财务数据和关键指标变化 - 一季度贷款发放量为23亿美元，上一季度为25亿美元 [6][14] - 一季度留存贷款10亿美元，高于30% - 40%目标范围上限 [15] - 一季度拨备前净收入为8800万美元，上一季度为8300万美元，2022年第一季度为9800万美元 [15] - 一季度总收入为2.46亿美元，上一季度为2.63亿美元，去年同期为2.9亿美元 [16] - 一季度净利息收入为1.47亿美元，较上一季度增长8%，较去年同期增长47% [16] - 一季度净息差为7.5%，上一季度为7.8%，去年同期为8.3% [17] - 一季度市场出售贷款量为13亿美元，上一季度为18亿美元，去年同期为24亿美元 [17] - 一季度市场收入为9600万美元，上一季度为1.23亿美元，去年同期为1.8亿美元 [17] - 一季度非利息支出降至1.57亿美元，上一季度为1.8亿美元，去年同期为1.91亿美元 [20] - 一季度信贷损失拨备为7100万美元，上一季度为6200万美元，去年同期为5300万美元 [21] - 一季度税收为410万美元，有效税率为23%，预计未来有效税率约为27% [22] - 预计二季度贷款发放量在19 - 21亿美元之间，拨备前净收入在6000 - 7000万美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净利息收入和服务收费收入占总收入的70%，呈经常性收入特征 [16] - 一季度市场出售贷款量和市场收入均出现下滑 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 近期银行业动荡使银行对贷款需求更加谨慎，预计下半年银行对公司贷款需求将减少 [18] - 资产管理公司在美国市场开始活跃，公司正探索服务这些投资者的新机会 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用银行能力推出结构化证书产品，为各方创造价值，首笔交易已完成，预计二季度会有更多交易 [11][19] - 公司注重贷款质量而非数量，在竞争中更具选择性，同时提高营销效率 [9] - 公司扩大银行产品范围，包括获奖的支票和储蓄产品，致力于产品协同创新 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 银行业动荡使市场需求短期内面临压力，但环境终将改善，公司机会巨大 [10][12] - 公司有强大的财务基础和经验丰富的团队，能够应对当前挑战并投资未来能力 [26] - 公司预计市场复苏时间将推迟，下半年将更关注盈利能力而非增长 [24] 其他重要信息 - 公司使用控股公司现金支付股权薪酬计划中归属股份的预扣税，以减轻股份稀释 [24] - 公司将结构化贷款证书交易产生的证券计入二季度投资组合，项目初期规模较小，有增长潜力 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净息差及结构化证书对其影响 - 净息差降至7.5%，符合预期，新增流动性和存款价格上升对其有压力，剔除流动性后仍有一定压力 [30] - 结构化证书高级证券收益率为7%，会稀释总生息资产收益率，但二季度影响不大 [30] 问题2: 个人贷款损失拨备中折扣 accretion 与留存贷款的情况 - 本季度大部分拨备来自首日，超过50%，其他部分符合预期 [32] 问题3: 结构化证书的费用收入经济情况 - 费用收入取决于整体交易定价，初期费用收入可能较薄，未来有望提高 [35] - 可像其他贷款一样提前确认费用 [36] 问题4: 结构化证书对增量贷款发放的影响及是否包含在指引中 - 项目初期规模较小，已包含在展望中，长期有望带来增量贷款增长，近期可帮助资产管理公司承接部分银行份额 [38] 问题5: 银行和非银行信贷买家需求变化情况 - 部分银行表示下半年可能减少参与，整体银行贷款发放将放缓，但也有银行增加购买 [41] - 资产管理公司兴趣增加，但目前价格未达公司期望，下半年价格仍有压力 [41] 问题6: 贷款申请量、审批率及新借款人特征 - 贷款申请趋势良好，竞争环境有利，借款人接受贷款的比例稳定 [44] - 公司自一年多前开始提高信贷质量，新纳入资产负债表的贷款FICO评分约730，近优质业务占比从15% - 20%降至10%左右 [45] 问题7: 存款增长控制及结构化票据收益率调整 - 存款增长目前对净利息收入有正贡献或大致中性，会通过营销、定价和减少经纪CD等方式控制增长 [48][49] - 结构化高级证券收益率会因与买家协商而变化，需确保有足够损失保护以避免触发CECL要求 [50] 问题8: 2023年新发放贷款收益率展望 - 无担保消费贷款组合收益率首次企稳，预计将逐步上升，因下季度留存贷款可能减少，增长将较为缓慢 [52] - 提前还款和递延费用 accretion 本季度稳定，但未来可能变化 [53] 问题9: 持有超额流动性的时长 - 一季度超额盈利使贷款增长超预期，3月银行倒闭后注重增加流动性 [55][56] - 不确定银行业动荡是否结束，将持有一定流动性，同时首次向美联储贴现窗口质押个人贷款，增加了流动性选择 [56] 问题10: 3月贷款发放量是否下降及市场需求量化 - 一季度贷款发放量超指引是因留存贷款增加，市场交易量符合预期，二季度指引基于已有协议 [59] - 预计市场需求在利率稳定和经济前景更清晰前不会有大变化，但变化发生时会很快，过去有过快速增长的先例 [63] 问题11: 员工缩减节省费用情况 - 考虑Q4约400万美元的一次性遣散费后，Q1年化节省费用超预期，预计Q2除营销外费用相对平稳 [66] 问题12: 资本化软件成本用途及新产品计划 - 作为数字银行，资金投入技术，包括推出高收益储蓄产品、提升服务和客户接触能力、开发新模型等 [69] - 正在开发整合借贷、消费和储蓄功能的移动应用 [69] 问题13: 收购银行创造的价值 - 收购银行后资产负债表规模扩大三倍，带来超3亿美元收益，大部分收入来自银行资产负债表 [72] - 有形账面价值从2020年底的略超8美元增长到目前近10.25美元 [72]