非利息费用在第二季度总计46亿美元，其中包括3.1亿美元的合并和整合相关费用，调整后的非利息费用较上季度下降1.2%（5200万美元）[15] - 第二季度末CET1资本比率为9.1%，较上季度增加60个基点[16] - 公司预计2023年第三季度净利息收入在42亿美元至44亿美元之间，调整后的总收入估计在69亿美元至71亿美元之间，调整后的非利息费用预计约为43亿美元，调整后的所得税税率预计约为23% - 24%，预计第三季度合并和整合费用在1.5亿美元至2亿美元之间；2023年全年净利息收入预计在175亿美元至180亿美元之间，调整后的总收入预计在280亿美元至290亿美元之间，调整后的全年非利息费用预计约为170亿美元，全年合并和整合费用预计在9亿美元至10亿美元之间，总成本约为14亿美元[17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 在支付服务方面，收入较上季度增长1.12亿美元，其中信用卡收入增长6200万美元（17.2%），商户处理收入增长4900万美元（12.7%）；信托和投资管理费用增长3100万美元（5.3%），商业产品收入增长2400万美元（7.2%）[14] - 商业房地产贷款约占总平均贷款组合的14%，其中商业房地产办公贷款占总贷款的2%，占总承诺的1%，公司将商业房地产办公贷款的准备金率提高到8.5%[10] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功完成Union Bank的转换，预计将有重大的收入机会，成本协同目标保持不变，Union Bank的客户比预期更快地采用公司的数字功能，截至6月30日，已有超过50万的数字产品注册用户且数量还在增长[7] - 公司将继续利用其产品和服务覆盖Union Bank的客户，预计到2024年9亿美元的成本协同效应将完全体现在运营率节省上[19][20] - 公司认为自身资本充足，有能力执行战略增长机会和关键计划，在消费者到财富管理、商业到企业银行业务等各业务领域看到为Union Bank客户提供产品和服务的机会[19] - 公司正在加速资本行动，目标是在2024年底前达到至少9.5%的CET1资本比率，以完全采用Category II规则，公司有多种优化风险加权资产的措施，如减少抵押服务权组合、出售Union Bank的抵押贷款等，这些措施对每股收益影响较低或中性[22][33] - 公司认为在当前环境下有机会获取市场份额，其多样化的业务产品和服务使其能够以资本高效的方式增长，例如通过深化与Union Bank客户的关系，特别是在收费业务方面[35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩得益于新客户账户增长、业务线关系深化和持续的费用管理，尽管净利息收入面临存款定价压力，但手续费收入业务势头强劲[6] - 信用质量指标与疫情前水平相比仍然强劲，但正在按预期正常化，本季度公司通过增加贷款损失准备金来强化资产负债表[6] - 公司预计在2023年第三季度净利息收入可能会下降几个基点，之后相对稳定，预计净利息利润率在第三季度下降几个基点后在全年剩余时间保持相对稳定[28] - 公司认为目前处于利率政策的后期阶段，虽然净利息收入可能仍有一些下行压力，但预计不会很显著，公司的业务模式多样性有助于应对存款压力[74] - 公司预计净冲销率将继续正常化，到今年年底或明年年初可能会上升到40多基点，到2024年将稳定在50基点左右[50] - 公司认为经济有软着陆或轻度衰退的同等概率，如果出现衰退，预计将是短期和浅度的，可能在今年年底或2024年初发生，美联储可能接近完成加息[62] 其他重要信息 - 公司在本季度末的非利息收入增长主要由支付服务、信托和投资管理费用以及商业产品收入的增长驱动[14] - 公司在本季度末的非利息费用包含3.1亿美元的合并和整合相关费用，调整后的非利息费用较上季度有所下降[15] - 公司在本季度末的信用质量指标显示，不良资产与贷款和其他房地产的比率为0.29%，较上季度和去年同期有所变化，本季度净冲销率较上季度和去年同期也有所变化[15] - 公司在本季度末的CET1资本比率为9.1%，较上季度增加60个基点，公司预计在2023年底达到至少9.5%的CET1资本比率，并在2024年底前能够完全采用Category II规则[16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本构建的预期，特别是考虑到第二季度的速度，以及在Category II规则下的目标和预计达成时间 - 回答: 公司在第二季度末CET1为9.1%，预计到今年年底至少达到9.5%，这将取决于收益增长（扣除分配后）以及风险加权资产方面的持续行动，公司有信心在2024年底前达到能够完全采用Category II规则的水平[22] 问题: 关于非利息收入指导，能否从整体存款增长预期、利润率假设和贷款增长方面进行解释 - 回答: 本季度末存款增长3%（至5220亿美元），由于资本行动贷款下降约2%，公司在未来定价存款时将更有纪律性和适度性，新贷款的利差更宽但近期需求较低，贷款结构将更有利，存款方面，尽管第二季度有季节性增长，但随着其正常化，预计将与行业趋势一致（可能下降），预计净利息利润率在第三季度下降几个基点后在全年剩余时间保持相对稳定[27][28] 问题: 对周期内约40%的存款贝塔系数有信心的原因 - 回答: 目前计算的贝塔系数约为39%，目标是中40%左右，公司有大量存款流入，贷款因资本行动有所下降，这使公司在定价上有更多灵活性，尽管会有压力，但已考虑在目标范围内[30] 