财务数据和关键指标变化 - 第一季度盈利5.24亿美元，每股收益0.55美元 [4] - 平均贷款增长1.5%，期末贷款增长2%；预计2022年全年平均贷款余额较2021年增长4% - 5%，剔除PPP贷款和消费者退出投资组合后增长9% - 10% [6][7] - 净利息收入季度环比稳定，剔除PPP贡献后增长2%；预计第二季度净利息收入增长5% - 7%，第四季度较第一季度增长约15% [9][11] - 调整后非利息收入较上一季度下降5%；预计2022年调整后总收入较上一年增长4.5% - 5.5% [13][16] - 调整后非利息费用季度下降4%；预计2022年调整后非利息费用较2021年增长3% - 4% [17] - 年化净坏账率增加1个基点至21个基点；不良贷款占总贷款的比例降至37个基点 [18] - 信贷损失准备金占总贷款的比例降至1.67%；作为不良贷款的百分比增加97个百分点至446% [18] - 本季度末普通股一级资本充足率降至约9.4%，预计维持在9.25% - 9.75%运营区间的中点附近 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平均商业贷款增长3%，商业贷款额度利用率本季度末约为43.9%，较上一季度增加160个基点；贷款承诺较上一季度增加约16亿美元 [6] - 平均消费者贷款下降1%，其中EnerBank银行间贷款较第四季度增长约2% [6][7] - 消费者和财富管理平均存款较第四季度增加，企业存款相对稳定；约35%的存款增加（150亿美元）预计更稳定，其余65%预计对利率更敏感 [7] - 资本市场业务中，并购咨询活动受季节性和交易时间影响减弱，债务和房地产资本市场受利率、地缘政治和信用利差波动影响；预计资本市场季度收入9000万 - 1.1亿美元 [13][14] - 卡和ATM手续费因借记卡和信用卡交换费季节性降低，借记卡手续费还受季度天数减少影响；抵押贷款收入相对稳定，包括约1200万美元与此前回购的吉利美贷款出售相关的收益 [15] - 财富管理收入本季度在市场波动加剧的情况下保持稳定；服务收费在季度内保持稳定，尽管NSF和透支相关费用季节性下降 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在市场的净人口流入仍然强劲，大部分地区的就业水平已恢复到疫情前水平或更好 [4] - 贷款和固定收益市场出现一定稳定迹象，预计未来几个季度情况将有所改善 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进Sabal、EnerBank和Clearsight的整合，预计其贡献将不断增加 [5] - 持续投资人才和技术，以支持战略增长计划 [5] - 利用连续改进计划，专注于通过技术和流程改进降低成本，并将节省的资金重新投资于数字、人才等领域以实现业务增长 [31] - 资本部署优先用于支持有机增长，其次是支付适当股息，然后考虑非银行收购，最后通过股票回购维持资本在最佳水平 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临地缘政治挑战和高通胀，但对2022年仍持乐观态度，公司资产负债表强劲，能够承受各种经济条件 [4] - 商业客户大多已适应并在新的运营环境中繁荣发展，消费者保持健康 [4] - 预计信贷损失将在2022年下半年开始缓慢正常化，全年净坏账率预计在20 - 30个基点之间 [18] - 随着经济复苏的持续，公司处于有利的增长地位，税前、拨备前收入保持强劲，费用得到有效控制，信用风险相对较低，资本和流动性状况良好 [19] 其他重要信息 - 已开始实施新的套期保值计划，年初至今增加了47亿美元的远期起息固定利率互换和15亿美元的即期起息证券，约占本周期所需套期保值总额的30% [12] - 第一阶段NSF和透支政策变更已于第一季度末生效，其余变更将在第二、三季度实施；预计2022年服务收费约为6亿美元，2023年约为5.75亿美元 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 存款增长预期及高贝塔存款的权衡 - 公司原本预计第一季度有50 - 100亿美元存款流出，但实际消费者存款增长；约三分之一的激增存款预计与传统存款贝塔相似，三分之一为高贝塔企业存款可能流出，中间三分之一较难预测 [22][23][24] 问题2: 新套期保值计划的思路和时机 - 采用远期起息互换是为了将利润率提升至最佳水平并提供保护，避免利率下行风险；这些互换期限为5年，不影响当前资产敏感性，且定价相对合理 [26][27] 问题3: 为何保持2022年成本指引不变及对扩大正运营杠杆的信心 - 公司资产负债表结构使净利息收入全年增长，尤其在第四季度强劲，为2023年奠定良好基础；公司注重成本控制，通过持续改进计划和技术流程改进降低成本，并将节省资金用于业务增长；预计2022年实现正运营杠杆并在2023年延续 [31][32] 问题4: 