财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收达3050万美元创历史新高，同比增长29% [8][16] - 许可收入为1550万美元，同比增长15%，首次包含来自Intrinsix业务的非经常性工程（NRE）收入120万美元 [8][16] - 版税收入为1490万美元，同比增长48%，包含解决版税费率分歧获得的约330万美元付款 [10][16] - GAAP基础上季度毛利率为88%，非GAAP基础上为89%，均略低于预期 [17] - GAAP总运营费用为2520万美元，高于指引上限；非GAAP运营费用为2070万美元，略高于指引上限 [18] - 本季度美国GAAP净收入为30万美元，摊薄后每股净收入为0.01美元；非GAAP净收入为510万美元，摊薄后每股收益为0.22美元，同比分别增长77%和83% [19] - 2021年第二季度发货量为4.51亿单位，环比增长32%，同比增长95% [20] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物、有价证券和银行存款余额为1.37亿美元 [21] - 2021年第二季度销售未收款天数（DSOs）为31天，低于上一季度和正常水平 [21] - 公司将年度营收指引上调至1.19 - 1.21亿美元，较2020年增长约20% [22] - 预计2021年第三季度GAAP毛利率约为81%，非GAAP毛利率约为82% [23] - 预计2021年第三季度GAAP运营费用在2440 - 2540万美元之间，非GAAP运营费用在2010 - 2110万美元之间 [24] - 预计2021年第三季度净利息收入约为40万美元，税率在非GAAP基础上约为22% - 24%，股份数量约为2360万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可业务方面，本季度签署17项新协议，其中6项与首次合作客户签订，客户目标市场涵盖真无线立体声（TWS）耳机、Wi - Fi 6、5G和物联网等领域 [8] - 版税业务方面，版税单位发货量达4.51亿，主要来自CEVA技术支持的蓝牙、Wi - Fi和蜂窝物联网设备；基站5G RAN版税季度环比大幅增长；手机业务中，中国半导体客户在4G和5G市场持续扩张，但美国一级OEM发货量略低于预期 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - TWS耳机市场预计将成为单位销量仅次于智能手机的第二大品类，价格下降使其在发展中国家更普及，技术正朝着AI智能语音助手和健康监测设备方向发展 [11] - 中国无线市场，公司与中国一家关键半导体企业签署了全面且规模可观的产品组合协议，该客户5月首次进入中国智能手机芯片供应商前五名 [9] - 5G RAN基站市场，发货量和收入较前几个季度更强，中国客户为5G网络持续部署提供设备 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用多元化和高价值技术组合深化与客户的合作，捕捉智能互联设备的需求 [14] - 通过收购Intrinsix，公司将业务拓展至航空航天和国防领域，从许可标准化IP向许可高度集成的IP解决方案转变，提升价值链地位 [13][14] - 在TWS市场，公司推出的Bluebud平台有望使公司成为将耳机转变为智能无线设备的行业标准 [12][13] - 行业面临半导体供应挑战，但公司与客户和供应商共同努力应对需求 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩出色，业务发展势头良好，尽管半导体供应存在行业性挑战，但整体业务环境稳健 [7] - 看好TWS市场的发展，认为其向智能可穿戴设备的演变将带来巨大市场机会 [14] - 随着Intrinsix团队的加入，公司处于长期增长轨道的早期阶段，丰富的业务模式将带来新市场和客户合作机会 [15] - 希望芯片供应限制不会持续太久 [15] 其他重要信息 - 公司将参加Oppenheimer第24届年度技术互联网和通信会议、Rosenblatt证券技术峰会、Jefferies 2021半导体IT硬件和通信会议等活动 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HiSilicon退出市场对公司客户的影响 - 越来越多过去使用HiSilicon的OEM意识到无法从其获得同等服务，转向其他供应商；在监控市场，公司本季度与关键客户签署了更全面的未来许可协议，有望提高在该领域的市场份额 [27] 问题2: 清华紫光集团的情况是否会影响公司版税业务 - 公司询问客户后未发现相关影响，Unisoc近期表现良好，已成为仅次于联发科和高通的第三大厂商，且正在推出5G技术；从公司本季度较低的DSO和应收账款余额来看，未发现付款时间表或流动性问题的负面变化 [29][30] 问题3: 请再次说明毛利率指引以及Intrinsix收购对毛利率的持续影响 - 历史上IP许可和版税业务GAAP毛利率长期在90%左右，加入Intrinsix的设计服务后，成本计入商品成本，目前GAAP毛利率约为81%，非GAAP约为82%；随着更多IP产品的推出，毛利率有望提升至80% - 85%，具体取决于服务和IP的收入组合 [32][33] 问题4: 首次合作客户的地理位置分布 - 应用和地理分布广泛，无线领域中国市场表现强劲，特别是TWS市场；在17项新协议中，1项来自美国，5项来自中国 [35][37] 问题5: 收购Intrinsix后，此前对其年底的预测是否有变化 - 目前没有变化，仍预计Intrinsix带来1000 - 1100万美元收入；公司上半年的强劲表现使年度营收指引上调至1.19 - 1.21亿美元 [39] 问题6: 请介绍无线基础设施市场的情况，包括需求是否持续复苏、正在拓展的客户数量 - 第二季度版税较Q4和Q1有所增长，原因一是客户市场份额从约9% - 10%提升至30%左右，二是5G投资不仅限于大型宏基站，还涉及工业私有网络和毫米波小基站；有客户开始增加生产，还有一些公司正在推进相关业务，未来将有专用标准产品（ASSP）芯片应用于基站RAN [43][44] 问题7: TWS市场达到有意义规模的时间框架，以及非AirPods市场的发展情况和低终端与边缘AI TWS的市场动态 - TWS市场将超越音频设备范畴；目前已有大量TWS发货，预计明年签署的相关协议将使更多公司进入大众市场；市场上除苹果外，众多智能手机OEM和音频公司都推出了自己的TWS产品 [46][47] 问题8: TWS客户仅获得蓝牙技术与获得包括DSP等其他传感器功能时的平均销售价格（ASP）影响 - 公司业务模式基于芯片价格百分比或每芯片固定费用，为芯片添加更多功能可使客户提高售价、改善利润率，公司也能从中受益；集成技术的ASP可能是单独蓝牙技术的2 - 3倍；公司的BlueBud平台不仅能提高ASP，还能使其他公司将传感器集成到平台中进入市场 [51][52] 问题9: 是否计划将TWS业务从其他产品中单独拆分披露，以及目前TWS业务在总营收或发货量中的占比情况 - 目前尚未对基站和物联网业务进行具体拆分，首先拆分披露的是蓝牙业务，未来可能会拆分Wi - Fi业务；并非所有客户都会披露蓝牙芯片的应用情况，部分客户如中国的Best Techniques是公司在市场中表现的良好指标，但难以单独拆分TWS业务的具体数据 [55][56] 问题10: Intrinsix在第二季度是否有收入贡献，以及剩余时间内的战略是否有变化 - Intrinsix在第二季度贡献了120万美元收入，计入许可NRE及相关收入；公司通过Intrinsix获得经验丰富的设计团队和相关技术能力，一方面进入航空航天和国防市场，另一方面为客户提供集成IP解决方案，提升价值链地位；该方案得到客户认可，预计下一季度收入会增加，全年预计为公司增加1000 - 1100万美元收入 [60][61][62] 问题11: 公司是否会转向ASIC业务模式，还是利用Intrinsix能力创建标准化IP - 公司不会转向ASIC业务模式，也不参与芯片制造和供应链环节；而是利用自身IP为客户打造优化的集成IP解决方案，类似于AMD的半定制模式 [66][67] 问题12: 将综合毛利率提升至85%的计划是否与新战略有关，以及新战略能使Intrinsix毛利率提升多少 - 新战略旨在利用公司IP为客户提供优化解决方案，减少定制化比例；该计划需要2 - 3年时间实施，今年毛利率预计在80%左右，后续会逐步提升 [69][70][71] 问题13: 基站物联网单位发货量中，除蓝牙外的1.2亿增量订单情况，以及各业务发货量排名；Intrinsix业务的季节性情况；2021年指引是否假设两大RAN客户下半年都有发货量 - 发货量排名第二的是Wi - Fi，本季度达到数千万单位创历史新高，增量中约一半来自Wi - Fi；其次是蜂窝物联网，增长迅速；传感器融合业务量也较为可观；Intrinsix业务主要是芯片设计服务，涉及航空航天和国防领域，项目周期受政府审批和客户签约时间影响，收入确认相对分散，不同于典型的许可业务模式；2021年指引假设两大RAN客户下半年都有发货量 [74][76][79]