财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收2810万美元，略低于去年同期的2830万美元；全年营收达创纪录的1.003亿美元，较2019年增长15% [7][9] - 2020年第四季度许可及相关收入约1210万美元，占总收入43%，较2019年第四季度下降18%；全年许可及相关收入达创纪录的5250万美元，较去年增长10% [7][9] - 2020年第四季度版税收入创纪录达1610万美元，占总收入57%，较去年同期增长19%，环比增长28%；全年版税收入创历史新高，达4780万美元，较2019年增长22% [8][9] - 2020年第四季度GAAP基础上的毛利率为91%，非GAAP基础上为92%，均高于预期；预计2021年GAAP基础上的年毛利率约为89%，非GAAP基础上约为91% [24][32] - 2020年第四季度总运营费用为2320万美元，略高于指引上限；预计2021年运营费用将增加约300万美元，主要因美元兑其他货币贬值 [25][31] - 2020年第四季度GAAP净利润为60万美元，摊薄后每股收益为0.03美元；非GAAP净利润为470万美元，摊薄后每股收益为0.20美元 [26] - 2020年第四季度DSO为48天，经营活动产生的现金为680万美元，折旧和摊销为150万美元，固定资产购置为40万美元 [29] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物、有价证券和银行存款余额为1.6亿美元；2020年第四季度未回购任何股票，约有49.8万股可供回购 [28] - 预计2021年总营收略超1.06亿美元，版税和许可收入均将增长；预计2021年版税收入将受到一家领先智能手机OEM供应商切换的影响，但新的版税增长动力将抵消这一下降 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可业务方面，2020年第四季度签署了创纪录的21项新协议，其中16项为连接性协议，5项为智能传感协议；全年签署了创纪录的55项许可协议，其中17项为新客户 [7][9] - 版税业务方面，基站和物联网产品类别的版税收入在2020年增长72%，达到2230万美元；手机版税收入同比略有下降，下降3%，至2550万美元 [9] - 2020年第四季度，公司被许可方发货量创纪录达到4.84亿单位，环比增长39%，较2019年第四季度报告的发货量增长35%；全年总发货量同比增长27%，超过13亿单位 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 5G RAN市场，截至2020年底，全球超过10亿人（占世界人口的15%）生活在5G覆盖区域，中国拥有全球70%的5G连接；预计到2026年，开放RAN将占总体RAN资本支出的58% [10][12] - Wi-Fi市场，目前超过50亿部智能手机和3亿多个热点部署了Wi-Fi，预计全球移动数据流量通过Wi-Fi卸载的比例将从目前的50%增长到70%以上；Wi-Fi 6和6E标准提供了更高的数据速率，最高可达9.6Gbit/s [13][14] - TWS耳机市场，到2020年，TWS细分市场达到2.34亿套，预计到2024年将达到4亿套，复合年增长率为14% [16] - 汽车市场，占全球半导体消费的9%，销售额达410亿美元；近年来，汽车行业因ADAS和电气化的采用而经历了巨大的技术变革 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于连接性、传感和AI技术，以利用5G RAN、Wi-Fi、TWS耳机和汽车等市场的增长机会 [22] - 公司计划加强与现有客户的关系，并寻求与其他利益相关者的合作，以扩大市场份额 [21] - 公司将继续投资于研发，以保持其在DSP处理器领域的竞争优势 [20] - 行业竞争激烈，公司面临来自其他半导体供应商的竞争，但公司认为其技术和产品具有差异化优势 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是不平凡的一年，新冠疫情加速了新技术和使用模式的采用，同时也带来了不确定性和巨大的运营挑战，但公司仍取得了出色的业绩 [6] - 进入2021年，公司将继续处于数字转型的前沿，利用其核心技术和客户多样性来扩大市场份额，并从不断增长的行业中实现最大回报 [22] - 公司对2021年的业务增长持乐观态度，预计总营收将略超1.06亿美元，版税和许可收入均将增长 [29] 其他重要信息 - 公司将参加即将举行的虚拟会议，包括3月9 - 11日的Susquehanna第10届年度技术会议和3月15 - 17日的ROTH虚拟会议 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大型供应商在连接平台上进行内部或垂直整合的情况如何，市场如何演变，以及未来两三年该业务的版税贡献如何？ - 公司认为在Wi-Fi、蓝牙和物联网领域，存在物联网和非物联网两个方面的机会；在智能手机市场，一些OEM和半导体厂商寻求公司的连接技术，以实现内部化和减少对其他供应商的依赖 [37][39] 问题2: 与诺基亚的基站市场推出时间如何，是否已纳入2021年版税预期，基站机会在版税预期中有多大？ - 公司表示中兴通讯在基站市场表现强劲，势头有望持续；对于诺基亚，公司认为其处于发展的黄金时期，公司的平台将有助于其建立势头；公司在2021年的预测中已部分考虑了这两个关键客户的情况 [42][43] 问题3: 第四季度智能手机版税单位数同比增长，但收入和每单位收入略有下降，是否是因为对英特尔的出货量减少和新兴市场的增长，对中国基带客户的预期如何，是否已纳入2021年预测？ - 公司表示2020年年初业务受到疫情影响，下半年英特尔和展讯的业务表现强劲；尽管没有2019年美国OEM的全部业务，但全年整体单位数和收入基本持平；预计2021年智能手机业务数量将略有下降，但基站和物联网设备的增长将抵消这一下降 [45] 问题4: 许可业务的季度可持续范围是多少，如何看待许可业务的进展？ - 公司表示2020年在许可业务的金额和交易数量上都创下了新纪录，但并非所有交易都已确认收入；2021年第一季度的许可业务管道强劲 [48] 问题5: 2021年版税增长最令人兴奋的两三个领域是什么？ - 公司认为除移动和PC之外的领域，如Wi-Fi、蓝牙和蜂窝物联网，将有很大的发展势头；5G基站市场在中国将继续增长，并且5G的用例如专用网络、小基站和固定无线接入等也具有潜力 [50][51] 问题6: Wi-Fi单位相对于蓝牙的预期如何，Wi-Fi的潜在市场规模如何？ - 公司认为Wi-Fi市场正在增长，2020年单位数增长了六倍；预计2021年Wi-Fi单位数将显著增长 [55] 问题7: 由于半导体行业的一些放缓，公司对版税预测采取观望态度，如果行业恢复快于预期，对收入预测有多大意义？ - 公司澄清半导体行业没有放缓，而是需求旺盛导致库存紧张和交货期延长；当制造能力能够满足需求时，公司的客户将增加出货量，公司也将确认更多版税收入 [58] 问题8: 基站物联网业务在2021年的假设如何，能否保持2020年72%和第四季度50%的增长，上半年和下半年版税增长的假设如何？ - 公司表示难以对版税和许可业务进行细分预测，将逐季度观察进展；目前版税市场有起有落，第一季度可能与往年不同，公司将根据可控因素逐步推进业务 [63][64] 问题9: 与顶级智能手机OEM的战略协议是新客户吗，该协议在哪个地区，谈判了多久？ - 公司表示这是一个新客户，位于亚洲，是一家大型品牌OEM [66] 问题10: TWS耳机开放平台的客户兴趣如何，该平台与其他竞争对手相比有何差异化？ - 公司表示将在未来几周推出该产品，目前不便透露更多细节；该平台整合了先进的连接技术和潜在的洞察力，是IP领域唯一提供此类综合解决方案的产品，受到客户的高度认可 [68] 问题11: TWS耳机中更多功能的集成速度如何，集成更多功能后公司能够获得的额外收入是多少？ - 公司计划通过利用蓝牙技术的客户基础，结合其他技术，提高产品的附加值和平均售价 [71] 问题12: 预计TWS耳机中新技术功能何时开始实施，是否有主要客户开始在今年的产品中集成更复杂的功能或讨论未来产品路线图？ - 公司认为在连接性方面，通常需要一个新的设计周期；预计从2020年下半年开始，到下一个圣诞节季节，市场上将开始出现集成新功能的产品 [73] 问题13: 根据目前与客户的合作，Wi-Fi 6在终端产品中实现了哪些前几代产品没有的新功能？ - 公司表示Wi-Fi 6是新的连接标准，公司的业务是帮助客户快速进入市场；Wi-Fi 6的客户主要是不熟悉连接性的企业，公司能够为他们提供符合标准、与所有设备互操作的整体解决方案 [75]