财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度总营收2550万美元，较2022财年第三季度的4310万美元下降41%；剔除上一年度销售模块产生的收入后，本季度整体收入较上一年度同期略有增长 [14] - 2023财年第三季度净亏损2360万美元，2022财年第三季度净亏损2900万美元；2023财年第三季度归属于普通股股东的每股净亏损为 - 0.06美元，2022财年第三季度为 - 0.08美元 [14] - 2023财年第三季度调整后EBITDA为 - 3160万美元，2022财年第三季度为 - 2080万美元 [15] - 截至2023年7月31日，公司持有的现金、现金等价物和短期投资总额为4.139亿美元，其中包括3.037亿美元的无限制现金和现金等价物、3270万美元的受限现金和现金等价物以及7740万美元的短期投资 [19] - 本季度末积压订单约为10亿美元，较2022年7月31日减少17% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 服务协议收入 - 从900万美元增至980万美元，主要因韩国南方电力公司工厂的两次新模块更换以及三一学院工厂的一次模块更换 [15][16] 发电收入 - 从1090万美元增至1100万美元，与上一年同期基本持平 [16] 先进技术合同收入 - 从520万美元降至470万美元，与埃克森美孚技术工程公司联合开发协议下确认的收入约高30万美元，政府和其他合同下确认的收入约低80万美元 [16] 毛亏损和运营费用 - 2023财年第三季度毛亏损总计820万美元，2022财年同期为420万美元，主要因2023财年第三季度没有新模块销售 [17] - 2023财年第三季度运营费用从2380万美元增至3320万美元，行政和销售费用增加主要因支持销售和业务扩张的员工人数增加导致薪酬费用增加；研发费用增至1560万美元，主要因公司在固体氧化物发电和电解平台以及碳分离和碳捕获解决方案的商业开发方面的支出增加 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 增长：专注于优化业务，在有重大机会的市场实现增长，制定特定地理市场细分和应用的策略，建立强大的销售渠道 [22] - 规模化：投资扩大现有平台规模，优化碳酸盐平台的制造能力，目标是实现100兆瓦的年化集成现场制造和调试能力；扩大固体氧化物制造能力，目标是在美国增加400兆瓦的制造能力 [23] - 创新：持续创新，拥有数百项专利，开发多样化的收入来源，提供多种解决方案和服务，支持分布式发电、分布式制氢、电解和储氢以及碳回收和捕获解决方案四个战略重点 [24][25] 行业竞争 - 公司认为其技术和文化使其有机会参与氢经济和碳捕获市场的增长，其固体氧化物平台具有高效、低成本、设计灵活等优势，在市场上具有差异化竞争地位 [24][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去一个季度取得持续进展，从财务角度看，有能力执行近期、中期和长期的业务战略 [21] - 公司认为其技术将对世界产生积极影响，正在将技术商业化并推进新技术走向商业化，在国际市场增长方面取得成功，特别是在韩国；在开发平台的先进应用方面取得进展，如与埃克森美孚在碳捕获技术上的合作；大型项目取得进展，如康涅狄格州德比项目预计在2023日历年实现商业运营；增加了高效固体氧化物发电和电解平台的制造能力，有望在市场上获得差异化地位；保持了严格的资本分配，并通过债务和股权融资增加了流动性，有信心在未来几年抓住市场机会，为股东带来长期回报 [38][39] 其他重要信息 - 丰田位于加州长滩港的项目已上线，生产电力、氢气和水，待获得最终消防部门和相关建筑许可证后将全面实现商业运营，该创新的三联供系统将帮助丰田实现脱碳目标 [10][11] - 公司在韩国业务取得进展，与Noeul Green Energy签订长期服务协议，与京畿绿色能源签署谅解备忘录，有望接管世界上最大的燃料电池公园的长期服务 [11][26][27] - 与埃克森美孚技术工程公司的碳捕获技术联合开发协议延长至2024年3月，双方正在继续确定技术示范的工程成本要素，最终投资决策预计在今年晚些时候做出 [12][28][29] - 康涅狄格州德比的14兆瓦项目和2.8兆瓦项目建设继续推进，预计在2023日历年第四季度实现商业运营，届时将使发电组合规模增加38% [12][30] - 公司正在扩大卡尔加里的制造业务，目标是将固体氧化物电解槽的年产能从4兆瓦提高到40兆瓦，并有望通过租赁额外空间和进行工艺优化将年产能进一步提高到80兆瓦 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在考察为固体氧化物平台建设额外设施，能说明一下看到的额外兴趣以及继续扩大产能的信心来源吗？ - 公司根据客户的兴趣和业务开发团队建立的渠道来考虑扩大固体氧化物制造产能，通过额外的工艺优化等措施，认为可以将产能从原本预计的40兆瓦提高到80兆瓦，目前看到市场对固体氧化物发电和电解有很强的支持 [41][42] 问题2: 平台的可逆性是否仍预计在2027年实现？ - 公司认为这在长期来看是一个重要机会，随着能源存储在能源转型中变得越来越重要，氢气作为一种优秀的储能方式，平台的可逆性（即同一电池堆既能制氢又能利用氢气发电）将为公司带来机会 [43][44] 问题3: 对财政部即将就可交付性和匹配性等规则给出更多细节的决定有何看法，认为该决定会如何发展？ - 公司很高兴能得到规则的明确解释，认为财政部和政府在制定决策时会倾听市场的声音，最终会做出正确的决定，并制定出更合理的过渡路径 [45][46][47] 问题4: 加州的SRIA研究呼吁到2045年减少90%的排放，对氢气等替代燃料持乐观态度，这是否会改变公司在加州的计划？该报告鼓励在加州销售绿色氢气，公司如何看待基于此的加州计划？ - 公司支持使用生物燃料进行发电和生产绿色氢气，其在长滩港的三联供平台就是利用替代燃料生产绿色氢气的实例。公司认为该研究对替代燃料的支持是积极的，为分布式发电和三联供创造了更多机会 [49][50][51] 问题5: 产品销售的需求情况如何，在韩国以外的新客户方面有何进展？ - 公司正在努力平衡购电协议机会和产品销售，不仅在传统市场，在新市场也看到了强劲的产品需求，未来几个季度产品销售机会将增加 [54][55] 问题6: 能谈谈德比项目的经济性，以及它们如何有助于提高发电业务整体的盈利能力吗？ - 两个德比项目将增加可观的发电收入，目前公司年化发电收入约为4400万美元，本季度发电收入为1100万美元，增加14兆瓦的大型德比项目将显著提高发电收入。公司目标是发电业务的EBITDA利润率达到40% - 50%，剔除丰田一次性费用和折旧后，上一季度利润率约为46%，预计随着发电资产的增加，利润率将保持在该水平 [57][59] 问题7: 德比项目投产后公司发电业务将达到约60兆瓦，之前曾认为在50 - 60兆瓦时能实现盈亏平衡，现在公司发电业务的盈亏平衡兆瓦数是多少？ - 历史上公司曾围绕发电业务建立大量积压项目，目标是实现发电业务的EBITDA转正。但随着能源转型和对不同技术的加速投资，运营费用和资本支出增加，盈利时间推迟。公司仍有信心实现2025年超过3亿美元、2030年超过10亿美元的收入目标，随着收入增加，盈利能力也将提升 [61][62][63] 问题8: 未来碳捕获项目通过试点阶段后，相关支出是否会减少，公司如何看待研发支出的变化？ - 公司在过去几年增加了研发支出，目前未给出研发支出下降的指导。随着首批产品实现商业化，成本将转移至销售成本，可能会降低研发费用，但具体时间未确定 [64][65] 问题9: 谈谈发电业务的发展势头、新客户情况，客户获取是否受到《降低通胀法案》（IRA）和基础设施指导的影响？ - 公司认为与丰田的合作是现有平台拓展新应用的范例，有助于推动三联供平台的更多机会。尽管IRA规则尚不明确，但全球范围内的相关项目为公司业务提供了强劲动力，客户对公司产品的兴趣和业务渠道正在增长。公司作为美国制造商，在利用IRA方面具有优势，如丰田项目可利用生产税收抵免 [68][69][71] 问题10: 谈谈与埃克森美孚的合资企业，合作关系、埃克森美孚的内部流程如何影响合资项目的进展，以及鹿特丹碳捕获装置计划的后续流程和时间安排？ - 公司认为埃克森美孚致力于其低碳业务，公司技术支持其低碳战略。埃克森美孚预计今年晚些时候对示范项目做出最终投资决策，公司对此感到乐观 [73][74]