多余现金在何种联邦基金利率下不再影响净利息利润率 - 这取决于激增存款的流动情况，公司保留多余现金是为应对存款流出；预计短期内现金将降至正常水平（10 - 20亿美元），且PPP贷款今年大部分将到期 [35] 问题5: 其他综合收益（AOCI）何时会成为银行问题 - AOCI变化对公司资本管理和评级机构评估无影响，公司按监管规则管理资本；市场未考虑存款公允价值，而公司存款公允价值因利率上升而增加，将体现在净利息收入和利润率增长上 [38][39] 问题6: 净利息收入指引是否包含存款增加和70%贝塔的重复计算 - 50 - 100亿美元存款流出已包含在指引中，若未流出，贝塔将降低；预计这些主要为企业非运营存款将在5月加息50个基点后流出 [41] 问题7: 净利息收入指引下的盈利资产增长范围 - 贷款预计有较好增长（剔除PPP和流出投资组合后增长9% - 10%），但50 - 100亿美元存款流出会使现金减少，盈利资产变化主要体现在资产组合和收益率上；预计利润率将继续上升，第四季度净利息收入较第一季度增长15% [43] 问题8: 对EnerBank贷款前景的看法及是否收紧承销标准 - 对EnerBank持乐观态度，本季度增长2%（年化8%）受季节性影响；该业务为优质业务，信用质量良好，有望成为公司增长的重要组成部分 [46] 问题9: 未来资本管理策略，包括收购和回购的激进程度 - 资本优先用于支持有机增长，其次是支付股息，然后考虑非银行收购，最后通过股票回购维持资本在最佳水平；股票回购需确保普通股一级资本充足率在9.25% - 9.75%范围内 [48][49][50] 问题10: 本季度净利息收入中的信贷利息回收金额 - 本季度为400万美元 [61] 问题11: 通胀对客户基础的影响及相关领先指标 - 目前客户存款余额仍保持较高水平，未明显受通胀影响；公司客户以大众市场为主，会关注通胀影响但尚未看到变化 [54] 问题12: 商业贷款中不良贷款和受批评资产大幅下降的原因 - 这是广泛的改善，反映了团队与客户密切合作评估风险、退出高风险业务的工作成果；餐厅和酒店业务的改善较为明显 [56] 问题13: 对服务收费预期的信心及产品实施的早期反馈 - 第一季度服务收费略好于预期，由于第一季度末刚进行部分变更，第二、三季度还有更多变更，目前不宜改变此前给出的2022年6亿美元、2023年5.75亿美元的指引，下次财报电话会议可能有更明确判断 [58] 问题14: 信贷损失正常化时预计哪些投资组合先出现坏账增加 - 需密切关注消费者、小企业和杠杆贷款投资组合；预计正常损失率低于历史水平，因公司对整个信贷组合进行了风险降低操作 [60][61] 问题15: 若收入背景弱于预期，费用灵活性如何及正运营杠杆是否可持续 - 若收入挑战来自资本市场、并购、抵押贷款等可变成本业务，公司可通过降低相关薪酬来应对；若未达到利率增长预期，激励薪酬可能降低；公司对指引中的运营杠杆数字有信心并致力于长期实现 [64][65] 问题16: 今年剩余时间贷款增长的主要驱动因素 - 贷款增长在公司银行、中端市场商业和房地产三个业务板块广泛分布；客户因重建库存、应对成本上升、进行资本支出和业务扩张而增加信贷额度使用；增长行业包括医疗保健、交通、科技、国防和资产支持贷款等；房地产市场因人口流入和房地产投资信托业务增长而表现良好 [67][68] 问题17: 如何应对激增存款活动及是否争取保留这些存款 - 高贝塔（80% - 100%）的非运营企业存款可能先流出；中贝塔（40% - 60%）的刺激资金或小企业账户部分会流出，部分公司可能提高价格保留；公司有存款利率委员会每月评估，预计存款贝塔仍处于同业较低水平；对于流出存款，公司有表外业务机会获取一定费用补偿 [71][72] 问题18: 第二季度是否会看到激增存款流出 - 预计5月加息50个基点后，公司此前预计的50 - 100亿美元存款将开始流出，第二季度存款可能下降 [74] 问题19: 促使公司将多余现金转移至证券的因素 - 公司上季度已将15亿美元现金投入证券（如机构CMBS），随着利差扩大，投资回报增加；若贝塔假设更好，公司有更多现金可用于投资；相关操作已纳入套期保值策略，目标是在联邦基金利率达到2.5%时将净利息利润率推高至3.75% [76] 问题20: 本季度AOCI损失是否与上季度类似及套期保值策略的影响 - 预计AOCI仍会产生负面影响，但程度小于上季度，因长期利率变化预计不如上季度严重；套期保值策略有助于减轻影响 [78][79] 问题21: 如何回应衰退时银行股将跌至有形账面价值的观点 - 有形账面价值概念源于衰退，但衰退时利率下降，证券价值将上升；AOCI仅对资产负债表的一部分（证券）进行公允价值标记，未考虑贷款和存款，不能准确反映真实有形账面价值；从根本上讲，这是会计噪音，不影响公司运营和资本管理 [83] 问题22: 是否考虑保护有形账面价值或引入剔除可供出售证券的有形账面价值概念 - 公司不使用有形账面价值进行银行管理和资本评估，将证券转为持有至到期会限制投资组合管理能力；建议投资者计算公司存款公允价值并纳入有形账面价值计算 [85]