财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收按报告货币计算同比下降13%，至21亿美元，主要因同店销售额下降和临时闭店，部分被新门店和杭州肯德基并表贡献抵消 [31] - 系统销售额下降16%，同店销售额为上年同期的84% [32] - 餐厅利润率为12.1%，较去年下降370个基点，主要因销售额杠杆效应、成本通胀和高配送成本 [33] - 运营利润为8100万美元，净收入为8300万美元，摊薄后每股收益为0.20美元，按市值计价的收益使每股收益增加0.04美元 [30][40] - 上半年有效税率为30.4%，预计全年有效税率在30%左右 [39][40] - 第二季度外汇对业绩产生约3%的负面影响 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 KFC - 同店销售额为上年同期的84%，同店客流量为75%，客单价增长12%，主要因配送业务占比增加和社区团购订单客单价提高 [32] Pizza Hut - 同店销售额为上年同期的85%，同店客流量为80%，客单价增长6%，由社区团购较高的客单价推动 [32] 新零售业务 - 第二季度销售额达2亿元人民币，较去年同期增长超一倍，预计2022年销售额达10亿元人民币 [15][70][71] 咖啡业务（Lavazza） - 门店网络从去年大幅扩张，目前在四个一线城市和部分三线城市拥有74家门店，家庭装销售额同比增长超一倍，会员数量同比增长四倍 [106][107] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月和5月，同店销售额同比下降超20%，平均超2500家门店临时闭店或仅提供有限服务；6月情况逐渐改善，同店销售额同比降幅收窄至高个位数，临时闭店数量也有所减少 [29] - 7月，奥密克戎亚变种在多地出现，全国病例数再次增加，多个城市实施封锁措施，预计销售恢复需要时间，且过程非线性、不均衡，可能出现波动 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略框架 - 执行RGM战略框架，即弹性、增长和护城河，通过创新产品、数字解决方案和成本优化举措增强业务弹性，推动增长并构建战略护城河 [10] 业务发展方向 - 继续推出新产品和营销活动，吸引消费者，推动销售恢复 [44] - 投资建设世界级智能数字化供应链，提高运营弹性，支持业务增长 [26] - 维持今年新开1000 - 1200家净新店的目标，预计超半数新店为小型门店 [51] 行业竞争 - 面对低线城市低价竞争对手，公司注重为消费者提供高性价比产品，凭借品牌、产品质量和舒适环境竞争，同时在低线城市采用不同菜单、定价和促销策略 [83][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度是过去两年半中最艰难的季度，但公司取得了超出预期的业绩，团队展现出强大的执行力和弹性 [8] - 尽管面临疫情、消费者信心疲软、经济下行压力和商品价格通胀等挑战，但公司对长期增长有信心，认为投资新店、供应链和数字化将带来增长机会，使公司更具弹性 [52] - 第三季度，公司对同店销售额持谨慎态度，预计销售恢复需要时间且存在不确定性，但将专注于成本控制和销售恢复 [42][44] 其他重要信息 - 公司忠诚度计划会员数截至第二季度末超3.85亿，通过超级应用程序、小程序和社交媒体群组与会员互动，并不断升级工具提升客户服务 [24] - 公司实施多项成本控制举措，包括减少促销活动和折扣、优化配送频率、简化菜单、缩短营业时间、减少招聘和优化员工排班等 [34][35] - 公司在第二季度向股东返还2.18亿美元现金股息和股票回购，上半年共返还5亿美元，将继续执行纪律严明、平衡的资本分配策略 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：随着业务重新开放，成本线趋势如何，同店销售额增长是否会继续为负，如何预测成本变化和利润率同比情况？ - 第二季度利润率和利润超预期，得益于团队努力和6月疫情改善带来的销售增长，但部分成本控制举措是临时的，如减少营销和促销活动、简化菜单、缩短营业时间等，随着业务恢复正常，这些举措影响将改变 [55][56][57] - 商品价格仍处高位且可能继续上涨，劳动力成本方面，简化菜单和缩短营业时间等措施影响将减弱，同时广告支出可能增加 [57][58] - 销售杠杆效应仍将影响利润率，疫情仍是最大不确定性，销售恢复需要时间且可能波动，公司将继续关注成本控制 [60][61] 问题2：疫情期间观察到的新业务机会（社区团购、新零售）是否会更积极探索，这些机会的可持续性和未来增长前景如何？ - 社区团购和新零售是公司弹性的体现，公司在短时间内推出相关项目并取得成果，新零售业务在第二季度同比增长一倍，预计全年销售额达10亿元人民币 [68][70][71] - 新零售业务是公司业务的良好补充，公司具备供应链、配送网络和线上渠道优势，新兴品牌也在新零售业务上取得突破，这些机会将持续发展 [71][72] 问题3：下半年如何计划增加门店数量，按品牌和城市层级如何细分？ - 新店开业遵循严格流程和评估方法，KFC预计占新店开业的大部分，Pizza Hut新店表现良好，开店速度有望加快，咖啡（Lavazza）和Taco Bell等品牌也将继续扩张，但规模相对较小 [76][77][78] - 中式餐饮业务开店有一定周期性，受疫情影响，今年加盟商开店面临挑战，公司将继续监测市场情况 [79] - 过去几年，多城市和集中区域新店开业机会增加，公司将继续提高一二线城市门店网络密度 [80] 问题4：在低线城市，如何与类似KFC的低价竞争对手竞争？ - 公司注重为消费者提供高性价比产品，凭借品牌、产品质量、舒适环境和持续创新竞争，同时控制成本以获得成本结构优势 [83][84][85] - 在低线城市，公司采用不同菜单、定价和促销策略，给予门店经理一定灵活性，运营模式也有所不同，且注重儿童市场，举办相关活动 [86][87][88] 问题5：如果中国重新开放，KFC和Pizza Hut在运营上与疫情前有何不同？ - 公司业务变得更具弹性，第二季度同店销售额达84%，仍实现4%的利润，将盈亏平衡点降低至约80% [91] - 未来战略仍为RGM框架，可能执行速度更快，将继续通过数字能力、创新产品、高性价比和成本控制增强弹性，开设更多门店，增加外卖销售，并继续建设战略护城河 [93][94][95] 问题6：长期来看，在新常态下餐厅利润率预期如何，是否仍能达到17%的目标？ - 短期内，餐厅利润率受销售杠杆效应和疫情影响较大；长期来看，公司目标是实现高个位数的销售增长和利润增长 [98] - 回顾2020年第三季度至2021年第二季度，市场情况较稳定时，公司能够实现销售增长和利润率改善，公司有信心在市场恢复正常时抓住销售和利润率提升机会 [99][100] 问题7：咖啡业务的推出节奏如何，是否已找到合适模式，前期投资计划如何？ - 公司对咖啡业务进展满意，门店网络较去年大幅扩张，家庭装销售额同比增长超一倍，会员数量同比增长四倍，尽管受疫情影响，但业务能够迅速转向社区团购和零售业务 [105][106][107] - 目前尚未找到完美模式，仍需优化餐厅运营、加强基础建设和提高效率，公司认为咖啡业务是重要领域，未来将与Lavazza合作发展 [108] 问题8：关于杭州肯德基整合和中式餐饮业务2023年计划，以及引入更多加盟店的最新想法？ - 杭州肯德基受疫情影响，首要任务是推动销售恢复，帮助加盟商加强运营，特别是外卖业务，同时继续加强基础建设和整合工作 [112][113] - 加盟仍将是公司业务驱动力，公司有35年加盟战略，针对不同市场和业务模式有特定合作策略 [114] 问题9：下半年促销和折扣计划如何，如何应对商品价格上涨和疫情不确定性，同时刺激销售？ - 第二季度减少了营销和促销活动，下半年随着情况改善，将加大营销和促销力度，推出更多高性价比活动，以推动销售恢复 [117] - 公司谨慎使用提价来抵消通胀压力，优先通过优化业务运营和降低成本来应对，必要时会小幅提价，但通常低于通胀率 [117] 问题10：会员数量持续健康增长，但会员销售额占总系统销售额的比例同比下降，原因是什么，是否担忧，会员和会员销售的增长潜力和战略如何？ - 会员销售额占比约60%多，公司不太担忧，因为会员总数仍在增长，目前重点是提高会员质量、粘性和整体体验，如开展跨品牌销售等 [120] - 会员销售占比并非越高越好，需要在会员销售和新客户获取之间取得平衡，公司将继续提高会员销售质量，增强客户粘性和消费频率 [122][123]