问题: 关于未来风险加权资产优化对每股收益的影响，以及从现在到2024年底应考虑多少风险加权资产优化 - 回答: 公司将采取多种优化风险加权资产的措施，如减少现金拨备业务、减少抵押服务权组合、出售Union Bank的抵押贷款、建立证券化计划等，这些措施对每股收益影响较低或中性[33] 问题: 资本水平对获取新客户增长、抢占市场份额和最大化Union Bank业务的限制程度 - 回答: 公司不认为资本是限制因素，公司专注于盈利性增长，通过多样化的业务产品和服务以资本高效的方式增长，例如Union Bank客户中有80%是单一服务客户，信用卡渗透率约为公司原有客户的一半，有很多机会深化关系[35] 问题: 支付业务方面，消费者和企业支出趋势如何 - 回答: 消费者的超额储蓄已降至疫情前水平，消费支出开始正常化和软化，企业支付方面利润率继续增强，预计今年剩余时间商户收购业务收入在高个位数范围，信用卡费用收入在中个位数范围，企业支付业务将在高个位数范围正常化[39] 问题: 本季度CET1（包括可供出售金融资产未实现损失）是多少，以及如果利率保持不变，到2024年底的按面值计算情况 - 回答: 如果将AOCI纳入CET1计算（在Category II下），本季度为6.9%，公司有信心通过资本行动在2024年底达到目标水平，到2024年底之间的减记约为25%[41][43] 问题: 从6.9%的CET1开始，通过风险加权资产行动能在2024年第四季度将潜在的8%完全加载CET1提高多少 - 回答: 预计资本增值或收益增值的平均收益将在20 - 25个基点，明年合并和整合费用将大幅减少，到年底将达到成本协同的全速运行，同时还有风险加权资产行动等因素使公司有信心达到目标[45] 问题: 根据公司展望，在合理的经济情景范围内，能否在2024年第四季度达到8.5% - 9%的完全加载CET1 - 回答: 绝对可以[47] 问题: 从6.9%到8.5% - 9%的过程中，是否意味着AOCI的拖累从今天的200 - 210个基点到明年年底缩小到150个基点左右，以及是否包括FDIC评估和CECL逐步实施等因素 - 回答: 是[48] 问题: 信用冲销率的走势如何 - 回答: 将继续正常化，预计到今年年底或明年年初可能会上升到40多基点，到2024年将稳定在50基点左右[50] 问题: 今年全年的费用指导是否包含第四季度的合并节省成果 - 回答: 是，到第四季度末将达到9亿美元成本协同的全速运行，这已纳入今年全年的指导[51] 问题: 证券投资组合的平均久期在第二季度的趋势以及今年剩余时间的展望，以及再投资到期资产的策略 - 回答: 可供出售金融资产投资组合的久期为3.8年且略有下降，公司计划继续缩短该投资组合的久期，可能会保持更多短期证券或现金，对于持有至到期投资组合，将随着时间推移而减少，目前不增加[54][56] 问题: 商户处理业务费用同比仅增长2%的原因，以及如何提高到中个位数 - 回答: 部分原因是同比比较，目前商户处理业务增长主要在航空旅行领域，但其利润率较低，随着航空旅行业务的稳定，情况将有所改善[58] 问题: 其他综合收益损失似乎增加，是否没有从套期保值中受益 - 回答: 投资组合的AOCI较上季度下降约2.5亿美元，但利率上升50 - 60个基点，由于投资组合有久期，所以会有更大的标记，套期保值有助于减轻影响，公司还在继续增加套期保值[60] 问题: 关于净冲销率正常化的假设，包括经济和客户行为方面 - 回答: 从经济角度看，公司认为有软着陆或轻度衰退的同等概率，模型显示如果有衰退将是短期和浅度的，可能在今年年底或2024年初发生，美联储可能接近完成加息；从业务组合动态看，信用卡余额增长，随着其正常化冲销率将上升，商业房地产办公空间的处理也会影响冲销率[62][63] 问题: 考虑到巴塞尔III最终资本要求即将公布，如果住宅抵押贷款的风险加权资产增加，公司如何考虑风险加权资产策略 - 回答: 公司在抵押贷款业务方面的许多行动是为了降低风险，目前预计影响可能是中性或略有好处，但还需等待最终规则并应用于具体投资组合[65] 问题: 本季度资产出售是在季度初还是季度末，以及全年收入展望是否基于6月30日的资产负债表并包括计划中的风险加权资产行动 - 回答: 大部分资产出售在接近第二季度末（6月）完成；全年收入展望既基于6月30日的资产负债表，也包括计划在年底前执行的资本行动[67][69] 问题: 是否需要筹集资本或削减股息，以及如何看待资本的灵活性 - 回答: 公司加速了风险加权资产行动，在第二季度末达到9.1%，预计到年底至少达到9.5%，有信心在2024年底达到9%（在Cat II定义下），因此对资本情况有信心[71][72] 问题: 对于净利息收入向下修订处于什么阶段，对明年的运营率有何影响 - 回答: 预计第三季度净利息收入可能会下降几个基点，之后相对稳定，公司认为处于后期阶段，虽然可能仍有一些下行压力，但预计不会很显著，公司业务模式的多样性有助于应对[74] 问题: 最初目标50个基点的风险加权资产优化机会，在今年剩余时间和明年还能看到多少额外的机会 - 回答: 最初的50个基点有很高的实现信心，随着进入2024年，建立证券化计划等行动将使公司达到资本目标，额外的机会可能与另一个50个基点相当[78] 问题: 所说的无影响或低影响是否意味着像本季度的冲销和税收一样可能会有单季度的影响 - 回答: 是的，在重新调整资产负债表时会继续看到这种情况，但在考虑净风险加权资产影响时已将这些影响考虑在内[80] 问题: 到明年年底完全采用时的目标是多少 - 回答: 大致为8.5% - 9%[81]